Финансовый апокалипсис 2019-2020

Аналитика
BTCЗолотоИнвестицииКриптаТехнический анализФондовый рынокФорексФорекс брокерыФундаментальный анализЭкономика
Финансовый апокалипсис 2019-2020

В ожидании финансового конца света

Мир замер в ожидании глобального финансового кризиса. Некоторые аналитики предрекают его наступление уже в ближайшие месяцы, другие дают отсрочку до конца 2020 – начала 2021 года. Но и те, и другие рисуют достаточно апокалиптические картины. Обвал цен на нефть, медь и железную руду, падение акций и валют, увольнения и банкротства.

Один из самых известных экономистов – Нуриэль Рубини, считает, что кризис начнется уже совсем скоро – в конце 2019 – 2020 годах. Напомним, что предыдущий его прогноз оказался совершенно точным. И вот теперь в статье в Project Syndicate Рубини приводит целый ряд признаков надвигающейся катастрофы. Среди них, наряду с торговыми войнами, которые США ведут с Китаем, ЕС и другими странами, Рубини называет повышение Федрезервом США процентных ставок и рецессию, вызванную прекращением фискального стимулирования.

По названным причинам темпы роста американской экономики могут замедлиться до 1%, в результате чего страна столкнется с проблемой нехватки рабочих мест и безработицей. Нельзя забывать, что валютные резервы большинства стран номинированы в американский долларах, поэтому кризис экономики США с большой долей вероятности вызовет коллапс по всему миру.

 

Но так ли все ужасно на самом деле?

Во-первых, успокаивает то, что кризисы – явление временное и циклическое. Если обратиться к теории среднесрочных экономических циклов, мы увидим, что с начала Великой Депрессии 1929 года они происходят примерно раз в 7-12 лет.

Первый кризис в XXI веке – это лопнувший пузырь доткомов (преимущественно американских интернет-компаний) в 2000 году. Начиная с 1994 года индекс NASDAQ вырос более, чем на 500%, и вот 10 марта 2000г. всего за один день он упал более, чем в полтора раза. Затем падение продолжилось вплоть до 2003 года.

Следующий кризис, 2008 года, был вызван лопнувшим пузырем ипотечного кредитования в США. И вот теперь мы постепенно приближаемся к новой точке кипения, в основе которой лежит перегрев американской экономики, усиленный глобальной нестабильностью. Минувшим летом индекс S&P500, в корзину которого включены 500 компаний США, имеющих наибольшую капитализацию, достиг своего максимума, вплотную приблизившись к отметке в 3.000. А в январе 2010 года он был ровно в 3 раза меньше – 1.000. То есть, на протяжении почти 10 лет мы видим непрерывный рост экономики США. По оценкам главного экономиста ACCA Майкла Тейлора, это самый продолжительный период роста за 150 лет. И если ориентироваться на теорию цикличности кризисов, то очередному из них пора бы уже наступить.

 

А что в Вашингтоне?

«Естественно, об этом знают и руководители ФРС, и президент Дональд Трамп, – говорит ведущий аналитик брокерской компании NordFX Джон Гордон. – И тут надо вспомнить, что следующий, 2020 год, – это год очередных президентских выборов в США. Если Трамп хочет возглавить страну во второй раз (а, судя по всему, он хочет), то он никак не может допустить обвала американской экономики, падения доходов населения и роста безработицы. Избиратели это ему ни за что не простят! Поэтому в течение всего последнего времени мы можем наблюдать, как Трамп давит на руководство Федеральной Резервной Системы, настаивая на смягчении финансовой политики. И, похоже, Федрезерв может пойти на поводу у президента.

Так, после того, как в декабре прошлого года ФРС подняла базовую процентную ставку с 2,25% до 2,5%, ожидали еще трех, а то и четырех ее повышений до середины 2020г. Однако, произошло обратное – с 31 июля 2019г. ставка стала вновь 2.25%. А глава ФРС Джером Пауэлл, выступая в конце августа на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле (США) заявил, что Федрезерв готов предоставлять больше стимулов в случае замедления роста экономики.

Нацелены на политику смягчения и многие другие центральные банки, включая главного регулятора Европы – ЕЦБ. Заявляет о поддержке своей экономики и руководство Китая. Так что есть надежда, что общими усилиями удастся если не предотвратить кризис, то, по крайней мере, отодвинуть его начало к 2021 году.

 

Йена, биткойн, золото – неравносторонний треугольник

Аккумулируя ресурсы, крупнейшие корпорации США уже пересматривают приоритетность выплаты дивидендов своим акционерам, что заставляет еще раз задуматься: а вдруг кризис грянет уже в ближайшие месяцы? Что делать? В какие активы вложить средства, чтобы не остаться у разбитого корыта?

Валюты вроде йены можно было бы и рассматривать в качестве убежища. Но они все-таки сильно зависят и от нефтяного рынка, и от доходности американских государственных облигаций. Какое-то время японская йена, конечно, сможет продержаться на плаву. Но, если кризис будет достаточно серьезным и долгим, ее судьба может также оказаться незавидной.

Какие есть еще варианты? Криптоэнтузиасты, вроде аналитика Fundstrat Тома Ли или соучредителя Morgan Creek Энтони Помплиано, предлагают вкладывать деньги в биткойн, убеждая инвесторов в том, что эта виртуальная монета уже стала безопасным активом, способным хеджировать валютные риски. Однако, у многих специалистов такой способ сбережения средства вызывает справедливые сомнения. «Ответьте сами на вопрос, – предлагает Джон Гордон из NordFX, – насколько надежным убежищем может быть биткойн, если только с 08 по 15 августа эта цифровая валюта потеряла больше 20% своей стоимости, рухнув с $12,000 до $9,500? И это безо всяких кризисов!»

При такой бешеной волатильности биткойн не тихая гавань, а идеальный инструмент для высоко-рисковых спекуляций. Ну и еще убежище, только не от колебаний на традиционных финансовых рынках, а от … своих младших коллег по цифровому рынку – альткоинов, интерес к которым непрерывно стремится к нулю. Конечно, не исключено, что в момент кризиса цена главной криптовалюты стремительно пойдет вверх. Но и вниз она может полететь не менее стремительно. Вероятность 50 на 50. Мы же говорим о на самом деле надежном активе. И это, по мнению многих экспертов, конечно же, золото.

NORDFX

За последние 20 лет этот благородный металл вырос в цене с $275 за унцию в сентябре 2000 года до $1550 в сентябре 2019, принеся инвесторам прибыль в 460%.

Согласно расчетам аналитика и продюсера ежедневного бюллетеня «Золотой прогноз» («The Gold Forecast») Гарри Вагнера, последняя крупная бычья волна началась в конце 2015 года, после коррекции до $1040, и предполагает, что золото может повторно протестировать рекордные максимумы 2011 года, достигнув в 2020г. цены в $2070-2085 долларов за унцию.

Только за последний год, с сентября 2018г., желтый металл подорожал на 30%. Как сообщил Всемирный золотой совет (WGC), спрос на золото за первые шесть месяцев 2019 года достиг трехлетнего максимума (2181 тонны), в основном благодаря рекордным покупкам драгметалла со стороны Центральных банков, переводящих свои долларовые резервы в более надежные, по их мнению, активы.

«Конечно, приведенные выше цифры выглядят очень привлекательно, – говорит аналитик NordFX. – Да и действия Центральных банков можно рассматривать в качестве примера. Однако, необходимо иметь в виду, что если в ожидании рецессии спрос и, соответственно, цена на этот металл растут, то, по мере стабилизации экономики, они могут и падать. Причем, достаточно серьезно. И чтобы дождаться момента, когда цена вновь двинется вверх, инвестор должен иметь терпение, – процесс может занять 5, 10 и более лет. В данном случае, когда мы говорим о хеджировании финансовых рисков в период глобальных кризисов, золото действительно можно выбрать в качестве привилегированного актива. Что же касается кратко- и среднесрочных спекуляций с ним, это совершенно другой вопрос, требующий абсолютно другого подхода, о котором надо говорить отдельно. Однако и в этом случае золото может стать источником серьезной прибыли».

 

Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных денежных средств.

https://ru.nordfx.io

0
Поделиться публикацией

Что такое Bitcoin простыми словами

Разное
BTCИнвестицииКриптаПросто о сложномЭкономика
Что такое Bitcoin простыми словами

В прошлой теме мы изучили, что такое Блокчейн в целом, и познакомились с принципами его работы, с этой статьей вы можете ознакомиться тут. Теперь давайте более подробно познакомимся с тем, что такое Биткоин (Bitcoin).

 

История создания

Bitcoin считается первой криптовалютой в истории человечества, его название происходит от двух слов «bit» – единица измерения информации и «coin» – монета. Блокчейн данной криптовалюты был запущен в 2009 году, награда за первый добытый блок составляла 50BTC. Создателем технологии и Bitcoin(a) считается Satoshi Nakamoto, забавно, что о данной личности никакой достоверной информации до сих пор нет. Примерно в это же время была опубликована White Paper, в ней описан принцип работы данной технологии. Так как Bitcoin является первой криптовалютой, именно с него началось зарождение децентрализованной цифровой системы p2p обменов.

Данная криптовалюта, как и все остальные, созданные позднее, работает только в сети интернет, не верьте тем, кто хочет продать вам Bitcoin(ы), которые можно потрогать. Это невозможно, данная монета будет являться безделушкой.

Как известно по некоторым источникам, идее создания Bitcoin(a) предшествовали события 2008 года, тогда в центре Нью-Йорка был глобальный гражданский протест. Люди обвинили банки Америки в спекуляциях, злоупотреблении денежными средствами, неравномерном распределении доходов, неадекватных сборах и налогах, а также говорили о некомпетентности и отсутствии подготовки к мировому финансовому кризису.

Основная идея, положенная в создание Bitcoin(a), заключалась в том, чтобы обмен средствами проходил без учета и контроля третьих лиц, то есть банков и государств. Вероятно, именно по этой причине создатель и решил остаться инкогнито, потому что в противном случае он столкнулся бы с множеством угроз со стороны банков и государств. Bitcoin(a) от многих других криптовалют отличает ограниченная эмиссия, всего будет выпущенно 21.000.000 монет, больше их не будет, код нельзя изменить. На данный момент добыто примерно 17.800.000 монет, но из-за постоянного уменьшения награды за добытый блок и постоянный рост конкуренции последняя монета будет добыта примерно в 2140 году.

Именно по этим причинам Bitcoin на данный момент самая дорогая и востребованная криптовалюта в мире. Тут можно провести отличную аналогию с золотом, эмиссия которого тоже ограничена. Да и графики их котировок очень похожи 🙂

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Принцип работы Bitcoin(a)

Биткоин работает с помощью блокчейн технологии, выглядит это так: цепочки блоков выстраиваются по определенным правилам и последовательностям, где каждый добытый блок информации несет в себе данные о всех предыдущих блоках, начиная с самого первого.

Также важно, что все цепочки блоков связаны между собой криптографической подписью, которая была создана при помощи сложных математических вычислений. Если пытаться разобраться в принципе работы без всяких заумных слов, то объяснить работу данной системы еще проще. Представьте себе монету, которую никто не контролирует, но всем известно ее текущее состояние – это и будет Bitcoin.

Другими словами, сеть никто не контролирует, от того нельзя ускорить процесс майнинга (добычи блоков), в коде монеты прописаны все условия и цифры. Скажем, если в коде написано, что в течение 24 часов может быть «напечатано» 200BTC, то больше их не будет за этот промежуток времени, вне зависимости от того, сколько человек принимает участие в его добыче. Именно по этой причине идет активная борьба за слоты в праве добывать Bitcoin. Люди усовершенствуют свои фермы (так называют машины для майнинга), чтобы быстрее и лучше остальных генерировать новые блоки и пропускать транзакции, получая с этого как можно больше BTC. На сегодняшний день награда за добытый блок составляет 12.5BTC.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Откуда берутся новые Bitcoin(ы)

Я надеюсь, к этому моменту все поняли, что формально Bitcoin(a) не существует, есть только специальные реестры, показывающие всю информацию о сети. Формально не существует и сети интернет (вы ведь не можете ее потрогать в буквальном смысле). Так вот из этого вытекает тот факт, что Bitcoin, в отличие от фиатных денег, нельзя напечатать на машинке, более того количество существующих и будущих BTC заранее известно, в то время как банки печатают свои национальные валюты в неограниченном количестве, что полностью исключает хоть какую-то их ценность.

С добычей Bitcoin(a) ситуация намного интереснее и выгоднее. Майнить Bitcoin может каждый с помощью своего стационарного компьютера или покупки и сборки видеокарт (так называемая ферма).

Майнинг – это процесс добычи новых блоков и добавление их в блокчейн. Людей, занимающихся добычей, называют майнерами. Майнеры занимаются тем, что решают загадку системы, которая заключается в поиске ключа или, на профессиональном языке, хэша.

Хэш – это математическое преобразование, в результате которого получается уникальная последовательность цифр и букв.

Опять же, если говорить простыми словами, то система довольно проста. Майнеры борются между собой за право добыть блок и добавить его в блокчейн, то есть состязаются они своими вычислительными мощностями (компьютерами): чем больше общая мощность оборудования, тем больше шанс добыть новый блок и получить за него награду. По этой причине люди занимаются майнингом и обеспечивают бесперебойную работу сети, в то время как почти все банковские переводы заморожены на выходные дни. Таким образом мы получаем тот факт, что быть майнером и добывать блоки для сети может любой человек в любой точке мира, но, конечно, мощности стационарного компьютера не будет хватать для состязания с другими крупными участниками сети, поэтому вам будет доставаться лишь то, что они не успели взять.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Чем обеспечен Bitcoin

Bitcoin абсолютно ничем не обеспечен, кроме рыночного спроса и предложения. Но в данном случае это мало чем его отличает от фиатных денег. Дело в том, что фиатные деньги уже давно не обеспечиваются серебром или золотом, как это было ранее. Сейчас фиатные деньги обеспечиваются только ВВП страны ее производителя.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Эмиссия

На вопрос «можно ли добывать Bitcoin бесконечно?» я уже отвечал в начале статьи, и если вы очень внимательны, то вы запомнили, что это невозможно, так как эмиссия Bitcoin(a) ограничена и прописана в коде самой монеты, который невозможно изменить. Всего будет добыто 21.000.000 BTC.

Также еще один важный принцип Bitcon(a), да и любой криптовалюты – это то, что единица монеты может делиться до восьми знаков после запятой, самая наименьшая единица называется Satoshi, в честь создателя биткоина Satoshi Nakamoto, и выглядит она вот так: 0.00000001.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Зачем нужен Bitcoin

Bitcoin является точно такими же деньгами, как и обычные фиатные валюты. На сегодняшний день существует множество мест, где вы можете расплатиться Bitcoin(ом), начиная с обычных покупок в интернете и заканчивая покупками еды или чашки кофе.

Кстати, интересный факт о биткоин: 18 мая 2010 года случилась первая в мире покупка за Bitcoin. Один из пользователей на BitcoinTalk создал тему с просьбой заказать ему две пиццы на дом, взамен он отдал 10.000BTC, 30$ на то время, но сейчас за такие деньги можно было легко обеспечить будущее своим детям.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Замена банковским услугам

В целом Bitcoin спокойной может заменить вам банк, особенно полезно это будет, если вы часто путешествуете. На сегодняшний день уже во многих странах на улицах стоят Bitcoin-терминалы, где с помощью отправки транзакции в BTC на указанный кошелек вы можете сразу получить наличные деньги страны пребывания. Комиссии не большие, примерно 3-5%. Около этой же комиссии вы отдадите банку за конвертацию валюты вашей страны в валюту страны, в которой вы находитесь.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Замена фиатным валютам

Bitcoin, да и в целом криптовалюты – это отличное решение для тех, кто потерял веру в центральные управляющие банки и больше не хочет пользоваться деньгами, которые подвержены постоянной инфляции. Конечно, помимо Bitcoin(a) на сегодняшний день существует множество альтернативных криптовалют, которые гораздо дешевле и быстрее, чем их родитель, но о них мы поговорим позднее. К сожалению, расплатиться за продукты в супермаркете Bitcoin(ами) еще нельзя, по крайней мере в России, думаю, в других странах это уже реализовано, но использовать Bitcoin как средство сохранения богатств, безусловно, стоит каждому человеку.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Международные платежи

Bitcoin является валютой всего мира, у него нет определенного государства, именно поэтому его так или иначе принимают к оплате компании по всему миру: начиная от PayPal, Microsoft и заканчивая обычными малоизвестными кофейнями и бургерными. Для выполнения международных платежей Bitcoin более удобен, чем фиатные валюты. Комиссия за транзакцию с обычными валютами может достигать в некоторых случаях 10% от суммы отправления, срок получения денег получателем варьируется от 3 до 14 дней, тогда как комиссия сети Bitcoin не возьмет с вас и 0.5%, а время зачисления транзакции будет зависеть от некоторых факторов (суммы комиссии и загруженности сети), но в среднем при самой большой загруженности платеж дойдет за 24ч.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Инвестиции

По данным нескольких опросных групп 73% людей, владеющих Bitcoin, никогда им не платили за покупки или услуги, от этого следует вывод, что большинство людей покупают Bitcoin с целью долгосрочной инвестиции, а не с целью платежного инструмента.

Почему так происходит? Все очень просто:

  • Технология.
  • Децентрализация.
  • Ограниченная эмиссия.
  • Безопасность.
  • Надежность.
  • Bitcoin не подвержен инфляции.

Инвестиции в Bitcoin – это одновременно очень выгодно в долгосрочной перспективе и очень рискованно в кратковременный промежуток. СМИ постоянно сообщают о множестве удачливых и неудачливых людей, вложившихся в данный инструмент.

Например, человек по имени Смит рассказывает свою историю и говорит о том, что он купил Bitcoin на 3000$ еще в 2010 году, сейчас он является мултимиллионером.

Также есть и обратная история, например, тот человек, купивший две пиццы за 10.000 BTC.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Основные отличия Bitcoin от фиатных денег

Как мы уже говорили ранее, Bitcoin – это те же деньги, только они очень сильно отличаются от всех привычных платежных средств. Начиная с того, что они изготовлены не из бумаги или металла, заканчивая тем, что их фактически не существует в физическом виде.

Теперь давайте рассмотрим самые важные отличия Bitcoin от фиатных валют:

  • Децентрализация – Bitcoin никто не контролирует, совсем никто. Его невозможно остановить или заблокировать.
  • Необратимые транзакции – если вы отправили транзакцию в сети Bitcoin, то она к вам уже никакими способами не вернется, нельзя сделать откат системы и вернуть деньги на исходный счет, тогда как банки могут возвращать фиатные деньги обратно на счета отправителей.
  • Ограниченная эмиссия – привычные нам валюты не имеют ограниченной эмиссии, их печатают тоннами, лишь бы удовлетворить спрос. Bitcoin(a) больше сделать нельзя.
  • Быстрые и дешевые транзакции – транзакции сети Bitcoin быстрее и дешевле при отправке средств за границу, конечно в локальном смысле фиатные деньги быстрее и дешевле, но существует множество других криптовалют, которые опережают в этом параметре и Bitcoin, и фиатные валюты.
  • Защита от инфляции – ограниченная эмиссия избавляет его от подобного порока.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Как стать счастливым обладателем Bitcoin(a)

На самом деле существует всего несколько способов купить Bitcoin:

  1. Криптобиржа.
  2. Онлайн-обменник.
  3. OTC площадки.

В первом случае нам необходимо завести фиатную валюту на известную нам биржу и просто обменять по стакану наши рубли, доллары или евро на Bitcoin.

Самые удобные и надежные на сегодняшний день – это Binance, BitmexOKeX

Во втором случае нам нет необходимости регистрироваться на бирже, достаточно просто найти обменник, зарегистрировать себе Bitcoin-кошелек и оплатить покупку Bitcoin(a) рублями, долларами или евро. Ознакомиться с доверенными обменниками вы можете на сайте https://www.bestchange.net/.

В третьем случае все намного опасней, но анонимней. Вам нужно найти OTC площадку и договориться с человеком о покупке. Также зарегистрировать Bitcoin кошелек и отправить ему деньги за BTC. Опаснее это тем, что он может просто напросто вас кинуть, а анонимней это тем, что вы не связываетесь ни с каким сервисом, который может передать информацию в налоговую инспекцию.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Псевдоанонимность

Почему именно «псевдоанонимность»? Все очень просто. Дело в том, что кошелек Bitcoin действительно не привязан не к какой личности или организации, но все перемещения с и на кошелек известны всем участникам сети. В связи с чем, если вы хотите использовать действительно анонимный инструмент, то советую вам подключить себе как минимум динамичное IP и Proxy сервера, ну и также для анонимизации ваших транзакций отлично подойдет криптовалюта ZCASH.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Преимущества и недостатки

В этой подтеме я просто оставлю для вас отличную картинку, на которой вы можете ознакомиться с основными преимуществами и недостатками.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Форки Bitcoin(a)

У Bitcoin есть одна нерешаемая простым способом проблема – это его масштабируемость. Данную проблему пытаются решить множество людей планеты с помощью создания форков Bitcoin(a).

Форк – это использование кодовой базы одного проекта в качестве старта для другого, в результате чего образуются две версии ПО и два блокчейна.

Наиболее популярными форками Bitcoin(a) являются такие монеты как Bitcoin Cash и Bitcoin Gold, о том, что это за монеты, чем они отличаются от своего отца, мы разберем ниже.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Bitcoin Cash

Bitcoin Cash – это децентрализованная криптовалюта, которая появилась в результате первого форка основной сети Bitcoin.

Дата создания: 1 августа 2017 года.

Основные отличия от оригинала:

  • Размер блока был увеличен с 1мб до 8мб, а в мае еще в 4 раза, сейчас размер блока Bitcoin Cash составляет 32мб.
  • Благодаря увеличению блока удалось уменьшить минимальную комиссию за отправку транзакции, средняя комиссия составляет 0.06$.
  • Более децентрализованная сеть, так как майнить можно с помощью обычных видеокарт.

Что такое Bitcoin простыми словами

Bitcoin Gold

Bitcoin Gold – это тоже децентрализованная криптовалюта, имеет статус самой децентрализованной среди всех других форков Bitcoin, включая оригинальную версию.

Дата создания: 12 ноября 2017 года.

Основные отличия от оригинала:

  • Новый алгоритм хеширования информации, благодаря этому и достигнут результат самого децентрализованного Bitcoin(a).
  • Увеличение сложности добычи возрастает с каждым добытым блоком, в то время как в оригинальной версии сложность увеличивается только каждые 2016 блоков.

Что такое Bitcoin простыми словами

 

Итоги

Из всей полученной информации можно смело заявить, что криптовалюты не являются сказкой, вымыслом или мечтой – это настоящее и будущее, которое уже не изменить, можно либо присоединиться и пожинать плоды в будущем или опровергнуть идею и «кусать локти» спустя 5-10 лет. Я свой выбор сделал в пользу криптовалют и уже более 3 лет активно их использую, ну а вы делайте свой выбор сами, будущему нужны ответственные и умные люди. Вперед! 🚀

Что такое Bitcoin простыми словами

0
Поделиться публикацией

Ключевая ставка ЦБ РФ станет еще ниже? Что ждет рубль?

Новости
USDRUBНефтьЭкономика
Ключевая ставка ЦБ РФ станет еще ниже? Что ждет рубль?

В пятницу, 6 сентября, пройдёт очередное заседание совета директоров Центрального Банка РФ, на котором, по мнению различных экспертов, ключевая ставка будет снижена в третий раз подряд, опять на 25 базисных пунктов, до 7% годовых. Если это случится, то ставка достигнет уровней марта 2014 года. Напомним, что в декабре того же 2014 года ставка была увеличена ЦБ до 17% на фоне резкого ослабления рубля после введения антироссийских санкций.

Это решение вызвано необходимостью стимулировать экономику: ранее ЦБ отметил, что вероятность замедления инфляции преобладает над рисками ее ускорения на фоне низкого потребительского спроса. Население беднеет и не может совершать дорогостоящие покупки. Минэкономразвития понизил свой прогноз по инфляции на будущий год с 3,8 до 3 процентов, а на текущий год министерство уменьшило свой прогноз по росту реальных доходов населения с 1% почти до 0.

Ключевая ставка – это минимальный процент, под который Центральный Банк РФ готов кредитовать коммерческие банки. Снижая данный показатель, ЦБ стимулирует экономику более доступными кредитами. Например, банки смогут предложить более низкий процент на ипотечный займ, что повлечёт за собой большее количество выданных кредитов, а это, в свою очередь, вызовет рост цен на недвижимость и оживление данного сектора.

 

Что же ждёт рубль?

Национальная валюта России находится под давлением множества факторов, малая часть из которых перечислена ниже:

  1. Торговый конфликт между США и Китаем больно бьет по развивающимся странам, откуда идёт отток капитала. Россия входит в их число. 
  2. Обвал рынка в Аргентине и падение ее кредитного рейтинга до дефолтного (Standard & Poor’s). Если ситуация не разрешится в ближайшее время, то это тоже окажет негативное влияние на рубль. Инвесторы не ходят вкладываться в развивающиеся и рискованные экономики, к которым относится и Россия, а выбирают традиционный защитный инструмент – золото.
  3. Снижение цен на нефть марок Brent и WTI ниже 60 долларов за баррель. Это классика. 
  4. Ситуация с возможным выходом Великобритании из Евросоюза без сделки негативно влияет не только на фунт, но и на рубль.

В случае развития неблагоприятного сценария курс рубля может просесть, некоторые аналитики озвучивают цифры в 80 рублей за доллар.

0
Поделиться публикацией

Что такое блокчейн простыми словами

Разное
BTCКриптаПросто о сложномЭкономика
Что такое блокчейн простыми словами

Наверное все из вас заметили, что в своих статьях я использую преимущественно графики, инструменты, да и сами статьи в основном о криптовалютном мире. Теперь, я думаю, пришло время нам больше углубиться в эту тему. Для начала давайте познакомимся с тем, что такое Блокчейн (англ. Blockchain).

 

Что это такое

Мы с вами не будем вдаваться в технические особенности и кодирование. Не спроста в названии статьи есть часть “простыми словами”.

Если убрать технические параметры, то блокчейн – это открытая всем пользователям записная книга, в которую можно вписать все, что угодно, от простых финансовых операций до заключения договоров или результатов опросов. Одна из самых популярных криптовалют, которая реально может предоставить все эти возможности, благодаря своим “Смарт контрактам”,  – это всем известный ETH. 

Основная суть, заложенная в блокчейн, заключается в том, что данная “книга” хранит в себе данные со всей сети и находится у каждого пользователя сети одновременно. Иными словами, если Вася находился в Москве и отправил своему другу Коле BTC в Шанхай, то об этой операции будут знать все пользователи сети. Даже налоговые службы.

Но, в чем тогда преимущество системы, спросите вы. А вот в чем – в транзакции виден кошелек отправителя, кошелек получателя, количество переведенных BTC, комиссия сети, время транзакции, блок или иными словами страница “книги”, на которой был сделан перевод, и на этом все! Никаких имен, фамилий, мест проживания и так далее – система полностью анонимна!

Также не маловажный факт, присутствующий в блокчейне, это то, что транзакции нельзя переписать, изменить или удалить. Другими словами, если Вася отправил Коле BTC, то эта транзакция навсегда останется в сети, ее оттуда никак не удалить. Данный механизм работает по принципу возврата, т.е. если вдруг кто-то захочет изменить данные в блокчейне, система обратится к предыдущим блокам, для согласования изменений и, как только заметит, что хотят внести некорректную информацию, откажет в затеянном. Таким образом, к примеру, можно решить проблему коррупции или нецелевого использования средств.

Вот так выглядят транзакции в сети BTC:

Что такое блокчейн простыми словами

 

А вот так выглядит информация о самом кошельке:

Что такое блокчейн простыми словами

 

И такую информацию может посмотреть любой пользователь о любом пользователе, но никаких личностей.

Также нашел отличную иллюстрацию ко всему, написанному выше:

Что такое блокчейн простыми словами

Почему это технология будущего

С каждым днем, месяцем, годом технология блокчейн набирает все больше и больше оборотов. Связано это с тем, что она является очень удобной, практичной, безопасной, честной. Благодаря данной технологии можно перестать пользоваться услугами банков и прочих посредников. Если вы верите в крах данной системы, то советую вам пересмотреть свои убеждения. Блокчейн можно внедрить буквально куда угодно, в любой бизнес, в федеральные или мировые организации. Это намного быстрее и надежнее фиатных денег.

Но самая интересная особенность для нас, как для пользователей, и самая страшная особенность для государств, как для “начальства”, –  это децентрализация блокчейна. Конечно есть и централизованные блокчейны, но они как правило никому не интересны.

Децентрализация – это отсутствие центрального управляющего органа. Другими словами, никто не сможет вам позвонить на сотовый телефон и узнать у вас происхождение ваших денег, узнать точно ли это вы переводите Коле 150 тысяч рублей и, если да, то зачем вы ему переводите столько денег. Т.е. пропадает глобальный контроль над обществом со стороны государства.

 

Итоги

Не знаю как вы, после прочтения данной статьи, но я уже давно выбрал криптовалюту и блокчейн как способ обмена и хранения богатств. Конечно я еще не могу купить за криптовалюту продукты, но это дело времени. Покушать в ресторанах, купить одежду, бытовую технику уже вполне возможно. Я верю в данную технологию и уверен, что она уже никогда не исчезнет. Но также хотел бы вас предостеречь от мошенников, которые под видом данной технологии или, прикрываясь чьими-то именами, запускают финансовые пирамиды. Вкладывайте в такие проекты на свой страх и риск. Гораздо проще, лучше и безопаснее просто купить BTC или другую понравившуюся криптовалюту.

А на этом у меня все, всем хороших торгов, удачи и до скорых встреч!

0
Поделиться публикацией

Письмо от больного биткоином головного мозга :)

Разное
BTCКриптаЭкономика
Письмо от больного биткоином головного мозга :)

Для мыслящего человека очевидно то, что биткоин создали явно не в подвале на коленке какие-то энтузиасты… Чуть-чуть погуглить историю, прочесть несколько книг: что такое доллар, золото, акции, как работает ФРС, кому он принадлежит, что такое инфляция, откуда берутся кризисы и зачем они нужны, зачем США создают эти конфликты в мире…. И само собой уже складывается вывод, что инфляционная долларовая система потребительства подходит к концу, т.к. свою задачу она уже выполнила. 

Очевидно, что ФРС просто оттягивают кризис еще с 2008 года…, понимая, что он будет последним и поворотным. 

Все про этот рост экономики галдят, каждый год, растем, быстрее, большепокупаем, еще больше продаем… всегда, ВСЕГДА надо расти. 

А что если чуть чуть шире глаза открыть и попытаться понять за счет чего именно идет рост? За счет впаривания людям ненужных вещей, на которых у них уже и денег нет? За счет бесконечных кредитов? За счёт ухудшения качества товаров?

Экономика давно уже растет за счет удешевления товаров и/или ухудшения качества. Зачастую ухудшают качество не в целях экономии, а именно с целью повышения товарооборота, так например сам лично недавно узнал что в стиральных машинках Indesit на уровне прошивки закладывают чтобы она ломалась +- после гарантийного срока. 

Те же айфоны, уже который год продают практически одно и тоже, а старое – на программном уровне ухудшают. И с автомобилями так же. Ауди, BMW, мерседесы… зачем они ставят КАРТОННЫЕ фрикционы в АКПП?))) Почему эти машины ломаются после 3-5 лет службы?)) Разучились делать?) 

А семена для посева, они все одноразовые, чтобы каждый год покупали новые… И ведь так дела обстоят буквально во всём… ведь нужен ОБОРОТ! И все бы ничего, разнообразие, все новенькое, прикольно, людям нравится все новое, но есть одно огромное НО – перевод природных ресурсов и загрязнение окружающей среды…. Это можно продолжаться вечно?

Вспомним какие товары были в начале бурного мирового роста экономики, эти японские машины, телевизоры, советские электро-приборы, которые до сих пор работают… Тогда делали на качество, а сейчас – на количество, на ухудшение качества как для удешевления, так идля увеличения ТОВАРООБОРОТА. 

Но так, конечно, не могло продолжаться вечно. Если все товары качественные, не ломаются, раз купил и на 10 лет, то о каком росте товарооборота может идти речь…? А ведь без роста никак, вообще никак. 

Долларовая финансовая система – инфляционная, экономика не может идти “во флэте”, в здоровом состоянии она ВСЕГДА должна расти, иначе – крах всей системы. А биткоин – ДЕфляционная система, т.е. наоборот всё… 

И я вполне допускаю, что одной из главных целей создателей биткоина – остановить это безумие и начать рационально и бережно использовать ресурсы планеты.

Что касается роста экономики, то мы уже где-то около пика, мы уже на грани перелома, и биткоин займет в этом важную роль. 

Биткоин – как средство борьбы с безудержным потребительством, после более массового принятия люди начнут думать, а действительно ли им нужно это китайское одноразовое дерьмо, которое они выкинут через неделю, ведь покупать этот мусор нужно за БИТКОИН, который ДОРОЖАЕТ, а не ОБЕСЦЕНИВАЕТСЯ как доллар.

Биткоин, в теории, способен доломать текущий тренд, и производители начнут делать мало, но дорого и качественно. Те же айфоны уже не будут производить каждый год “новые”, это просто не будет иметь смысла ни для

вообще, если подумать что такое блокчейн на что он способен, то просто дух захватывает.. Ведь блокчейн может изменить всё, он может дать абсолютную прозрачность от самой верхушки. 

Я смогу проследить куда пошли мои налоги, смогу ГОЛОСОВАТЬ за то, чтодля МЕНЯ важнее: новая дорога, или новый парк. И если большинство выберут дорогу, то будет честный тендер на блокчейне, где будут участвовать реальные компании, с репутацией записанной на блокчейне, это будет честная, качественная конкурентная борьба, и победителю будет ВЫГОДНО сделать КАЧЕСТВЕННО, т.к. на кону ни только его репутация, но и сама дорога будет под его гарантией, ему придется обслуживать эту дорогу энное количество лет по условиям контракта, поэтому выгодно сразу делать максимально долговечно и надежно.

Блокчейн – это пожалуй первая и ЕДИНСТВЕННАЯ попытка привести мир кздравому смыслу и к прямой демократии! И не случайно внедрение начали с ДЕНЕГ, ведь для людей это основа основ сейчас. Я не знаю какимнадо быть гениальным, чтобы придумать это… Написать этот гениальнейший код биткоина, в котором даже “недостатки” заложены намеренно и для вполне понятных целей. У этих людей явно мозг размером не меньше чем с планету. Эти люди – гении, и они знают что делают. И у этих гениальных людей несомненно и сейчас всё идёт по плану. 

Думаю, что главной сложностью для них является СДЕРЖИВАТЬ слишком бурный рост курса биткоина (вспомни как в декабре 17 на всех биржах была закрыта регистрация))). 

Фундаментально для этого и были заложены ограничения в масштабируемости и в регулировании, это своего рода железные рамки, тиски, которые не дают курсу двигаться в нужном диапазоне, не слишком низко и не слишком высоко, и эти тиски будут разжимать по мере необходимости.

Почему я считаю что биткоин не будут ничем заменять? Да потому что он отвечает всем требованиям! Его приручить может кто угодно и как угодно, им могут пользоваться все, он может быть анонимным и в то же время абсолютно прозрачным. А какую историю ему нарисовали? Какой-то криптограф из народа, создал альтернативу всей это системе ФРС, которая ОБВОРОВЫВАЕТ весь мир с помощью доллара. 

Биткоину 10 лет, его код неуязвим, он ничей, им может пользоваться любой человек, никто и никогда его у вас не заблокирует и не заберет. Сюда же накидывают противостояние с банками, а если банки – это плохо, то биткоин автоматически – это хорошо. Это же гениально….

По поводу ФРС, думаю все в общем и целом уже знают кем он создан, зачем создан, как работает и что дает своим акционерам. Гениальный столетний план сработал на ура, эти люди по сути на вершине мира, они качают деньги СО ВСЕЙ ПЛАНЕТЫ уже 100 лет, у них есть рычаги влияние по всему миру, они победили всех, ну или почти всех. 

Они могут всё. И пришло время для нового плана, на основе новой финансовой системы, чтобы победить всех остальных и чтобы спасти планету от этого безумного потребительства, несправедливости и коррупции, ведь дальше уже просто некуда….”

 

Источник «https://telegra.ph/Pismo-ot-bolnogo-bitkoinom-golovnogo-mozga-08-25»

0
Поделиться публикацией

Торговая война США с Китаем и ее влияние на мировые рынки

Аналитика
ЗолотоТехнический анализФорексЭкономика
США vs Китай

С ЧЕГО ВСЕ НАЧАЛОСЬ

Еще до того, как Трамп стал президентом, он высказывался за изменение отношений с Китаем в сфере торговли, а именно экспорта Китайских товаров в США. В 2017 году, до начала «охлаждения» отношений, примерный оборот торговли между этими странами составлял более 700 миллиардов долларов. Но тут есть момент – большую часть из этого оборота составляли товары, которые Китай экспортировал в США. «Сумма» экспорта Китаем составляла немногим более 500 миллиардов из всего оборота, а остальная часть приходилась на импорт из США в Китай.

 

Кто, что и кому «продавал»? 

Из США в Китай:

  • Рынок услуг – почти 60 млрд долларов.
  • Зерновые культуры более – 10 млрд долларов.
  • Автомобили – более 10 млрд долларов.
  • Авиатехника (сюда можно отнести как самолеты и вертолеты, так и дроны с ПБЛА) – более 15 млрд долларов.
  • Производственное оборудование (станки, машины и запчасти к ним) – около 12 млрд долларов.

Из Китая в США:

  • Производственное оборудование (станки, машины и запчасти к ним) – более 100 млрд долларов (обратите внимание: более чем в 10 раз больше по сравнению с ввозом из США).
  • Электротехника и электрооборудование – более 100 млрд долларов.
  • Ткани для домашнего текстиля, а также мебель и мебельные принадлежности – более 30 млрд долларов.
  • Рынок услуг – более 16 млрд долларов.
  • Пластик и изделия из пластика – более 15 млрд долларов.
  • Товары для детей более – 15 млрд долларов.

 

НАЧАЛО ОБОСТРЕНИЯ ТОРГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

  • В начале 2018 года были введены пошлины на импорт солнечных батарей в США, в размере 30% с дальнейшим снижением каждый год.
  • В 2017 году начато расследование (обвинение Китая в краже и использовании интеллектуальной собственности США). В начале 2018 году правительство США объявило, что Китай дискриминирует США в данной сфере и этим наносит урон американской экономике.
  • В апреле 2018 года создан список под введение пошлин на экспорт в США из Китая. Он включал: электротовары, запчасти для авиатехники, производственное оборудование. Часть от общего объема импорта в США составляла более 50 млрд долларов.
  • А в начале апреля 2018 года Китай начинает вводит контрмеры в отношении США, вводя пошлины на товары, поступающие в Китай: пошлины на продовольственные товары от 10 до 25 процентов и 25 процентов на ввоз алюминия.
  • Летом 2018 года вновь ответные меры от США: Трамп, вспомнив дело по интеллектуальной собственности, да и вообще объем товаров из Китая, вводит пошлины в 25 процентов практически на ввоз всех товаров из поднебесной.

В этом моменты Вей Цзянго (бывший министр торговли Китая, а в данный момент глава «=Китайского центра международного экономического обмена) публично заявил, что Америка начала открытую торговую войну против Китая. По итогу, Китай подал иск в ВТО на США по поводу пошлин, а сам заодно ввел аналогичные пошлины (25%) на товары из США. Трамп даже заявил, что в случае затяжного конфликта американские предприятия перенесут свои производства из Китая. Но тут скорее имеет место громкое заявление, так как  слишком не выгодно это делать в реальности.

 

28 июня Трамп встретился с Си Цзиньпином (на саммите большой 20-ки) и даже заявил, что страны почти подготовили соглашение для окончания торговой войны, но пока словами так и словами, а рынок обновляет исторические значения (азиатские валюты в основном минимумы).

 

ЧТО ПРОИСХОДИТ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ В ДАННЫЙ МОМЕНТ

USD/CNH

8 августа курс юаня рухнул (в том числе ЦБ Китая сам этому поспособствовал, надеясь, что низкие цены на национальную валюту помогут в конкуренции среди экспортеров) на 97 пунктов, пробив психологически важную отметку в 7,0 за доллар США.

Торговая война США с Китаем и ее влияние на мировые рынки

В среднесрочной перспективе на конец этого года – начало 2020 рынок может отрисовать тройную вершину. Но, опять же, мы находимся в моменте большой неопределенности. Китай 8 августа заявил, что будет вести торговую войну до победного конца.

Торговая война США с Китаем и ее влияние на мировые рынки

USD/KRW

Южнокорейская национальная валюта последовала вслед за юанем и обновила минимум (по отношению к доллару США) с 2017 года, достигнув на торгах 5 августа уровня в 1221,28.

Торговая война США с Китаем и ее влияние на мировые рынки

В данный момент цены находятся в коридоре 1212,00/ 1206,00. Это как раз середина роста 5 августа.

Торговая война США с Китаем и ее влияние на мировые рынки

Но по сравнению с юанем тут ситуация немногим другая, так как есть накопление в коридоре 1270,00/ 1000,00 и с 2008 года сильных закреплений вне данного коридора не происходило.Торговая война США с Китаем и ее влияние на мировые рынки

 

USD/TWD

Тайваньский доллар ведет себя более спокойно относительно других валют, снижение произошло, но в рамках коридора с 2016 года (там же находиться накопление за 2006/2010 год) то есть какие-то исторические уровни не были пробиты или же обновлены.

Торговая война США с Китаем и ее влияние на мировые рынки

На дневном таймфреме мы так же находимся в границах накопления с конца 2016/август 2018 годов.

Торговая война США с Китаем и ее влияние на мировые рынки

 

ЗОЛОТО

В текущей ситуации инвесторы используют золото как тихую гавань. На этом фоне котировки фьючерса на золото обновили максимум с 2014 года, достигнув отметки в 1522,67, на торговой сессии в среду (не зря говорят, что в среднем золото всегда растет).

Торговая война США с Китаем и ее влияние на мировые рынки

Технически цены сейчас находятся на середине падения с конца 2012 – начала 2013 годов. На среднесрочном периоде это достаточно сильный уровень, но все зависит от дальнейших действий враждующих стран и вере инвесторов в надежность золота.

Торговая война США с Китаем и ее влияние на мировые рынки

 

Индекс доллара

Индекс доллара, тем временем, обновил максимум с 2018 года, достигнув 1 августа отметки в 98,699 . Опять же, по сравнению с  юань, пробоя исторических уровней не произошло и на текущий момент цена с начала года находятся в коридоре 93,00 – 98,699 (максимум 1 августа).

Торговая война США с Китаем и ее влияние на мировые рынки

 

В дальнейшим все зависит от ходов США и Китая. В перспективе нескольких лет от торговой войны страдают экономики обеих стран плюс взаимозависимые государства. А это, практически все страны Мира. То есть, последствиями такая торговая война чревата для всей Мировой экономики.

0
Поделиться публикацией

Ипотечный кризис в США и его последствия (2007/2008)

Разное
ИнвестицииЭкономика
Ипотечный кризис в США и его последствия (2007/2008)

Ипотечный кризис 2007 года и, последовавший за ним, мировой финансовый кризис 2008/2009 годов. Эти события безусловно навсегда вписаны в историю мировой экономики. По этой теме написано множество книг (кстати, могу посоветовать «Эндрю Соркин – Слишком большие, чтобы рухнуть. Инсайдерская история о том, как Уолл-стрит и Вашингтон боролись, чтобы спасти финансовую систему от кризиса и от самих себя». Отличная книга, где все подробно и понятно описано, начиная с самых истоков) и сняты как документальные, так и художественные фильмы («Уолл-стрит: деньги не спят» и «Игра на понижение»).

 

Что же произошло?

Для начала, говоря простым языком, произошел рост невыплат ипотечными заемщиками. К тому же, «на руках» у простого населения оказалось слишком много кредитов и слишком много подешевевшей недвижимости. Плюс ко всему, произошло падение производных инструментов, напрямую связанных с недвижимостью. По финансовым потерям с учетом инфляции данный кризис можно сравнить с «Великой депрессией» 30-х годов прошлого века. В итоге всех событий властям США пришлось провести жесткое вмешательство в экономику страны и в деятельность ведущих крупных компаний.

Но давайте обо всем по порядку.

Как же вышло так, что рынок недвижимости (наиболее стабилизированный сектор рынка) стал местом необычных спекуляций и роста цен?  Откуда появились гигантские невыплаты по ипотечным кредитам и закладным на недвижимость? В 2011 году Баффет заявил, что это самый огромный пузырь на рынке, который он когда-либо видел (по спекулятивному росту тут еще можно сравнить с тюльпаноманией 1636/1637 годы в Нидерландах).

 

ЭТАП ПЕРВЫЙ. Причины

 

Первоначальные причины кризиса

В экономике все связано. В предыдущей статье мы рассматривали пузырь доткомов и упомянули крах башен близнецов 11 сентября 2001 года. После этих событий правительство, как могло, пыталось привлечь внешние инвестиции в экономику страны. И это достаточно успешно получилось в 2002/2005 годах. Инвесторы все-таки вернули веру в силу американской экономики. Кроме этого, увеличение капитала произошло за счет стран с развивающейся экономикой, экспортирующих нефть (вроде Китая). Но тут есть два важных момента:

  • В 2004 году в США преобладал импорт практически во всех отраслях, а экономика при этом показывала рост по большей части из-за внешних инвестиций (тут закономерен рост внешнего долга государства).
  • Импорт рос быстрее экспорта не из-за недопроизводства, а из-за огромного потребления внутри страны.

При этом, в экономике начали появляться свободные средства (как у населения, так и у инвесторов). Вкладывать деньги в федеральные займы стало уже не так прибыльно и интересно. А дальше все просто – в момент, когда у населения на руках оказалось средств с избытком, начался сильный приток инвестиций в сектор недвижимости. Параллельно этому еще в конце 90-х годов крупнейшие ипотечные компании получили льготы от правительства, направленные на кредитование относительно бедного населения. То есть обычные люди только отошли от краха доткомов и терактов 11 сентября, как тут же им стали доступны относительно дешевые ипотечные займы.

 

Причины кризиса «второго плана»

Любой крупный кризис — это системное явление. С места ничего просто так не бывает. Тем более, в крупнейшей экономике мира.  В период краха 1930 годов был принят закон «Гласса-Стигола», который поделил инвестиционные и коммерческие банки. Вторым была запрещена торговля акциями и другими инструментами, во избежание спекуляций и мошенничества на рынке. И было введено страхование средств простых граждан, что-то вроде российской «ACB».

Много свободных средств — это не всегда хорошо, для любой экономики. Выше мы говорили о высоком притоке инвестиций США и о выдачи ипотечных займов людям с низкими доходами. В какой-то момент свободных средств у коммерческих банков стал слишком много, а торговать на бирже им все еще запрещал закон «Гласса-Стигола». Поэтому для сброса свободных средств в 1982 году был принят новый закон, который разрешил коммерческим банкам выдавать займы практически любым организациям (ранее разрешалось только государственным банкам). Тут мы приближаемся к моменту, когда банки начнут раздавать ипотечные кредиты практически всем подряд и почти под любой залог, но на плавающей процентной ставке (об этом немного позже).

Это положило начало глобальным изменениям в банковской системе США. Ко всему этому были урезаны права федеральных регуляторов в банковской и кредитной системах, рынок отправился в свободное плавание. Банки вместо выдачи кредитов другим компаниям, по новому закону, стали сами создавать дочерние фирмы под различные виды деятельности и кредитовать их. 

В реальности, это выглядело примерно так:

Ипотечный кризис в США и его последствия (2007/2008)

 

Третья важная причина

Субстандартные кредиты. Куда же без них 🙂 Обычно банки в США выдавали кредиты с риском не более 8 процентов годовых на весь ипотечный портфель. Это при большом росте цен на недвижимость. Но для людей с низким уровнем доходов эти условия были слишком неприемлемыми. А мы помним, что у банков стали «развязаны руки» и накопилось достаточно много свободного капитала, который нужно было куда-то инвестировать. Поэтому банки прилично снизили требования к ипотечным займам. Заемщики стали иметь несколько вариантов суб-кредитов:

  1. Плавающая ставка. Изначально заемщик платил только проценты по кредиту, а сумма долга оставалась прежней (в разгар кризиса более 90 процентов заёмщиков имели такие условия по кредитам).
  2. На выбор заёмщика. То есть клиент сам выбирал сумму платежа в месяц и долю процентов по кредиту в платеже. Таким образом, проценты можно было оплачивать даже не полностью. Они просто «плюсовались» к сумме основного займа.

Также были другие, менее популярные варианты, но почти все заёмщики останавливались на этих двух.

Но даже при всем при этом, банкам не хватало клиентов, а свободные средства продолжали лежать без дела. И тут банки пошли на крайний шаг – они стали выдавать займы людям, просто имевшим банковский счет с какой-либо суммой, либо же вообще ипотечные займы полностью без обеспечения. Это стали называть «мусорными» кредитами. Люди конечно стали набирать такие кредиты и покупать столько недвижимости, сколько возможно, в надежде на её дальнейший рост.

Ипотечный кризис в США и его последствия (2007/2008)

 

ЭТАП ВТОРОЙ. Точка невозврата

Банки, чтобы перестраховаться от необеспеченных кредитов, стали выпускать деривативы (они объединяли в пул несколько таких кредитов и продавали третьему лицу. Это можно назвать, в некоторой степени, точкой невозврата. 

В итоге на рынке сложилась следующая ситуация:

Ипотечный кризис в США и его последствия (2007/2008)

С виду, такие производные инструменты выглядели менее рискованными, по сравнению с необеспеченными кредитами. Банки рассчитывали, что ими можно будет воспользоваться в случае неплатежей клиентов, а их стоимость не будет подвержена снижению из-за нескольких кредитов в одном инструменте.

Что еще происходило, чтобы повысить привлекательность этих производных инструментов в портфеле? Например, к 5 необеспеченным кредитам добавлялся один обеспеченный (все для повышения привлекательности и повышения рейтинга пакета кредитов). С виду выходила как бы «матрешка», снаружи приукрашенная парой обеспеченных кредитов на десяток мусорных. Но, пока люди верили в них и цены росли, все шло относительно нормально. Да и особо никто не смотрел на реальное обеспечение инструментов, всех интересовал лишь стремительный рост и спекулятивная составляющая.  В какой-то момент эти бумаги стали отдельным объектом спекуляции, без оглядки на фундаментальные данные.

 

ЭТАП ТРЕТИЙ. Начало краха

Бурный не обоснованный рост рано или поздно всегда заканчивается. В нашем случае были свои причины:

  • Отдельная торговля деривативами, как объектом для чистой спекуляции. Практически бесконтрольный выпуск (со стороны регуляторов) новых бумаг.
  • Большинство аналитиков оценивало эти бумаги как нечто реальное и обеспеченное существующими деньгами, а оценка роста строилась без использования каких-либо прошлых данных.
  • Помимо «разбавления» мусорных пакетов, крупные банки договорились с ведущими рейтинговыми компаниями об искусственном завышение привлекательности необеспеченных инструментов.

Ипотечный пузырь тем временем раздувался все сильнее и сильнее, а выпуск уже ничем необеспеченных ценных бумаг бесконтрольно продолжался. И рядовые люди, и инвесторы ввязались в ценовую гонку. Никто не думал о результатах. Старые кредиты просто перекрывались новыми уже под залог мусорных пакетов ценных бумаг.

Ипотечный кризис в США и его последствия (2007/2008)

На момент начала кризиса доход от этой системы составлял практически 30 процентов всего ВВП страны. А держалось все на голой спекуляции и необоснованном росте цен. Новые дома строились один за одним. В какой-то момент пузырь раздулся до такой степени, что падение цен стало лишь вопросом времени.

Ипотечный кризис в США и его последствия (2007/2008)

 

ЭТАП ЧЕТВЕРТЫЙ. Последствия           

В 2011 году более 900 тысяч домов, купленных под мусорные бумаги, банки забрали обратно. А новые построенные дома оказались никому не нужны. Инвесторы и банкиры потеряли работу, а люди – имущество, отданное по долговым обязательствам банкам.

  • Индекс S&P500 снизился почти на половину стоимости, относительно 2006 года.
  • Стоимость реально производящих предприятий упала более чем на 20 процентов с лета 2007 года по осень 2008.
  • Lehman Brothers и Bear Stearns были признаны банкротами, а такие банки как ML , Bank of America были вынуждены произвести слияние, во избежание полного краха (это коснулось практически всех крупных банков, которые участвовали в этом пузыре);
  • Падение было замечено во всех секторах экономики.
  • Многие граждане потеряли свои накопления, в том числе и пенсионные.
  • Потери в долларах составили больше 5 миллиардов

Ипотечный кризис в США и его последствия (2007/2008)

 

ЭТАП ПЯТЫЙ. Дальнейшие события и меры правительства США

  • Проведено разбирательство на федеральном уровне, показавшее, что первые признаки пузыря появились еще в 2007 году, а меры по ослаблению требований к заемщикам были введены преждевременно.
  • Правительству пришлось, за счет федерального бюджета, самому выкупать «мусорные» инструменты. На выкуп этих бумаг было потрачено более 700 миллиардов долларов (то есть за счет налогоплательщиков, само собой).
  • В августе 2008 года принят пакет по стабилизации экономики, названный «План Полсона»,
  • Формально, средства из бюджета были деньгами с налогов обычных граждан. То есть, обычное население расплатилось и за безответственные действия банков, и за собственную жадность, раздувшую ипотечный кризис.
  • Из позитивных мер, государству удалось договориться с крупнейшими кредиторами от отсрочки выплат для граждан, чтобы избежать конфискации всего имущества. Также рядовым гражданам был возвращен налог на недвижимость, хотя и частично.
  • Другие пострадавшие страны снизили ставки ЦБ для повышения стимуляции экономики.
  • Правительство начало на льготных условиях выдавать кредиты крупным банкам, для удержания их на плаву (их крах мог бы нанести еще более существенные потери для экономики).
  • Компаниям не банковского сектора,  участвовавшим в кризисе, разрешили вновь выпускать ипотечные бумаги, но уже с реальными залогами.

 

Завершение

Отголоски по невыплатам оставались даже после краха. После завершения основных событий кризиса, Всемирный валютный фонд оценил потери в 4 триллиона долларов для мировой экономики. Еще более 11 триллионов было потрачено правительством для стабилизации ситуации после краха.

Спасибо. Что дочитали до конца, буду рад обратной связи в комментариях.

0
Поделиться публикацией

Dot-com bubble. Пузырь доткомов 1995-2000

Разное
ИнвестицииКриптаФондовый рынокЭкономика
Пузырь доткомов

Дотком – это компания, которая практически полностью ведет свою деятельность через сеть Интернет. Например, Google, Yandex, Twitter, Facebook. В примерном переводе означает (точка.ком).

Экономический пузырь существовал примерно с 1995 по 2001 год. Днем краха стало 10 марта 2000 года, когда индекс NASDAQ после дневного максимума в 5132,52 пп рухнул больше чем в 1,5 раза под закрытие рынка. Первоначальной причиной стал стремительный рост акций новых (на то время) интернет компаний. Плюс, на рынке стали постоянно появляться новые. А в деятельность «старых» гигантов прочно вошел интернет. Тогда всем казалось, что с приходом «эпохи интернета» произойдет смена глобального тренда во всем мире, и экономика резко сменит свое направление. Ведущие эксперты рынка даже оправдывали стремительный рост, на практически «придуманных», моделях рынка.  В рекламу данной темы было влито огромное количество средств. Под растущий рынок, и частные инвесторы, и компании набрали огромное количество кредитов и заемных средств. Но, в итоге, рынок рухнул. Особенно под ударом оказался американский фондовый рынок, так как большинство из растущих компаний были американскими. А сильно раздутые цены на компьютеры и комплектующие к ним снизились. Общий ущерб составил около 5 триллионов долларов.

Dot-com bubble. Пузырь доткомов 1995-2000

Давайте рассмотрим предпосылки и истинные причины кризиса.

Деньги, вырученные от роста акций, компании вновь вкладывали в рекламу (тут есть схожесть с финансовой пирамидой «МММ» 1994-1997 год). А интернет стали рассматривать не как средство для упрощения и автоматизации бизнес процессов, а как отдельный рынок и инструмент бизнеса.

 

Amazon

Возьмем для примера, интернет гиганта «Amazon».  До эпохи интернета торговля велась через бумажные каталоги и телемагазины. С приходом новой эпохи весь каталог стало возможным уместить на нескольких страницах сайта. Торговля стала более автоматизированной, а издержки уменьшились, так как сделать и содержать сайт, даже с учетом службы поддержки и модерирования, дешевле чем печатать на бумаге и покупать время теле-эфиров. В данном примере, интернет лишь оптимизировал деятельность компании во многих направлениях, но не стал отдельным направлением или инструментом продаж.

 

eBay

Другой пример, площадка интернет аукционов «eBay» У компании бизнес модель построена на создании канала коммуникации между покупателями и продавцами по аукционной модели продажи товаров. Тут крайне важна территориальная привязанность. Работать в сети выгодно либо крупным продавцам, либо частным покупателям с дорогим и редким товаром, так как никто не будет ждать кружку или ежедневник с другого континента. Также важны сроки доставки товаров. Интернет рынок в такой модели становится нерентабелен для мелких участников из-за высокой стоимости длительного времени доставки товара. Это пример, когда появление интернета не оказало существенного влияния на рынок и компанию.

 

Интернет-трейдинг

Теперь рассмотрим пример, где приход интернета автоматизировал бизнес процессы и уменьшил издержки. Это интернет-трейдинг и биржевая торговля. До этого времени торговля велась в «ямах» непосредственно в зале бирж или посредством телефонной связи. Трейдер по телефону узнавал котировки, список доступных для торговли бумаг и давал брокеру распоряжение об открытии или закрытии позиций. При том, что быстрее всех информацию получали участники в «яме» биржи, они мели существенное преимущество. Сейчас практически 100% брокеров дают возможность работать через интернет, а также есть сотни сайтов с биржевыми новостями и информацией. Информационного вакуума как ранее уже не возникает.

Также, с технической точки зрения, клиенты получили возможность выбирать практически любые мировые рынки и сами решать, как и когда им заходить в позицию. А за брокерами осталось лишь техническое исполнение приказов на покупку и продажу.  С одной стороны, благодаря эпохи интернета практически любой может стать участником торгов и доступ к биржевой информации значительно выровнялся. Но, с другой, наиболее успешно до сих пор торгуют профессиональные участники рынка.

Ко всему этому, почти все компании стали выходить на IPO. Рост акций компаний, хоть как-то связанных с интернетом, в день размещения зачастую составлял до 100% от первоначальной цены. Можно было открывать практически любую компанию, потратив приличные средства на рекламу и продвижение. После чего, смело идти на IPO. Народ скупал все, что только можно. Люди даже не обращали внимание на то, что реальная стоимость компании была в сотни раз меньше стоимости её акций на рынке. Цены вверх толкали огромные ожидания прихода новой эры интернета и «бумажная» будущая прибыль. Прогнозы многих аналитиков, выступающих по ТВ, строились на их субъективных рассуждениях. А компании часто подделывали результаты своих отчетов и «выбрасывали» на рынок ложные новости о новых разработках и прочем. Казалось, рынок вместе с инвесторами сошел с ума.

 

Теперь вкратце о причинах

  • Ожидание высоких прибылей в будущем, основанные на пустых расчётах. И, как следствие, превышенные инвестиции средств в компании.
  • Вложение практически всей прибыли в рекламу компаний, а не в реальное производство и разработки с исследованиями.
  • Попытка крупных инвесторов сделать как можно больше прибыли, вкладывая почти все имеющиеся средства, перегревая уже перегретый рынок. По слухам, даже Баффет потерпел убытки в размере более 3 миллиардов долларов.
  • Вера обычных людей, далеких от трейдинга и финансовых отчётностей, а также от понимания для чего нужен интернет. Даже обычные врачи и учителя стали вкладывать все свои сбережения в быстрорастущие акции.

Вернемся к событиям 10 марта 2000 года, когда произошел крах рынков, навсегда вошедший в историю. Ниже график индекса NASDAQ в момент краха.

Dot-com bubble. Пузырь доткомов 1995-2000

10 марта индекс упал с максимума в 5132,52 пункта. На рынке началась паника, многие компании лопнули также быстро как росли. Какие-то были проданы за бесценок, какие-то просто обанкротились и закрылись вместе с деньгами инвесторов. Крах рынка показал, что все теоретические ожидание роста и модели бизнеса, построенные на интернете, оказались не такими уж работающими. Ниже на картинке пример наиболее провальных доткомов того времени.

Dot-com bubble. Пузырь доткомов 1995-2000

Последствия

  • Утрата доверия к интернет компаниям и услугам, предоставляемым через интернет. Быстрорастущие, на первый взгляд, компании не оправдали доверия ни клиентов, ни инвесторов. Деньги, потерянные на падении, лишь усилили недоверие.
  • Крупнейший в США интернет провайдер WorldCom был заподозрен в финансовых махинациях и подделке отчетности. Его банкротство стало третьим по величине за всю историю. Такие компании как Nortel, Cisco, Global Crossing вложили огромные деньги в строящуюся техническую инфраструктуру, которая так и не стала востребованной. Соответственно, потерпели огромные убытки
  • Домены многих компаний были куплены за копейки, так как у них закончились средства. Citigroup и Merrill Lynch были оштрафованы Комиссией по ценным бумагам за манипуляции на рынке.
  • Компании, открытые для рекламы и логистики, так же потерпели убытки. После краха спрос на их услуги оказался ничтожно мал.
  • Из переживших кризис, можно отметить Amazon и eBay. Компании, которые делали ставку на интернет в виде дополнительного инструмента бизнеса, а не новой основы деятельности.
  • Общая стоимость потерь составила около 5 триллионов долларов. К тому же, рынок добили события 11 сентября в США (атака на башни-близнецы).
  • Перенасыщения рынка труда маркетологами, программистами. Многие студенты, начавшие обучение по этим специальностям, перевелись на другие более «стабильные профессии». Как следствие, отток студентов в учебных заведениях.
  • Согласно некоторой статистике, около 50 процентов доткомов выжило, но это всего лишь «голые» цифры. Компании, которые росли только вместе с рынком, были проданы более крупным по бросовым ценам и остались существовать только на бумаге.
  • Ужесточения правил IPO финансовыми регуляторами.

 

Сравнение роста доткомов в 90-х годах и роста крипто валют в 2017   
  • Высокие ожидание от новой, теперь уже, «цифровой экономики».
  • Вовлеченность простых частных инвесторов и неквалифицированных людей в интернет трейдинг.
  • Общая доступность к новым финансовым инструментам.
  • Рост, основанный лишь на ожиданиях рынка и будущего технологического скачка. Хотя, нужно признать, что технологии блокчейна все же нашли некоторое применение в бизнес процессах.
  • Высокое количество ICO (примерно то же IPO на рынке ценных бумаг, только в цифровой среде).
  • Низкая прозрачность рынка для большинства инвесторов.

 

Что будет в перспективе 5/10 лет покажет только время, а пока на графике ниже можно сравнить количество IPO во времена краха доткомов и сейчас.

Dot-com bubble. Пузырь доткомов 1995-2000

Спасибо, что дочитали до конца! Буду рад обратной связи в комментариях.

0
Поделиться публикацией

⚡Борис Джонсон станет следующим премьер-министром Великобритании

Аналитика
GBPUSDФундаментальный анализЭкономика
Борис Джонсон станет следующим премьер-министром Великобритании

Борис Джонсон, сторонник Brexit, сменит Терезу Мэй на посту премьер-министра Великобритании. Его ожидает страна, находящаяся в кризисе, а также правительство на грани распада.

После шестинедельной гонки за лидерство, которую он вел с самого начала, Джонсон победил своего соперника министра иностранных дел Джереми Ханта в голосовании 180 000 членов партии ТОРИ (Tory – консервативная партия Великобритании).

Так что, нас ждет новый этап распрей внутри правительства из-за Брексита.

У нового премьер-министра есть всего 100 дней, чтобы договориться о выходе страны из Европейского союза, прежде чем Великобритания покинет блок в конце октября. Он должен сделать это, несмотря на противодействие со стороны ЕС и растущее восстание со стороны своих коллег, включая группу министров, покидающих правительство, потому что они не могут работать на Джонсона.

Противники внутри партии, которую возглавляет Джонсон, клянутся бороться с его политикой выхода из ЕС «с» или «без» сделки.

Добавление к его проблемам – отсутствие у ТОРИ  автоматического большинства в парламенте.

Борис Джонсон станет следующим премьер-министром Великобритании

Победа – это личный триумф Джонсона, который год назад ушел с престижной должности министра иностранных дел и был уволен многими коллегами, включая некоторых его сторонников.

Джонсон пытался баллотироваться на пост премьер-министра в 2016 году, когда Дэвид Кэмерон подал в отставку после того, как проиграл референдум в ЕС в связи с его предвыборной кампанией. Но его заявка на лидерство была прервана, когда его друг Майкл Гоув ушел с поста руководителя своей кампании и решил баллотироваться в качестве соперника, потому что не верил, что Джонсон справится с этой задачей.

Бывший министр иностранных дел получил второй шанс, когда Тереза Мэй наконец признала поражение в своей попытке провести референдум и подала в отставку. Сделка с Брекситом, которую она вела два года, ведя переговоры с ЕС, трижды отклонялась в парламенте, а теперь Джонсон должен найти выход.

Новый премьер-министр объявил соглашение Мэй о Brexit «мертвым» и пообещал обеспечить лучшие условия выхода из ЕС к 31 октября, когда Британия покинет блок.

Основная цель Джонсона – снять так называемый гарантийный план поддержки ирландской границы, протокол, разработанный для того, чтобы на сухопутной границе между Ирландией и Великобританией не было жесткой границы с контрольно-пропускными пунктами и охранниками.

ЕС категорически отверг это, заявив, что любая сделка по выходу должна включать в себя поддержку. Если ничего не изменится, это заставит Джонсона выставить Великобританию из блока в конце октября без какой-либо сделки.

Он пообещал активизировать подготовку к безрезультатному Брекситу, чтобы минимизировать, насколько это возможно, неизбежный экономический ущерб и нарушение торговли. Эта растущая перспектива беспорядочного раскола со стороны ЕС отразилась на фунте (GBP) в последние недели.

Джонсон должен заменить Терезу Мэй в должности премьер-министра в среду 24 июля, когда он посетит королеву Елизавету II в Букингемском дворце и будет официально назначен на эту роль. В последующие часы он, как ожидается, назначит новый кабинет министров, прежде чем выступить в парламенте с речью о своих планах на Brexit в четверг. Он должен будет решить, дать ли главные рабочие места его двум самым большим конкурентам: Гоув и Хант.

В то время как развод Великобритании с ЕС является самым серьезным политическим приоритетом для Джонсона, у него есть другие требования, конкурирующие за его внимание, в том числе обострение напряженности в отношениях с Ираном из-за прекращения ядерной сделки и захвата британского нефтяного танкера в Персидском заливе.

Он унаследовал экономику, ослабленную неопределенностью Brexit и снижением спроса на международном уровне. Его правительство также должно назначить преемника управляющего Банка Англии Марка Карни, который должен уйти в отставку в конце января.

Тем временем президент США Дональд Трамп поспешил поздравить Джонсона, которого он считает другом-единомышленником.

Борис Джонсон станет следующим премьер-министром Великобритании

 

Источник «Boris Johnson Wins Race to Be Next British Prime Minister»

0
Поделиться публикацией

⚡ Фунт падает до минимумов 2017 года на фоне угрозы выхода из Евросоюза без соглашения

Новости
GBPUSDФорексЭкономика
Brexit

Фунт упал до минимумов 2017 года, так как рынок опять обеспокоен рисками выхода из Евросоюза без достижения договоренностей, после того как претенденты на пост премьер-министра Великобритании усилили требования пересмотреть договоренности по Брекзиту.

Валюта по отношению к доллару находилась на самых низких позициях за более чем два года, а по отношению к евро достигла шестимесячных минимумов на фоне того, что переговоры становятся все более враждебными.

Оба претендента на пост, Борис Джонсон и Джереми Хант сказали, что так называемый запасной план (бэкстоп), чтобы избежать жесткой границы  в Ирландии, который был очень важен для Брюсселя, должен быть ликвидирован.

После сильного начала года фунт сейчас на пути к тому, чтобы худшей валютой из десятки. Имя следующего премьер-министра Великобритании мы узнаем на следующей неделе, а 31 октября стоит дедлайн по Брекзиту.

«Падение GBP – реакция на то, что оба претендента на пост премьер-министра против ирландского бэкстопа, что значительно уменьшает шансы на выход из Евросоюза с соглашением», сказал Ту Лан Нгуен, валютный стратег банка Commerzbank AG. «Остаются только два варианта: Брекзит без соглашения или никакого Брекзита. Так как оба претендента, и Джонсон, и Хант, четко заявляют, что они за Брекзит, повышаются шансы выхода из Евросоюза без соглашения».

Сегодняшнее падение на 0.8% до 1,2418 USD, то есть за месяц падение составило 2,2%. Пожешевление на 0,5% по отношению к евро, до 90,38 пенсов за евро, самый низкий уровень с 11 января. По отношению к швейцарскому франку фунт также упал до самых низких уровней с августа 2017 года.

 

Источник «Pound Sinks to Lowest Since 2017 on Threat of No-Deal Brexit»

0
Поделиться публикацией

Что было сегодня? Основные рыночные события четверга

Новости
ЗолотоИндексыНефтьФондовый рынокФорексФундаментальный анализЭкономика
EURUSD

Европейские акции и фьючерсы на американские фондовые индексы выросли в четверг во время достаточно унылой торговой сессии с небольшими торговыми объемами из-за празднования Дня независимости. Золото подешевело, но удержалось выше 1 400 USD, цена на фьючерсы на нефть WTI упала.

Индекс Stoxx Europe 600 немного вырос. Контракты по S&P 500 также выросли. Торговые объемы были ниже среднего из-за праздника в Америке и ожидания выхода данных по рабочим местам в Америке.

Доллар был стабилен, так как президент Дональд Трамп обвинил Китай и Евросоюз в валютных манипуляциях, а евро немного ослаб.

Благодаря праздничному дню сегодня в Америке многие инвесторы получили короткую передышку после изматывающих нескольких недель, когда облигации выросли, акции установили рекорды по цене, так как они отслеживали каждое событие в торговой войне и старались анализировать все поступающие данные. На очереди данные по рабочим местам в США, которые могут дать подсказки относительно следующих шагов ФРС.

«Пятничные данные важны, так как они могут указать, что нам ждать от ФРС в этом месяце», сказал Нед Рампелтин, глава европейского подразделения по валютной стратегии банка Toronto-Dominion Bank в Лондоне.
«Конечно, это только покажет текущие рыночные тенденции, не стоит ждать каких-либо новых веяний».

Трамп в своём Твиттере в среду сказал, что Китай и Европа играют в «большую игру по манипуляции деньгами» и «вкачивают деньги в свою систему», чтобы соревноваться с США. Он сказал, что Америка должна соответствовать или «продолжать оставаться дураками» и наблюдать со стороны за действиями других стран.

 

Данные по рабочим местам в США должны быть опубликованы завтра, в пятницу. Ожидается, что новые рабочие места выросли до 160 000 с 75 000 в прошлом месяце.

0
Поделиться публикацией

Бреттон-Вудская система и Смитсоновское соглашение

Разное
ФорексЭкономика
бретон-вудская система

Во время Второй мировой войны, с 1 по 22 июля 1944 года в Штате Нью-Хэмпшир собрались министры 44 государств. Это собрание получило название Бреттон-Вудское соглашение (по названию города в котором состоялось)

Джон Кейнс и Гарри Уайт разработали соглашение, которое было частью закона о ленд-лизе (помощь США странам, пострадавшим в войне). Некоторые страны считали одной из причин войны нестабильность экономики в мире, и это соглашение должно было все уравновесить.

Основные пункты, к которым пришли участники встречи:

  • Курсы валют были зафиксированы на уставленном уровне.
  • Возможность свободной конвертации доллара в золото (это потом позволило сделать доллар главной валютой мира).
  • Создание регуляторов экономики и свободной торговли между странами-участницами.
  • Главным регулятором, созданным в то время, стал Международный валютный фонд, он действует по сей день.

Также был создан Всемирный банк и соглашение по таможенным тарифам. Уже МВФ предложил установить соотношение доллар/золото по цене 35 у.е. за унцию золота. А также он поддерживал фиксированные курсы валют, чтобы больше не допускать нестабильности в экономике. Нужно заметить, что МВФ основал всемирный банк и даже после отмены данного соглашения обе структуры имеют огромное влияние на мировую экономику. Он предоставляет большие займы странам с развивающейся экономикой или находящимся в кризисном положении. Соглашение по таможенным тарифам работает до сих пор, но в реальности мало кто его воспринимает всерьез (тут можно указать на торговую войну США и Китая).

Бреттон-Вудская система и Смитсоновское соглашение

Бреттон-Вудское соглашение перестало существовать в 1971 году, оно было не идеально, имело свои минусы, и президент США, Ричард Никсон, инициировал новое, Смитсоновское соглашение, чтобы смягчить негативное влияние на экономику предыдущего. По новому соглашению доллар так же свободно менялся на золото, но фиксированные курсы остались у других валют. В итоге курс доллара был искусственно завышен, и мировой экономике такой дорогой доллар стал не нужен, плюс ко всему этому в США стал стремительно нарастать торговый дефицит. В итоге данное соглашение тоже было отменено, и курсы валют пустили в свободное плавание (спрос повышает цену и наоборот).

Основным событием данных соглашений стал вывод доллара на мировой валютный рынок и его повсеместное укрепление. А также ряд кризисов и высокая волатильность на валютном рынке после их отмены. Только со временем на рынке восстановились более-менее справедливые цены в процессе саморегуляции.

После отмены Бреттон-Вудской системы стоимость валют отвязалась от золота с коридором волатильности в один процент. Также кроме свободного рынка (невидимой руки рынка) на курсы национальных валют стали сильно влиять инфляция, внешние инвестиции в экономику и прочие параметры. Но президента США это не устраивало, он считал, что саморегулируемый рынок приведет к снижению курсов национальных валют. Поэтому он предложил Смитсоновское соглашение, которое считал наиболее удачным вариантом для мировой экономики. И называл его «величайшим» в истории. В новом соглашении курсы валют были фиксированы, но отсутствовала привязка к золоту, а коридор волатильности был увеличен до 2,25% процентов по сравнению с предыдущим соглашением.

Но и в этом соглашении главным минусом стала именно отвязка валют от золота, при свободном образовании цен котировки золота выросли свыше 200 долларов/ унция. Торговый дефицит в США тоже никуда не исчез, как и переоцененный доллар. Все это, а также общая неэффективная денежно-кредитная политика привели к тому, что в 1972 году валютные рынки закрылись, на плаву остался только Японский. В марте 1973 торги возобновились, но предыдущие соглашение уже не влияли на работу свободных рынков. Курсы валют определялись, исходя из спроса и предложения.

Бреттон-Вудская система и Смитсоновское соглашение

Из плюсов: валюты быстро адаптировались к свободному рынку и на валютный рынок с высокой ликвидностью получили доступ многие трейдеры

Из минусов: часто спекулятивные курсы стали приводить к высоким показаниям инфляции. А высокие цены на нефть в купе с ростом безработицы в США оказывали в целом негативное влияние на мировую экономику (доллар все же стал мировой валютой, и от его курса зависела экономика других стран).

Только при Рональде Рейгане были разработаны программы по решению этих проблем (в разработке участвовал и Пол Уокер, глава ФРС).

0
Поделиться публикацией

Биткоин, Facebook и конец деньгам 20 века

Аналитика
BTCКриптаФундаментальный анализЭкономика
FB

В мире блокчеина и криптовалют никогда не бывает скучно. Два сенсационных события прошедших двух недель – запуск проекта Либра и сильнейшие движения биткоина могут казаться несвязанными друг с другом. И, возможно, влияние первого на второе может быть не таким значительным. Тем не менее, совпадение этих событий говорит о том, насколько глобально повлияло на нашу жизнь изобретение Сатоши Накамото.

С этой точки зрения эти две разработки имеют между собой что-то общее: они включают в себя элементы изменившегося финансового мира на фоне растущей экономической неопределённости.

Роль биткоина как «цифрового золота»

Bitcoin

Или сейчас, или в будущем, появление Либры окажет огромную поддержку биткоину.

Разгорающиеся споры относительно Либры не только приводят к большему интересу людей к криптовалютам, особенно самым известным из них, но и является значительным шагом к миру, где биткоин должен преуспеть.

Несмотря на то, будет ли успешен проект Либры или нет, он уже подтвердил, что в мировой экономике цифровая эпоха будет основана на блокчейн-решениях. Также он подчеркивает, что мы движемся в эпоху цифровых активов.

И ровно в той же мере, что люди искали защиту своему состоянию в физических активах типа золота и недвижимости в аналоговой эпохе, они теперь ищут такую же защиту и для своих цифровых активов. Биткоин не просто так называют «цифровым золотом»: он изолирован от политизированности денег, чем не может похвастаться та же Либра.

Я думаю, что основное развитие мировых денег в последующем десятилетии будет миксом, от проектов типа нового блокчейна Swift с одной стороны до Либры с другой. Но с увеличением масштабов их применения будет расти и спрос на биткоин, как на самый оптимальный инструмент для хеджирования рисков.

Таким образом, несмотря на то, есть ли причинно-следственная связь между этими двумя проектами (Либра и биткоин), появление первой несет в себе огромные предпосылки для продолжительного и растущего спроса на биткоин. И мы уже стали свидетелями ралли цены биткоина с около 7 000 USD 10 июня до пика немного ниже 14 000 USD в прошлый четверг.

 

Закулисье мировой экономической неопределенности

Сдвиг в мировой денежной парадигме привносит новую переменную в то, что может быть серьезным экономическим кризисом. Также как и предыдущие периоды мировых экономических конфликтов, текущее непредсказуемое состояние американо-китайских торговых отношений напрямую влияет как на состояние денежного рынка, так и на ожидаемые политические решения.

Но теперь это все происходит в то время, когда криптовалюты и блокчейн выглядят как альтернативный способ обезопасить себя от рисков, которые несет для них разрушающаяся обстановка.

Торговая война между США и Китаем напугала бизнес и инвесторов по всему миру, что привело к резкому увеличению спроса на традиционные активы-убежища. Спрос на долгосрочные бонды уменьшил их доходность и привёл к инверсии кривой доходности ценных бумаг Казначейства США – рыночному сценарию, который Уол Стрит традиционно считает предвестником рецессии.
Это, в свою очередь, подогревает ожидания смягчениях денежной политики центральных банков, которую, скорее всего, возглавит Европейский центральный банк. Вспоминая триллионы долларов, евро и йен, которые были добавлены к резервным деньгам во время эпохи «количественного смягчения», которая сопровождала и мировой финансовый кризис прошлого десятилетия, инвесторы опять-таки начали создавать себе защиту от инфляции. И на сей раз это не только традиционные инструменты (золото в июне подорожало почти на 10%), но и новые – биткоин (рост почти на 40%).

 

Китайский отток капитала

Гонконг

Также ведутся разговоры об оттоке капитала из Китая и Гонконга, поведение, которое обычно подогреваешь интерес к биткоину.

Платёжный баланс Китая показывает большую величину статьи «Ошибки и пропуски», что традиционно является неформальным способом подсчитать, какое количество ренминби (китайский юань) исчезает через неофициальные каналы, чтобы обойти лимиты, которые накладывает Пекин на своих граждан при покупке иностранной валюты. Практически наверняка часть этого оттока вызвана тем, что производители хотят вывести своё производство в оффшор, например, в Тайвань, чтобы обойти американские налоги. Однако это также, наверняка, и бизнес, и богатые люди, которые просто напросто хотят защитить свои состояния.

Между тем и протесты в Гонконге также привели к разговорам, что бизнесмены переводят свои средства в оффшор.

Основная часть этого капитала уйдёт в доллары. Но даже если малая часть этих денег перейдёт в биткоины, это может оказать огромное влияние на цену биткоина. Если посмотреть на биржу Coinbase, можно увидеть увеличение спроса на биткоин.

Новый виток экономической нестабильности происходит на фоне усилившихся позиций криптовалют и блокчейна в качестве ключевых элементов новой финансовой архитектуры мира. Во время кризиса 2008 года никто, кроме небольшой группы людей, не знал о существовании альтернативной модели финансового мира. Теперь все иначе. Мы живём в другом мире, как бы банально это не звучало.

 

Источник «Bitcoin, Facebook and the End of 20th Century Money»

0
Поделиться публикацией

Грядущий мировой кризис? Или фантазии домашнего трейдера?

Аналитика
КриптаТехнический анализФондовый рынокЭкономика
Грядущий мировой кризис? Или фантазии домашнего трейдера?

Очень многие в финансовом мире кичатся тем, что распознали вовремя мировой кризис, стараясь как можно чаще мелькать на телеэкранах, но я на это вовсе не претендую, а всего лишь хочу поделиться своей точкой зрения.

На примере американского фондового рынка, в частности на индексе SPY, постараюсь показать признаки грядущего кризиса и немного пофантазирую о последствиях для мировой экономики.

Все знают, что во время кризиса ни одна экономика мира не остается в стороне, только кого-то это касается в большей степени, а кого-то в меньшей. Если рухнет один рынок, то за ним, как карточный домик, повалятся и другие.

В последние торговые сессии мне удалось рассмотреть признаки, которые могут быть вам интересны. Но они являются субъективными.

 

SPY 500

Вот-вот снова индекс SPY пробьет свой исторический максимум: все ликуют, что рынок находится в фазе роста, обновляя хаи. Хочу отметить, что каждый обвал характеризовался переписыванием максимумов с повышенной волатильностью и сейчас именно такой момент.

На мой взгляд, в настоящий момент не то время для того, чтобы падать, поэтому, возможно, это произойдет в ближайший год. Помимо этого, у дейтрейдеров (коим являюсь я) хорошо идут шорты, но очень туго идут лонги. Несмотря на общий рост, в основном, бумаги продаются, то есть толпа гонит рынок вверх, а крупные игроки от своих активов избавляются.

Признаюсь откровенно, что начало кризиса ожидали с осени 2015 года, думая, что полный обвал произойдет в 2016 году, но как сказал Дональд Трамп: «Make Аmerica great again». Надо отдать должное политике президента США, при котором обвала не произошло.

Причины для падения были: повышенные объемы, что свидетельствовало о выходе из позиций. Также вероятен сценарий, что инвесторы по некоторым бумагам накапливали короткие позиции.

Сейчас очень высокая волатильность, которой еще ранее не было, если смотреть на месячный график. Волатильность является признаком неопределенности и возможной смены тренда.

Грядущий мировой кризис? Или фантазии домашнего трейдера?

Почему прямо сейчас не произойдет обвала рынка?

Этого в ближайший месяц, скорее всего, не произойдет, потому что в настоящий момент относительно низкие объемы, но когда они проявятся, то уже все будет лететь в тартарары.

Падение будет длиться до тех пор, пока не выйдут максимальные объемы, как это было в 2002, 2009 и 2011 годах.

Грядущий мировой кризис? Или фантазии домашнего трейдера?

Поэтому те, кто торгует на фондовом рынке, просьба внимательно выбирать инструменты для лонгов.

 

Что может стать причиной падения?

В этой главе позволю себе вольности и немного пофантазирую. С большей долей вероятности, думаю это будет криптовалюта (да-да, именно она).

Если посмотреть на историю, то новые инструменты в финансовом мире приводили к мировому кризису. Для этого можно вспомнить кризис 2008 года, который иначе называют ипотечным, из-за введения деривативов на ипотечное кредитование.

Он характеризовался тем, что кредиторы не могли платить по счетам, а банки выдавали клиентам высший рейнтинг, не проверяя надежность клиентов. В свою очередь умные дяди и из этого сумели сделать спекулятивный инструмент, из-за которого произошел обвал сначала в США, а потом и во всем мире.

Криптовалюта, по факту, не имеет какой-либо стоимости и носит исключительно спекулятивный характер. Предполагаю, что прежде чем она уйдет в небытие, то она пробьет все хаи, чтобы набрать пассажиров в уходящий поезд, в то время как крупные игроки продадут свои «активы» толпе.

Многие будут писать, что и деньги не имеют какой-либо ценности, и кроме бумаги ничем не подкреплены, но я могу ответить, что денежные средства регулируются государством, которое держит все денежные потоки под контролем, а у криптовалюты нет никакого гаранта, что говорит о самой идеальной афере столетия.

 

Что общего с прошлым кризисом ?

Введение нового инструмента в финансовый мир для поддержания спекулятивного интереса у участников рынка, не учитывая реального сектора экономики, оставаясь в своей «ипотечно-криптовалютной реальности».

Отсутствие реакции от всех контролирующих органов, что мне позволяет сделать предположение, что как и в 2008 году, так и сейчас, все делается исключительно целенаправленно, то есть в этом есть заинтересованность государственных структур, а мнимая свобода криптовалюты от государства улетучивается.

Мыльные пузыри лопаются всегда !!!

0
Поделиться публикацией

Обзор экономических новостей на вторую неделю июня

Новости
ФорексФундаментальный анализЭкономика
finansovye-novosti

Всем доброго времени суток. Прошлая неделя подарила много информационных поводов, а также интересных и не всегда прогнозируемых  движений. Наступившая неделя будет не такой насыщенной в информационном плане, но все равно попытаемся ее разобрать.

 

Понедельник

В 17:00  Бюро статистики труда США опубликует ежемесячный отчет о количестве вакансий на последний рабочий день месяца. В этом месяце прогнозируется, что это число будет примерно равно 7394000 мест. Стоит отметить, что за последний год 9 отчетов были с положительной динамикой, а 2 из 3 с отрицательной отличались незначительно. Это говорит о том, что у положительного сценария по этой новости больше шансов.

 

Вторник

В этот день выйдет всего одна новость, которая имеет важную роль в Великобритании – изменение числа заявок на пособие по безработице.

В этом месяце делается прогноз на 4 тысячи человек, вроде как ничего особенного, но актуальное значение почти всегда превышало 20 тысяч человек при аналогичных прогнозах. Поэтому можно сделать вывод, что реальные данные скорее всего будут на уровне 20 тысяч человек.

 

Среда

В среду хочу отметить две новости. В 11:15 по московскому времени состоится выступление президента Европейского Центрального Банка. Это будет иметь влияние на цену, если только будут позитивные или негативные обещания

В 17-30 будут опубликованы еженедельные данные по изменению запасов сырой нефти. Учитывая, что расхождения значительные каждую неделю в разные стороны, то сложно судить примерно какими будут актуальные данные. На эту неделю прогноз составляет 3,37 млн. баррелей. Значительное различие этого показателя может оказать большое влияние на валюты нефтезависимых стран.

 

Четверг

Этот день характеризуется важными новостями только утро. Так, например, в 4:30 в Австралии выйдут ежемесячные данные по изменению занятости населения. Прогнозируется изменение на 23 тысячи человек, но в последние два месяца не было значительных расхождений прогноза с актуальными данными.

В 10:30 Национальный банк Швейцарии будет рассматривать изменение процентной ставки. На данный момент она на отметке минус – 0,75%. Такое значение процентной ставки уже последние 4,5 года, что делает вероятность изменения все более и более высокой.

Прошлые процентные ставки в среднем проживали 3 и 2 года соответственно, не считая изменения процентной ставки в декабре 2014 года, которая состоялась на следующее заседание.

 

Пятница

Днем в 15:30 станет известно об изменении данных розничных продаж в США. Очень редко происходят большие расхождения реальных и прогнозируемых данных и они на данный момент примерно равны 0, плюс – минус 0,2%. В этот раз прогнозируемый показатель составляет 0,2 %

В 15:55 по московскому времени состоится выступление председателя Банка Англии. Данные выступления не часто приводят к изменениям цен, но если это происходит из-за резких высказываний, то инструменты могут менять направление вплоть до разворота.

Вот и все новости на грядущую торговую неделю. Спасибо за то, что прочитали статью!

0
Поделиться публикацией

США VS Мировая экономика

Аналитика
AUDUSDEURUSDФорексЭкономика
США vs Мировая экономика

Подается это все под предлогом решения проблемы по миграции. Ранее Трамп уже выдвигал требования построить стену за счет Мексики или выделить на этот проект средства из бюджета. Но как мы видим на примере с Китаем, мотивация Штатов тут совершенно другая, а именно ограничение импорта товаров в свою страну и удар по экономикам конкурентов. Такие жесткие действия, очевидно, выльются в проблемы для мировой экономики и пополнение числа участников торговой войны. Из-за пошлин пострадают не только китайские и мексиканские компании, а также те, кто ведет экспорт из США.

На фондовом рынке опять произошла распродажа и доллар опять обвалили против основных валют. Индекс доллара рухнул с уровня 98.200 до 96.700. Это обусловлено тем, что трейдеры перевели средства из доллара в менее рискованные активы.

США VS Мировая экономика

 

С учетом этого рост евро и Австралийского доллара может быть лишь временной реакцией рынка. После заседания ЕЦБ по монетарной политике и решения оставить ставку на прежнем уровне (0,00%) трейдеры откатили пару евро/доллар вверх почти на 100 пунктов, до уровня 1.1305/1.1310, но опять же на общем фоне это нестабильный рост, учитывая общее снижение основных экономических показателей: инфляции, расходов потребителей, а также падение сектора реального производства.

 

EURUSD

Германия, одна из самых сильных экономик Еврозоны, показывает наибольшее замедление роста в основных секторах за последние годы, а также рост безработицы, а это основной показатель состояния экономики. А после начала торговой войны ЕЦБ скорее решится на дополнительные меры по стимулированию экономики. Пока для пары евро/доллар ближайшей поддержкой, в среднесрочной перспективе, является уровень 1.1100. На данном уровне был сильный отбой летом 2017 года, и в этом году медведи делали несколько попыток пробить его, но пока безуспешно. Также нужно учитывать, что евро находится в сильной перепроданности.

 

США VS Мировая экономика

 

AUDUSD

Паре австралиец/доллар удалось вырваться из диапазона прошлой недели 0.6960/0.7070, в данный момент пара находится у нижней границы данного диапазона, но нужно учитывать политику ЦБ Австралии по кредитно-денежной политике, ВВП и другие показатели внутри страны. В среду центральный банк Австралии все-таки снизил ставку с уровня 0.5% до уровня 0.4%, тем самым простимулировав экономику, но нужно учитывать, что в этом году мы уже видели такие шаги от ЦБ Австралии. И такие меры на фоне предстоящей рецессии скорее всего являются заблаговременными.

В ближайшее время возможна встреча руководителей Австралии и США и попытка смягчить общую кредитно-денежную политику. А Америка в ближайшее время может анонсировать новый виток торговой войны. На фоне всего этого, даже учитывая принятые меры, рост австралийца, как и евро, может оказаться крайне краткосрочным. Все-таки США добивается относительно больших успехов в торговой войне на мировой арене. Ближайшим сильным уровнем поддержки пока является 0.6870 (минимум мая этого года) а сопротивлением – 0.7010/0.7050 (середина нисходящего тренда апрель/май текущего года)

США VS Мировая экономика

0
Поделиться публикацией

USDMXN. Мексиканские страсти

Аналитика
Технический анализФорексФундаментальный анализЭкономика
MEXICO

Мексиканское песо — валюта, которая является официальным платежным средством в Мексиканских Соединенных штатах. На всем протяжении, от предвыборной компании по сегодняшний день президентства Д. Трампа, нынешний президент США жестко высказывается в отношении Мексиканского государства, в частности по вопросам миграции. В данном обзоре будут рассмотрены как технический , так и фундаментальный анализы валютной пары USDMXN.

 

Фундаментальный анализ

31 мая Трамп рассказал о введениях пошлин в размере 5% на все ввозимые в США товары из Мексики. Он объяснил эти меры желанием снизить нелегальную миграцию южного соседского государства. Глава Белого дома предостерег, что пошлины будут повышаться до тех пор, пока поток мигрантов из Мексики не прекратится. Помимо борьбы с мигрантами, Трамп выразил беспокойства, что более 90% всех наркотический средств, ввозимых в США, приходится как раз на Мексику.  Меры вступят в силу 10 июня. Сразу же после этого заявления, валютная пара USDMXN резко выросла:

USDMXN. Мексиканские страсти

И буквально недавно, 5 июня 2019 г. , Трамп заявил, что готов к переговорам, по поводу данных  пошлин, но на первых стадиях переговоров, стороны не смогли договориться:

USDMXN. Мексиканские страсти

Так же, по мнению Трампа, данные пошлины помогут американским компаниям вернуться в США. В четверг возобновляются переговоры с Мексикой касательно соглашения по пресечению нелегальной миграции. «Тут надо понимать, что если договора не будет, то уровень в 5% пошлин заработает уже в понедельник»

В общем, все предельно просто, если все же мы не увидим прогресса в  переговорах, мы можем ожидать такой же рост валютной пары, который был 31 мая, когда только объявили об этих мерах.

Технический анализ

Если мы взглянем на график цены (Н4), то можно наблюдать следующую картину:

USDMXN. Мексиканские страсти

После бурного роста 31 мая, цена вошла в стадию консолидации, нарисовав фигуру «флаг». Цена как будто затаилась в ожидании. Ожидается, что если же сторонам не удастся договорится, то уровень 19,82 будет пробит. Какие же цели можно ожидать в случае такого исхода:

USDMXN. Мексиканские страсти

Ближайшая цель, до которой цена может дойти, является 20 мексиканский песо за единицу доллара. Будет ли достигнута цель в 20,60, сказать трудно. Естественно, если переговоры провалятся и Трамп будет жесток в своих действиях, то существует такой вариант. В данной сделке можно прибегнуть к  стоп ордеру, но объемы в таком случае должны быть минимальные.

Всем удачной торговли!

0
Поделиться публикацией

Обзор экономических новостей рынка Форекс на неделю 03.06-07.06

Новости
ФорексФундаментальный анализЭкономика
Экономические события

Первая неделя лета будет насыщена новостями с экономических рынков и будем надеяться, что они будут сулить трейдерам большие движения, что положительно скажется на банковском счете. Ну что, поехали!

 

Понедельник

Понедельник день тяжелый:) Так думаем видимо не только мы, но и великие мира сего, поэтому в этот день важные данные будут публиковаться в США, где в 17-00 по московскому времени объявят индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе. Прогноз составляет 54,1 пункт, но учитывая, что разбежка с актуальными данными небольшая, то скорее всего это не приведет к хорошим движениям. Предыдущие три раза актуальные данные были хуже прогноза.

 

Вторник

В этот день главные события будут разворачиваться в Австралии, где в 4:00 будет опубликован ежемесячный отчет о розничных продажах. Считаю, что эта новость наиболее важная по причине очень больших разбежек актуальных данных с прогнозами в прошлые месяцы. В этот раз планируется рост на 0,3%.

Там же, уже в 7:30 по московскому времени будет принято решение по изменению процентной ставки. С августа 2016 года она остается одной и той же. А чем больше времени проходит, тем выше вероятность изменения.

В 12:30 выступит председатель Резервного банка Австралии, если ранее поменяют процентную ставку, то будет иметь значение, что он будет обещать. В любом случае этот день сулит интересные новости и хорошие движения в парах с австралийским долларом.

В 16:55 состоится выступление американского коллеги из ФРС Пауэлла, что также может существенно повлиять на цену доллара. Поэтому предлагаю в этот день наиболее пристально наблюдать за парой AUD – USD.

 

Среда

Среда также начинается новостями из Австралии, где в 4:30 будет опубликован ежеквартальный отчет об изменении ВВП. Эта новость интересна тем, что в прогнозе заложена очень высокая цифра 1,1%, и, как мне кажется, реальные данные будут ниже.

В 12:00 по московскому времени будут опубликованы Евростатом данные об измнении розничных продаж в еврозоне. Последние полгода актуальные данные очень сильно расходятся с прогнозами. В этом месяце предполагается нисходящая тенденция на – 0,3%. Именно по этим причинам будет интересно понаблюдать за этими данными из Евросоюза.

В 17:30 в США будет снова опубликованы данные об изменении количества запасов сырой нефти. Этот отчет интересен тем, что прошлый раз были данные, которых никто не ожидал. В эту среду заложен прогноз в 2,122 миллионов баррелей, учитывая прошлый актуальный прогноз в  – 0,282 млн. баррелей.

 

Четверг

В четверг будут править балом сводки с Евросоюза, которые, скорее всего, будут содействовать хорошим движениям.

В 11:25 выступление председателя Банка Японии, а в 12:00 будет выступать его коллега из Великобритании Карни. Если обойдется без резких заявлений, то скачков цен не предвидится.

В 12:00 финансовая общественность узнает данные об изменении занятости в прошлом квартале, а также изменение показателя ВВП в Европейском Союзе. Эти данные обычно совпадают с прогнозами, а в этот раз он составляет по трудящимся 0,3 %, а по ВВП  0,4 % .

В 14:45 в ЕС будет принят ряд решений: по ставке по депозитным средствам, по ставке маржевого кредитования, по процентной ставке.

По депозитным средствам уже с 2016 года ставка составляет – 0,4 %, и как мне кажется, нет существенных оснований для того, чтобы ее менять.

Подобная практика касается и ставки маржевого кредитования, где с 2016 года она не меняется с показателя 0,25 %, а процентная ставка равна 0%  с того же времени. Если и будет суждено произойти переменам по этим показателям, то думаю, что они коснутся всех этих показателей. В случае развития именно такого сценария, то будет очень интересно.

 

Пятница

В 6:50 начнется выступление председателя Банка Японии Куроды, учитывая, что эти выступления часты, то рассчитываю, что они не повлияют на движение инструментов с японской йеной.

В 15:30 по московскому времени в Канаде будет опубликован отчет по изменению занятости населения. Эта новость наиболее интересна потому что актуальные данные редко совпадают с прогнозами. В этот раз положительный прогноз в 17,6 тысяч человек, но на основе последних полгода актуальные значения намного выше, что может помочь росту канадского доллара.

 

Как видите, на этой неделе произойдет много интересного, поэтому следите за новостями, следите за графиками, но не забывайте быть счастливыми. Желаю успехов в торгах!

0
Поделиться публикацией

Сколько стоят слезы Терезы Мей

Новости
GBPUSDЭкономика
Тереза Мей

Многие уже успели потерять нить того, что происходит в Великобритании в плане перепетий с Brexit. Но та страсть, с которой зарубежные политики не только работают, но и уходят (а премьер Тереза Мэй расплакалась во время заявления о своей отставке) – это, конечно, впечатляет.

Главная причина отставки – непримиримая позиция премьера по поводу выхода Великобритании из состава Евросоюза, что не разделяет большинство британских парламентариев, которые неоднократно блокировали предварительное соглашение г-жи Мэй по Брекзит.

Сам выход из ЕС должен был состояться еще 29 марта, однако из-за неудачных голосований его пришлось перенести на 31 октября 2019 года.

Всего парламент рассматривал 4 версии соглашения, но, в итоге, не поддержал даже популярные предложения консерваторов, при котором Великобритания, выходя из ЕС, сохраняла членство в Таможенном Союзе.

Среди других проектов рассматривались сценарии с сохранением членства в Таможенном союзе ЕС и Европейской ассоциации свободной торговли, проведение референдума по одному из проектов сделки, выход без сделки и даже полная отмена Брекзит.

Граждане королевства настаивают на проведении повторного референдума – петицию об отмене Брекзит подписали уже более 5 миллионов человек.

Напомним, что первый референдум о выходе Британии прошел еще в июне 2016 года, когда большинство проголосовало “За”. Однако, за это время так и не были одобрены необходимые законодательные инициативы.

23 мая прошли выборы в Европарламент, уже без участия Великобритании. Таким образом, Британия не соблюла норму договоренностей о выходе ДО 23 числа. В таких условиях, вопрос Брекзит вновь получает долгосрочную перспективу рассмотрения, а второй референдум – почти безусловным.

Масштабы кризиса могут оказаться гораздо более серьезными, чем они кажутся на первый взгляд.

Таким образом, Британия все еще в ЕС, но уже не принимает участия в деятельности парламента ЕС.

Далее, не решенным остается вопрос с двум Ирландиями. Напомним, что стороны пока не могут решить проблему границы между Северной Ирландией (которая является частью Великобритании) и Республикой Ирландия (являющейся членом ЕС).

Белфастское соглашение 1998 года гласит, что между ними не должно быть физической границы. Однако, британских политиков это не устраивает, потому что это означало бы «неполный» выход Британии из ЕС.

 

Отставка премьер-министра

24 мая Тереза Мэй заявила об уходе в отставку с поста лидера Консервативной и юнионистской партии 7 июня, что автоматически означает и окончание ее работы премьер-министром. Практически все мировые издания писали про её слезы в конце спича.

«Я сделала всё от меня зависящее, чтобы убедить депутатов поддержать эту сделку (по Брекзит)… К сожалению, я не преуспела»

 

Физически, до полной отставки, госпожа Мэй проработает еще около шести недель исполняющим обязанности премьера, пока будут происходить выборы нового лидера от консерваторов. Также она будет принимать визит Дональда Трампа 3 июня.

 

Что дальше?

Основным кандидатом на пост является бывший глава МИД Великобритании экспрессивный Борис Джонсон, поддержку которого уже обозначил и Президент США, который ожидает от нового премьера успешного продолжения курса на Брекзит.

Вобщем, та еще “Санта-Барбара”, все последствия которой пока не до конца можно осознать.

Посмотрим, как будут развиваться дальнейшие события.

0
Поделиться публикацией

Французский индекс САС40

Аналитика
ИндексыТехнический анализФондовый рынокФундаментальный анализЭкономика
САС 40

France 40 или САС 40 – является важнейшим фондовым индексом в 5-той Республике. Данный индекс показывает состояние экономики во Франции, также наряду с DAX и FTSE 100 —один из самых крупных индексов ЕС.

 

Немного информации о САС 40

Индекс рассчитывается как средний арифметический показатель по капитализации 40 компаний. Акции котируются на бирже Euronext Paris. Одна из особенностей САС 40, что более 45% акций принадлежит иностранным инвесторам, самая большая часть инвесторов принадлежит Германии, на что мы не можем не обратить свое внимание, когда диверсифицируем свой портфель, ведь немцы, с присущей им пунктуальностью, скрупулезно относятся к инвестициям, просчитывая каждую мелочь. Часть компаний вообще ведут свой бизнес за пределами Франции, так что этот индекс не только зависит от внутренней экономики страны, но также и от мировой. Наибольший вес во французском индексе имеют Total (нефть и газ), LVMH (личные и бытовые товары), Sanofi (здравоохранение), BNP Paribas (банки), Airbus и тд.

 

Что нам говорят фундаментальные показатели?

«У Франции дела обстоят лучше, чем у ее европейских партнеров», — заявил министр экономики и финансов Франции Бруно Ле Мэр.

И с этим трудно не согласиться — экономический рост во Франции в первом квартале 2019 года составил 0,3%, столько же, сколько и в последнем квартале 2018 года, сообщает Le Figaro. Если мы посмотрим в целом на экономику ЕС, мы можем наблюдать повсеместное замедление экономики, но рост во Франции вызван увеличением спроса внутри страны, а также ростом инвестиций. Еще один важный показатель для экономики страны —это, конечно, туризм. Несмотря на то, что в 2018 году министерство туризма объявило о гигантском потоке туристов, начало 2019 года оказалось не таким плодовитым. По заявлению министра туризма, во всем виноваты забастовки, которые продолжаются в стране с конца 2018 года, где протестуют профсоюзы в желтых жилетах.

Французский индекс САС40

И действительно, данные события в стране отразились и на цене индекса САС40, именно в это время, с 18 ноября по конец декабря, были самые стихийные забастовки. Митинги происходят до сих пор, но они уже не такие многочисленные.

 

Технический анализ

Французский индекс САС40

На графике цены мы можем наблюдать следующую картину: 30 апреля 2019 года цена подошла к максимум 17-18 гг.,но как и в прошлые разы не смогла пробить уровень 5559. Несмотря на падение цены в конце 2018 года ( из-за забастовок), цене удалось восстановиться и показать отличный рост. В целом видно, что цена в настоящий момент зажата в канал между 5232 и 5559. Индикатор АТR говорит нам о том, что волатильность растет после вышеуказанных событий.

 

Вывод

Исходя из фундаментальных показателей, можем наблюдать рост экономики Франции, на носу время отпусков, жаркая пора для туристического потока, когда каждый турист будет вкладывать в экономику. Положительные прогнозы от банков и рейтинговых агентств. Отбитие цены от сильного уровня поддержки говорит нам о том, что мы вскоре можем увидеть повторение максимума 2019 года на уровне 5559. Для диверсификации своего портфеля данный актив кажется перспективным.

0
Поделиться публикацией

Обзор важных экономических новостей на этой неделе

Новости
ФорексФундаментальный анализЭкономика
Экономические события

Понедельник

Сегодня два важных события. По разные стороны океана в США и Японии.

В 2:50 по московскому времени в Японии был отчет о квартальном изменении ВВП. В прошлом квартале, как ив этом, был прирост в 0,4 % процента.

В 20:05 будет выступление заместителя ФРС Клариды. Это событие будет важным, при условии интересных высказываний, если же этого не произойдет, то, скорее всего, это не окажет никакого влияния на курс доллара.

 

Вторник

Во вторник главнейшие новостные события будут происходить ночью, которые вполне реально могут повлиять на цену инструментов.

В 2:00 начнется выступление председателя ФРС США Пауэлла. Рекомендую воздержаться от входа в позиции перед выступлением или сразу после него.

В 3:00 будет ежеквартальный отчет об изменении ВВП в Сингапуре. Это новость для тех, кто торгует более редкие пары. В этом квартале ожидается 2% рост этого показателя, что на истории является хорошим прогнозом. Высокая вероятность, что будет другая цифра плюс-минус 0,5 %.

В 5:15 в Австралии будет отчет председателя резервного банка. Это выступление может либо ускорить падение, либо же спровоцировать коррекцию, поэтому за данным событием также нужно следить.

 

Среда

В этот день принимает эстафету президент Европейского центрального банка со своим выступлением. Это событие будет происходить в 10:30 по московскому времени, поэтому  не рекомендую с утра торговать европейскую валюту.

В 17:30 будут данные по изменению запасов сырой нефти. В этот раз планируется изменение на 0,77 миллионов баррелей. Учитывая, что на истории часты отличия прогнозируемых и актуальных данных, то это может повлечь скачки нефти, а также российского рубля и канадского доллара.

 

Четверг

Этот день будет характеризоваться  менее серьезными новостями, но на них нужно также нужно обратить внимание.

В 9:00 будет ежеквартальный отчет об изменении ВВП в Германии. В этом квартале планируется положительное движение в 0,4 %. Германия является ведущей экономикой Европы, поэтому сильное изменение актуальных данных может повлиять на евро.

Помимо этого, в Германии будет опубликован индекс делового климата в 11:30 по московскому времени.

 

Пятница

Этот день характеризуется важными новостями из Европы и США, но на мой субъективный взгляд, скорее всего, серьезно на цену они не повлияют.

В 11:30 в Великобритании будет объявлен отчет по розничным продажам за предыдущий месяц. Ожидается, что в сравнении с позапрошлым этот показатель будет ниже. Прогноз  минус 0,6 %, а во время прошлого отчета актуальным было значение 1,1%.

В США в 15:30 будут публиковаться заказы на товары длительного пользования. Ожидается, что данные в сравнении с прошлым месяцем не претерпят изменений. Только серьезное различие реальных данных с прогнозом может повлиять на цену.

 

Рекомендации

Прежде всего, хочется дать небольшой совет фундаменталистам, у которых торговля новостей является главным критерием:

– Не пытайтесь предугадывать, какой будет новость заранее, а также пытаться угадать реакцию участников рынка на новость и сделать вход на ожиданиях. Данная тактика ни к чему хорошему не приведет.

– Воздержаться от входа в позицию перед важными новостями и минимум час после голосования.

 

Спасибо за то, что прочитали статью !

0
Поделиться публикацией

Фондовые индексы. Просто о непростом

Разное
ИндексыФондовый рынокЭкономика
Фондовые индексы

В мире насчитывается более двух тысяч различных индексов, которые, по своей сути, являются рыночными маркерами или “флюгерами”, показывающие нам общий характер того или иного рынка в данный момент времени. Попробуем разобраться в вопросах “Что это?” и “Для чего?”.

Если начать со второго вопроса (“Зачем?”), то ответ будет чем-то похож на вопросы про биржевые индикаторы. Будучи по своей сути “функцией”, и индикаторы, и индексы помогают инвесторам и трейдерам более точно прогнозировать потенциальные сценарии развития ситуации по тем или иным активам.

Движение планет, прогноз погоды, режим работы светофора на перекрестке – эти и еще многие другие процессы могут с высокой точностью просчитываться на основании математических функций. Рыночные тренды и их динамика, очевидно, тоже.

Любая компания функционирует в рамках конкретной отрасли. Таким образом, можно сказать, что и компания оказывает влияние на отрасль, и отрасль на компанию.

Существуют лидеры отрасли, оказывающие на нее максимальное влияние. Такие себе “локомотивы”. И условные “вагоны” – важные участники рынка, составляющие общее поле. Если объединить характерные акции в отдельные группы и получить некое общее значение для каждой группы исходя из стоимости входящих в группу акций – вы получите индекс.

Таким образом, индексы созданы как показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг, что может характеризовать состояние как отдельной отрасли экономики, так и рынка в целом. Часто можно увидеть цифры в названии индексов (S&P500, DAX30, NQ100 и т.д.). Таким образом обозначается количество компаний, котировки которых используются для вычисления значения индекса.

Стоит отметить, что методология пересчета различных индексов постоянно прогрессирует и сегодня часто уже не является просто средним арифметическим числом. Очевидно, что главной проблемой актуальности того или иного индекса будет проблема весов: дорогие акции окажут большее влияние на индекс, чем дешевые (а часто дешевые акции не окажут вообще никакого влияния, несмотря на серьезные флуктуации). При этом капитализация компаний с более дешевыми бумагами может быть большей, чем стоит эмитент дорогих акций, т.к. капитализация – это стоимость всех существующих акций.

Таким образом, стоимость одной акции влияет на стоимость компании косвенно, а не прямо. Для этого биржи вводят различные методы расчета, а также дополнительные коэффициенты, используемые в формуле просчета индекса. Каждый из методов имеет и плюсы, и минусы, погружаться в которые есть смысл только в том случае, если вас глубоко интересует теоретическая подоплека вопроса. В остальном же – можно не слишком “заморачиваться” и брать уже готовые решения в виде наиболее авторитетных и зарекомендовавших себя индексов.

С 80-х годов прошлого столетия фондовые индексы стали доступны и для маржинальной торговли в виде фьючерсных контрактов на разницу, чем стали пользоваться крупные инвесторы для хеджирования своих портфелей, а индивидуальные трейдеры получили возможность зарабатывать прибыль на ожиданиях изменений базовой стоимости индексов.

Да, кстати, “базовая стоимость” – это еще одна особенность индексов. Они предоставляются нам в виде “значения” (а не в виде котировки). Поэтому абсолютная величина этого значения играет меньшую роль для рынков, чем динамика ее изменения: то, как меняется стоимость индекса – это и есть ключевая информационная составляющая. К примеру, перед серьезными глобальными финансовыми кризисами некоторые индексы “кричали” миру о предстоящей катастрофе, падая на сотни и тысячи пунктов.

Таким образом, все индексы представляют из себя весьма важный и полезный инструмент для оценки предполагаемых событий в любой из передовых отраслей экономики. Достаточно лишь понимать, на основе каких конкретно акций рассчитываются их значения.

Фондовые индексы

 

Теперь подробнее о том, какие существуют индексы, а также обсудим некоторые интересные их особенности

На сегодняшний день практически каждая фондовая биржа имеет свои индексы, которые исследуют состояние самых разных отраслей экономики.

 

Dow-Jones

Не существует более известного биржевого индекса, чем индекс Доу-Джонса. Его автор Чарльз Доу (он являлся самым первым редактором газеты The Wall Street Journal, был праотцом так называемой “Теории Доу” и 1882-м году открыл небольшое информационное агентство, выросшее до всемирного центра новостей) создал индекс, который представлял из себя среднее арифметическое стоимости крупнейших промышленных корпораций США.

Собственно, “биржевым индексом” это назвали чуть позже, и в расчете его значения использовалась цена 2 промышленных и 9 транспортных компаний. В 1896 г. был создан еще один индекс – Dow Jones Industrial Average (DJIA). В него входили только промышленные компании.

А в 1928 году формула расчета индекса претерпела изменения: был введен коэффициент – divisor (делитель), который за счет изменения при дроблении акций и изменениях в составе индекса обеспечивал непрерывность значений индекса.

На сегодняшний день доступны 4 разных индекса DJ:

  1. Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average/DJIA);
  2. Транспортный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Transportation Average/DJTA);
  3. Коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Utility Average/DJUA);
  4. Составной индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Composite Average/DJCA) – этот индекс составляется на базе первых трех.

S&P

S&P

Старейшее американское издание Poor’s Publishing (год создания 1860) в 1923-м году добавило к свои публикациям индексное направление, представив “Composite Index”, который и стал в будущем индексом S&P500.

Пережив в 1941 году слияние с группой Standart Statistics Bureau, компания получила название Standart&Poor’s. До 1957-го года публиковался S&P90, затем список был расширен до 500 компаний.

Инвесторы начали использовать S&P500 как индикатор экономики США наравне с индексом Dow Jones. Преимуществом S&P500 является то, что это не просто список самых дорогих корпораций. В индекс НЕ попадают частные не публичные компании, а также компании, акции которых обладают недостаточной ликвидностью (достаточным минимальным объемом торгов считается 250 000 акций за 6 месяцев). Также индекс использует дополнительное взвешивание акций компании на величину стоимости всех акций.

Сегодня Standard & Poors является авторитетнейшим международным рейтинговым агентством и принадлежит материнской компании McGraw-Hill, которая с 2016 года называется S&P Global Inc.

 

NASDAQ

Индекс носит имя одной из главных трех бирж (вместе с AMEX и NYSE) в США – NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation). Сегодня на NASDAQ торгуются акции более 5 000 высокотехнологичных компаний. Наиболее известными являются индексы NASDAQ Composite, NASDAQ 100 и NASDAQ Biotechnology. А капитализация компаний в листинге на NASDAQ достигла уже $6.8 трлн!

Идея появления индекса NASDAQ связана с Комиссей по ценным бумагам США, которая искала способы бороться с инсайдерами и манипуляциями, что приводило к беспричинным взлетам и падениям котировок каждый день. В 1968 году Комиссией было принято решение о разработке автоматической программы учета торгов, чем и является индекс NASDAQ.

Индексы NASDAQ очень престижны, и попадание в список имеет ряд важных требований к компаниям. Они должны:

  1. Быть компанией глобального уровня и торговаться на NASDAQ Global Select.
  2. Торговаться на американском рынке не менее трех месяцев.
  3. Иметь минимальный объем торгов не менее 200 тыс. акций.
  4. Не находиться в процедуре банкротства.
  5. Регулярно сдавать ежеквартальные и годовые отчеты.
  6. Иметь акции, полностью соответствующие требованиям NASDAQ.

Nasdaq

 

DAX 30

Индекс DAX30 (Deutscher Aktien index) – относительно молодой (год введения – 1988), но самый известный индекс Германии, торгуемый на фондовой бирже во Франкфурте. Как вы уже понимаете из цифры, он индексирует цены акций тридцати ТОП-компаний из разных отраслей немецкой экономики. Общая капитализация DAX около 2 трлн. евро.

Примечательно, что биржей во Франкфурте владеет компания Deutsche Börse AG, которая непосредственно входит в ТОП30 компаний в листинге DAX 😉 Проще говоря, можно говорить, является оператором DAX.

Значение DAX просчитывается на основе метода Ласпейреса. При расчетах европейского показателя учитывается Free Float (примерное количество акций, находящихся в свободном обращении).

Требования к компаниям для попадания в расчет индекса:

  1. Быть одним из крупнейших игроков по Xetra (признанная очень объективной компьютерная система корпорации Deutsche Börse AG).
  2. Иметь в свободном обращении не менее 10% акций.
  3. Иметь регистрацию и головной офис в Германии.

Во избежание моментального исключения из списка необходимо:

  1. Входить хотя бы по 1 параметру в ТОП-45 биржи.
  2. Два параметра в сумме должны давать не ниже 25 места DAX.

Во избежание квартального исключения при пересмотре списков необходимы следующие требования:

  1. Два параметра должны давать место выше 35.
  2. Один параметр давать место не ниже 35.

 

Nikkei 225

Nikkei Heikin Kabuka — ключевой индекс Токийской фондовой биржи TSE, включающий 225 компаний Японии. Капитализация Nikkei 225 составляет более $5 трлн. , что равно около 2/3 от всей капитализации биржи.

Формула расчета данного индекса идентична индексу Доу-Джонс.

Создателем индекса Nikkei 225 стала газета Nihon Keizai Shimbun 07 сентября 1950 года. Датой начала отсчета выбрали 16 мая 1949 года – именно в этот день после Второй Мировой войны открылась Токийская биржа, а Дальневосточная комиссия перестала взимать с Японии репарации.

Акциям компаний, входящих в калькуляцию индекса NIKKEI, присваивается “вес” в пропорции 50 японских йен за каждую акцию. Дробление акций, их ликвидация или дополнительные эмиссии значительно влияют на расчет.

Каждый год базовые компании рейтинга пересматриваются. В сентябре объявляются результаты пересмотра, а в октябре изменения вступают в силу. Но, если акции какой-либо компании больше не могут входить в расчет индекса (например, если произошел делистинг), то они будут исключены из расчета, независимо от времени года.

До 2010-го года индекс рассчитывался ежедневно, а в данный момент он обновляется каждые 15 секунд во время торговой сессии.

 

Своими индексами также обладают и российская (индекс РТС и ММВБ), и бразильская, и лондонская биржи.

 

Это все 🙂 Спасибо за внимание. Надеюсь, вам была полезна эта статья.

0
Поделиться публикацией

Никаких сделок с Китаем? Трамп разворачивает рынок

Новости
EURUSDТехнический анализФондовый рынокФорексФундаментальный анализЭкономика
Trump China

Дональд Трамп вчера объявил о своем намерении поднять пошлины на китайские товары общей стоимостью 200 миллиардов долларов с 10% до 25%. Более того, была озвучена готовность установить пошлину в 25% на дополнительный список товаров общей стоимостью 325 миллиардов долларов, по которым ранее пошлина была нулевая.

Трейдеры оцепенели от этих новостей и начало торгов в понедельник было отмечено резким ростом спроса на оборонительные активы. Ранее рынок уже отреагировал на подписание торгового соглашения, которое могло состояться уже в эту среду и положить конец этому торговому конфликту. Но что-то пошло не так. В результате индекс China A50 потерял более 5% с начала дня, тогда как фьючерсы на основные американские индексы упали примерно на 2%.

Такая впечатляющая гонка индексов вызвана тремя факторами: смягчение монетарной политики, позитивные данные по макроэкономическим индикаторам и надежда на торговое соглашение. Тот факт, что американские индексы в конце прошлой недели были на исторических максимумах, повышает вероятность сильной коррекции. Более того, ужесточение торговой риторики может в ближайшем будущем вызвать продолжительные продажи и уменьшение спроса на рискованные активы. Технический анализ показывает незначительную поддержку S&P 500 на уровне 2850, через который проходит 50-дневная скользящая средняя.

Никаких сделок с Китаем? Трамп разворачивает рынок

EURUSD

Доллар слабеет после выхода пятничных данных по рынку труда (Nonfarm Payrolls), так как инвесторы не увидели в отчете признаков увеличивающихся инфляционных рисков. В начале недели торговля по EURUSD открылась с гепом вниз. Однако с началом европейской торговой сессии пара вернулась к 1.1200. Что касается дальнейшего развития ситуации, следует помнить, что торговые конфликты и спад глобальной и китайской экономик часто оказывают нисходящее давление на EURUSD.

Никаких сделок с Китаем? Трамп разворачивает рынок

USDCNH

Китайский юань начал торговлю в понедельник с падения на 1,3%, самого сильного за последние три года, в какой-то момент дойдя до уровня 6.82 за доллар (максимум с января). Следующие несколько дней могут быть критичными для определения будущего тренда: будет ли разворот или ситуация разрешится иначе, мы узнаем совсем скоро.

Никаких сделок с Китаем? Трамп разворачивает рынок

0
Поделиться публикацией

Доллар пал, да здравствует золото!

Аналитика
ЗолотоФундаментальный анализЭкономика
Basel 3

Итак, дамы и господа, очень может быть, что 29 марта 2019 года произошла тихая финансовая революция, а мы ее даже и не заметили. Все дело в том, что в эту дату были приняты положения так называемого «Базель 3». Вообще Базель это такой городишко в Швейцарии, еще раз повторю, в Швейцарии… По сути, это столица мирового банка (так называемый БМР – Банк Международных расчетов), в тиши кабинетов которого и родилась, и даже свершилась хоть и носящая рекомендательный характер, но все-таки революция в мире финансов и денег. Все просто: согласно положениям Базель 3 золото теперь оценивается, исходя из 100% рыночной цены, переходит в первую, наивысшую категорию, наравне с валютами и государственными долговыми бумагами. Иначе говоря, золото вернулось в мир денег из мира товаров.

Немного истории и теории. Начнем с появления Бреттон-Вудского соглашения (БВС), устанавливающего основной мировой валютой доллар. Доллар забрал эту пальму первенства у английского фунта, который дискредитировал себя во время Второй мировой войны тем, что Гитлер наводнил и Англию, и весь мир тоннами фальшивых фунтов, короче, фунтик упрекнули и отодвинули в сторону. Кстати, а почему Гитлер не напал на Швейцарию??? Почти всю Европу раздербанил, а на Швейцарию и не посмотрел. Что-то тут явно не так. Ладно, вернемся к долларам (куда без них), изначально доллар был привязан к золоту и вполне себе им обеспечивался. Но уже тогда некоторые лидеры стран понимали паразитическую сущность доллара. Это, конечно же, СССР, не подписавший БВС, и, как ни странно, Шарль де Голль, президент Франции, который нагрузил сухогруз наличными вечнозелеными бумажками и, отогнав его в США, потребовал поменять бумагу на золото по тогдашнему официальному курсу 35 баксов за унцию. Было много шума и гама со стороны Америки, но в итоге де Голль выцарапал из закромов США более 3000 тонн золота. США все осознали и в 1971г «были вынуждены признать», что доллар и золото ну никак не контачат напрямую, в итоге доллар отвязали от золота, и он стал полностью свободен в выборе своего курса, ну а дальше вы и сами все видите. Ничем не обеспеченная зеленая бумажка завоевала весь мир. Кстати, такую обиду де Голлю не простили, быстренько разожгли волнения во Франции и вынудили его преждевременно покинуть свой пост.

Доллар пал, да здравствует золото!

Но вернемся к Базелям, именно так, к Базелям, ибо всего на данный момент их аж 3 штуки, как вы понимаете. Суть первых Базелей для нас не столь важна, ибо уже, как говорится, прожито, а вот Базель-3 родился в 2011 году после мирового финансового кризиса, который показал несовершенство банковской системы в части обеспечения и сохранности своих активов. Переход на правила Базеля-3 всех мировых банков, а наш ЦБ тоже туда входит, вынуждает к накоплению своих запасов, прежде всего золотых, для обеспечения стабильности финансовой системы. А учитывая, что опять же по Базелю-3, золото перестало быть товаром, как сахар или тот же алюминий, и теперь его не будут принудительно удерживать в районе 50% цены рынка, то получаем высший денежный 100% эквивалент. Может неслучайно совсем недавно Россия и Китай резво кинулись пополнять свои золотые запасы? Вспомните на досуге. Запасы золота теперь переоценят все крупнейшие государства-держатели золота. Это Россия, Китай, Германия, Италия, Франция, и Швейцария – страны, где золотой запас превышает 1 тысячу тонн. А где Великобритания, спросите вы, а в списках ее нет, но есть выход Великобритании из ЕС, странное совпадение не правда ли? Брекзит, ау!

Итак, можно сказать, что эпоха доллара, длившаяся с 1944 по 2019гг, закончилась. Теперь золото продавать никто не будет, ибо смысл продавать деньги? Масло масленное какое-то. Конечно, взрывного роста цены золота не будет, никто не допустит, но как быть с нефтью??? Она жестко связана с долларом. Рост цен на золото должен неизбежно потянуть рост цен на нефть, и доллару придется ох как тяжко. Естественно, это США очень не понравится, ведь у них останется единственный рычаг воздействия на мировое устройство – военная сила. Но никто не даст превратить им весь мир в радиоактивную пустыню, будут охлаждать горячие американские головы холодной водой до тех пор, пока все не устаканится, и мир примет новую финансовую систему.

Как говорится, поживем-увидим.

P.S. интересно, а что биткоину-то делать теперь??? Базель-3 родился в 2011г, Биткоин родился в 2009 году, и оба после глобального финансового кризиса. Совпадение???

0
Поделиться публикацией

Brexit 2019 — чего ждать?

Аналитика
ФорексФундаментальный анализЭкономика
Brexit

23 июня 2016 прошел референдум по выходу Великобритании из Европейского Союза, на котором было решено, что «англичане» выйдут из состава Евросоюза, и будет поставлена точка в споре о месте королевства в ЕС.

Неожиданные итоги британского референдума по выходу из Евросоюза, в свое время, вызвали настоящую панику. Курс британской валюты, по отношению к доллару, всего за пару часов обвалился на 10%, фунт стерлингов стал самой «провальной» мажорной валютой (на 2016 год), брокеры резко подняли маржинальные требования, а период аномальной волатильности на рынке продлился не одну неделю.

На данный момент ситуация несколько успокоилась, но Brexit также остается одним из основных вопросов на повестке рынка Форекс.

Поэтому прогнозы движения валютных пар с британским фунтом, а также вопросы оптимальной тактики торговли в период Brexit, актуальны как никогда.

 

 «Сделка» по Brexit

Хоть выход Британии из Евросоюза — вопрос практически решенный. Возможность иного исхода теоретически сохраняется, но вероятность этого мала, — слишком велики риски для правительства. Сейчас все сводится к вопросу, как именно будет проходить Brexit. Основных сценариев два: мягкий, в рамках так называемой «сделки по Brexit», и жесткий — с разрывом договоров и отношений, которые позже придется выстраивать заново.

«Сделка по Brexit» предполагает, что с точки зрения экономики сложившийся «баланс сил» не изменится. Англия и ЕС по-прежнему будут состоять в «таможенном союзе», не  введут пошлины на импорт и сохранят взаимный доступ к капиталу. Однако Евросоюз настаивает на сохранении всех прав граждан Евросоюза на территории Соединенного Королевства и на  ограничении возможностей Британии по регулированию иммиграции (что противоречит идее Brexit), а также занимает жесткую позицию относительно Северной Ирландии в ЕС. Из-за чего британский парламент раз за разом проваливает голосования по принятию условий Евросоюза.

В теории, если «сделка» до наступления «дедлайна» не состоится, то Brexit будет проходить по второму сценарию. Между ЕС и Великобританией появится полноценная таможня и пограничный контроль, а соглашения о движении капитала и товаров будут разорваны, —Британия перестанет быть «финансовой столицей» Европы. Обе стороны прорабатывают пакеты решений для «жесткого» сценария,  хоть «дедлайн» уже неоднократно переносили, — все надеются на то, что соглашение будет заключено.

Brexit 2019 — чего ждать?

Рынок «устал»

Падение фунта, после оглашения итогов референдума, было резким и значительным – по отношению к доллару с 1.50 до 1.37 USD всего за пару часов. Ни одна из мажорных валют в истории Forex рынка не показывала такого плохого графика на столь короткий промежуток времени. По отношению к евро падение составило 7%. Обрушились и некоторые минорные валюты, например, южноафриканский рэнд, и крупнейшие биржевые индексы, включая Dow Jones (-2,5% за полчаса) и FTSE 100 (-5% за пару дней). Паника на биржевых рынках привела к крупнейшим однодневным потерям — более 2-х триллионов долларов.

Впрочем, после начался период «возрождения». Индексы вернулись к «добрекситовским» значениям  буквально через пару недель, а фунт, кданному моменту, отыграл половину просадки относительно доллара.

 

В то же время реакция рынка на новости, касающиеся Brexit,  более слабая, чем на первые итоги референдума. Голосования в британском и европейском парламентах, анонсирование «сделки», переносы «дедлайна» — все это вызывает колебание волатильности, но итоговые изменения курса фунта после выхода новостей не превышают одного процента. Рынок в ожидании окончательных решений, а не очередных промежуточных.

И все же, из-за непредсказуемости курса британской валюты на выходе новостей по Brexit, отличной идеей будет выйти из рынка перед очередной новостью и входить обратно только после формирования устойчивого тренда.

 

Заключение

Проблемы европейской экономики ( в первую очередь, связанные с Грецией) делают еврозону, как это ни странно, стабильной, но ее положение  хуже, чем положение экономики Британии. Фактически, от «ралли» к евро фунт удерживает только Brexit и связанная с ним политика Банка Англии, целенаправленно сдерживающего фунт. И в случае «сделки» по Брексит эти факторы перестанут работать, и ситуация откатится к «добрекситовской» –  евро медленно, но дешевел.По итогу оба сценария выхода Соединенного Королевства из ЕС могут, с высокой долей вероятности, привести к снижению курса европейской валюты.

0
Поделиться публикацией

Сокращение производственного сектора в еврозоне

Новости
Экономика
PMI-eurozone

Ключевые показатели индекса деловой активности еврозоны (данные с 12 по 22 марта 2019 года)

  1. Окончательные цифры производственного PMI в марте – 47.5 (напомним, в феврале это были 49.3)
  2. Самое большое падение в новых заказах с конца 2012 года
  3. Уверенность падает до самых низких уровней за последние 6 лет

Согласно последним PMI® данным от IHS Markit индекс деловой активности еврозоны упал до минимальных уровней за последние 6 лет. После учёта сезонных факторов IHS Markit Eurozone Manufacturing PMI опубликовал цифры в 47.5, а в феврале показатель был на 49.3. И нынешние цифры самые низкие с апреля 2013 года.
PMI находится в нисходящем тренде с конца 2017 года, когда он достиг пиковых отметок. В марте основную просадку показали товары производственного назначения и промежуточная продукция, товары лёгкой промышленности показали хоть и умеренный, но рост.

Показатели индекса деловой активности PMI) по странам еврозоны:

  1. Греция – 54.7 – самый высокий за 12 месяцев
  2. Ирландия – 53.9 – самый низкий за 2 месяца
  3. Нидерланды – 52.5 – самый низкий за 33 месяца
  4. Испания – 50.9 – самый высокий за 2 месяца
  5. Австрия 50.0 – самый низкий за 48 месяцев
  6. Франция 49.7 – самый низкий за 3 месяца
  7. Италия 47.4 – самый низкий за 70 месяцев
  8. Германия 44.1 – самый низкий за 80 месяцев

Все три крупнейшим экономики региона показывают цифры ниже 50.0 в марте. Лидером среди них является Германия, с худшими показателями за более чем 6 с половиной лет. Италия немногим лучше, ее цифры самые низкие за почти 6 лет. Франция после умеренного роста вернулась к сокращению. Греция же наоборот показала лучшие цифры за год, будучи в антитренде.

Такое падение индекса деловой активности тесно связано с ослаблением спроса. Например, заказы на экспорт резко упали до уровней августа 2012 года.

Комментируя данный показатель, Крис Вильямсон (Chris Williamson), главный промышленный экономист IHS Markit, сказал: «Мартовские показатели индекса деловой активности показывают, что производственный сектор еврозоны находится в сильном спаде с высоких показателей, достигнутых в период долгового кризиса 2012 года.»

«Опережающие показатели говорят о том, что дальнейшие риски падения усиливаются, и во втором квартале мы можем увидеть дальнейший спад. Объёмы новых заказов падают с такой скоростью, какой не было с 2012 года. Низкие продажи означают, что склады пополняются нераспроданными товарами. Соотношение заказов к запасам, ключевой показатель будущего тренда производства, находится на самых низких уровнях за последние почти семь лет. Ожидания по производству на ближайшие годы тоже самые мрачные с 2012 года.»

«Озабоченность торговыми войнами, тарифами, политической неопределенностью, Брекситом и, возможно, самое главное, ухудшающимися прогнозами по экономике как внутри региона, так и на экспортных рынках, негативно влияют на деловую активность и уверенность».

«Тенденция к уменьшению расходов становится все более очевидной, так как компании не хотят рисковать, особенно это касается найма сотрудников. Потери работы наблюдаются как в Германии, так и в Италии, где спад спроса наносит основной ущерб. Производственный сектор Франции опять показывает спад, австрийский сектор производства застопорился, Испания близка к стагнации, а в Нидерландах рост значительно замедлился, что в целом показывает всеобъемлющий характер текущего спада.»

Источник «IHS Markit Eurozone Manufacturing PMI® – final data»

0
Поделиться публикацией

Транснациональные корпорации как субъекты геоэкономики

Разное
Просто о сложномЭкономика
ТНК

За последние 25 лет геоэкономическая карта мира претерпела существенные изменения. Поменялось соотношение сил, появились новые участники экономических событий. Все более сложной становится система факторов, влияющих на единое пространство в геоэкономике. Иногда далеко не самые крупные корпорации становятся участниками крупных экономических процессов.

Так происходит формирование геоэкономического ландшафта. Сегодня в нем наблюдается несколько центров силы и множество новых участников. Современная экономическая модель характеризуется замедлением темпа роста одних государств и регионов, повышением роли информационных технологий и научных новшеств, созданием блоков интеграции, возрастанием геоэкономической напряженности и снижением роста производительности труда.

Сильные позиции продолжают сохранять США и страны Евросоюза. При встрече с финансовыми трудностями они редко демонстрируют позицию силы и включают валютные рычаги влияния на экономику. Такой подход позволяет правительствам этих стран осуществлять контроль над транснациональными корпорациями и банками, базирующимися в этих странах. Глобализация приобретает новые измерения и новые подходы к управлению.

По традиции геоэкономика рассматривает все происходящее через призму стран, но сегодня жизнь вносит свои коррективы и в центре внимания оказываются корпорации, которые по своей мощи подчас сопоставимы с мощью отдельных государств. ТНК, возникшие как хозяйственные предприятия, действующие в нескольких странах и имеющие зарубежный компонент, становятся главными участниками глобализации. Корпорациям все чаще приходится находить общий язык с правительствами стран, где базируются материнские компании, и двигаться в русле их политики. Примером такого взаимодействия может служить противостояние Востока и Запада на Среднем и Ближнем Востоке.

По данным ООН в мире насчитывается более 70 000 транснациональных корпораций, которые имеют около 800 000 дочерних фирм и филиалов за рубежом. На долю 100 крупнейших ТНК приходится 11% заграничных активов, 17% продаж и 12% численности сотрудников всех мировых корпораций. По значимости своего влияния на геоэкономические процессы выделяют 120-150 компаний, капитализация которых составляет более 50 миллиардов долларов и размером прибыли 2-3 миллиарда долларов в год. Большинство этих ТНК американские. В целом корпорации обеспечивают 25% мирового производства. Наиболее влиятельными оказываются 7 групп компаний, они представляют банковский и энергетический секторы, страхование, финансы, автомобилестроение, фармацевтику и коммуникации. Названия говорят сами за себя: Apple, Google, Facebook, Amazon.com, Microsoft, GeneralElectricи другие.

Согласно рейтингу Forbes Global, проведенному по 4 показателям: объемам продаж, прибыли, размерам капитализации и величине активов, лидирующие позиции заняли корпорации, связанные с информационными технологиями и коммуникациями. Следующие позиции занимает электронная торговля, за ней стоят фармацевтика и биотехнологии. В числе лидеров неизменно остаются компании нефтяной отрасли. Однако ситуация на рынке все время меняется, порой вчерашние лидеры оказываются пешками и перестают влиять на большую геоэкономическую игру. Причина этому – возросшая напряженность между сверхдержавами.

Чтобы прочно занимать геоэкономические позиции, сегодня ТНК недостаточно хорошо ориентироваться на политику государств, нужно взвешивать все последствия своих инвестиционных решений. Серьезное влияние на ТНК оказывает политика ведущих мировых центробанков. С одной стороны корпорации являются самостоятельными игроками, с другой – они являются инструментами в руках своих государств, для осуществления их политических и экономических целей.

0
Поделиться публикацией

Китай готовится к волне дефолтов: начало уже положено, ждите!

Аналитика
ИнвестицииФундаментальный анализЭкономика
Экономика Китая

Расскажу немного о текущей ситуации экономики в Китае. Всё больше экономическая ситуация в КНР привлекает внимания общественности со стороны и желания узнать, а как же там обстоят дела у китайцев? Волнительные новости и прогнозы облетают весь мир со скоростью ветра. Вот об этом я и расскажу вам вкратце в этой статье.  

Впервые КНР дала прийти к банкротству своим компаниям в 2016 году, чтобы провести реструктуризацию своих задолженностей. Именно эти шаги стали первыми и основополагающими ко всем последующим дефолтам. И пошло – поехало. 

Год назад в Китае был поставлен рекорд по дефолту облигаций в размере 119, 6 миллиардов юаней. Также этот год останется в памяти вместе с дефицитом ликвидности, в частности и в Китае, так как местные органы активно устанавливали политику для уменьшения количества кредитов.

Не смотря на все эти движения и попытки у большинства сложилось стойкое впечатление, что в 2019 году радикальных улучшений явно не стоит ожидать. Эти выводы я сделал для себя, основываясь на факте, что несколько больших и мощных китайских заемщиков уже просрочили установленные сроки оплат по своим кредитам.

Так, например, авторитетный источник в лице агентства Bloomberg пишет, что такие действия в начале года помогают создать благоприятные условия для увеличения корпоративных дефолтов в стране.

Одна из таких компаний – China Minsheng Investment Group. Именно она проявила себя первой в подобных действиях. Это частная инвестиционная компания, интересующаяся вопросами возобновляемых источников энергии и недвижимости. CMIG не выполнили свои обязательства по кредитным выплатам 1.02.2019.  

Финансовый конгломерат Шанхая позволил дефолт в размере 3 миллиардов юаней, со сроком выплат по обязательствам – 29 января. После этого CMIG собирались вернуть средства ещё через 3 дня, но это, увы, так и не случилось.

А ведь это, чтобы вы понимали, – одна из самых больших компаний Китая, которая специализируется на частных инвестициях. По данным официальных источников на конец июня 2018 года долг China Minsheng Investment Group составлял уже 232 миллиарда, а активы – 310 миллиардов юаней.

Ещё одна компания получила дополнительную популярность также в прошлом году – это Wintime Energy. Вот, кстати, как раз неделю назад и она тоже не выполнила свои обязательства по оплате задолженности кредиторам.

Эти компании – являются очень большими и серьезными заемщиками. Когда CMIG объявят себя банкротом, вместе с Wintime Energy – поверьте, это будет очень масштабный провал для всей страны вместе с большими долгами на сумму 230 миллиардов юаней.

Рост компаний КНР в последнее время поддерживался благодаря финансированию короткими займами, но с долгосрочными инвестиционными циклами у большинства из них. Именно это и есть одна из главных причин возникших финансовых проблем.

Для самой экономики страны дефолты не так уж значительны и масштабны, но так или иначе они повлекли за собой определенные изменения и стали провокацией для конкретных процессов, последовавших за всем этим.

Власти Китая активно взялись за ограничения и вывод “на светлую сторону” теневого сектора. И ведь именно вследствие этих действий у многих появились вопросы и задержки с рефинансированием кредитов и займов. 

Ситуация, которая уже совсем скоро ожидает КНР выглядит, увы,  достаточно пессимистично. Так как если во втором квартале не будут погашены обязательства по облигациям на триллионы юайней – страну ждёт целая череда дефолтов.

0
Поделиться публикацией

Экономические индикаторы. Опережающие, совпадающие и запаздывающие индикаторы.

Разное
Просто о сложномЭкономика
Экономические индикаторы. Опережающие, совпадающие и запаздывающие индикаторы.

Экономические индикаторы – это показатели макроэкономики, представленные в виде отчетов. Они содержат экономические и финансовые данные. Их регулярно публикуют правительственные и другие организации, показывая реальное состояние дел в отдельной экономической отрасли. Данные помогают рыночным аналитикам следить за состоянием экономики в текущий период и строить дальнейшие планы. На эти перспективы в свою очередь опирается большинство участников рынка финансов. Даже небольшие изменения нормы ведут к колебаниям цены и объема.

Ряд индикаторов широко известен, другие данные менее популярны. Но каждый из индикаторов играет свою роль и ценен. Самыми популярными индикаторам являются: ВВП, данные об инфляции, состояние золотого запаса, размер внешнего и внутреннего долга, процент безработицы и другие.

 

Валовый внутренний продукт

ВВП – это совокупность товаров и услуг, созданных на территории страны за один год с применением различных видов ресурсов. Известны две методики расчета этого индикатора. В одном случае суммируют все доходы в экономике, во втором – используется сумма производственных расходов. Согласно теории, результаты будут одинаковые, ведь расходы одного равны доходам другого. Для ВВП важнейшим является динамика, поэтому данный индикатор нужно рассматривать в сравнении с предыдущим периодом, ввиду изменений цен на услуги и товары. Снижение валового продукта служит сигналом об ужесточении политики государства по кредитам, ведущей к занижению спроса.

 

Индекс инфляции

У этого понятия есть еще одно название – индекс потребительских цен. Он свидетельствует о ситуации, когда масса денег накапливается выше необходимого оборота товаров. Это всегда приводит к обесцениванию денег и скачку цен.

 

Золотовалютные резервы

Этот индекс сообщает о количестве желтого металла и денежных знаков, находящемся в хранилищах банков и других государственных организациях. Этот финансовый ресурс необходим каждому государству, ведь в случае необходимости из него будут произведены бюджетные или долговые выплаты. Достаточные золотые резервы обеспечивают крепкий курс отечественной валюты.

 

Государственный долг

У многих стран остались долговые обязательства перед другими государствами, международными организациями, частными лицами и другими правовыми субъектами, Их размер бывает весьма значительный. В случае если государство занимает у населения, то сумма на возврат займа осуществляется отдельной строкой в бюджете. Реструктуризация долга предусматривает: выкуп, списание или выпуск облигаций страной эмитентом.

 

Ставка рефинансирования

Процент ставки рефинансирования устанавливает Центробанк, когда выдает кредиты коммерческим банкам. Снижая и повышая ставку, ЦБ регулирует заинтересованность частных финансовых организаций в дополнительных денежных средствах. Снижение ставки ведет к увеличению трат граждан и росту ВВП. Обратный процесс приводит к замедлению экономического развития.

 

Денежные индикаторы

В каждой стране по-разному определяется объем денежной массы и ее состав. Экономисты определили для характеристики этого индикатора ряд определений: наличные средства, чеки, сберегательные счета (менее 100 тысяч долларов), депозиты на суммы от 100 тысяч американских долларов.

 

Платежный баланс

Данный индикатор отражает движение инвестиций и кредитов, то есть количество проведенных государством платежей за границу и сколько поступило из-за рубежа за конкретный временной промежуток.

 

Уровень безработицы

Этот индикатор отражает ситуацию, когда некоторое количество людей, обладающих квалификацией, не в состоянии найти работу. Выделяют три категории безработицы: фрикционная, структурная и циклическая.

 

Индикаторы опережающие, запаздывающие и совпадающие

Все перечисленные индикаторы повествуют о состоянии экономики и государственной валюты. Их подразделяют на три группы.

Опережающие характеризуют колебания других показателей в будущем, они необходимы для долгосрочных прогнозов.

Запаздывающие посылают сигнал о том, что экономический цикл наступает с опозданием. Эти показатели прямо связаны со стоимостью активов на бирже.

К совпадающим индикаторам относятся: индекс производства, личные доходы и уровень розничных продаж.

0
Поделиться публикацией

Диверсификация

Разное
Просто о сложномЭкономика
Диверсификация

Слово “диверсификация” зачастую можно встретить на финансовом рынке. Хотя в классическом бизнесе она может пригодится для снижения рисков и повышения качества итоговых показателей.

Как можно рассказать о диверсификации по – простому?

В переводе с латинского это понятие состоит из двух слов: “разный” и  “делать”. Имеется в виду освоение дополнительных разновидностей производства, поиск новых рынков для продажи, расширение целевой аудитории. Подобные действия осуществляются для уменьшения финансовых рисков и приобретения большей материальной выгоды. Проще говоря, всегда лучше вкладывать деньги в различные активы, ибо по причине нестабильности рынков и постоянными его колебаниями ограничивать хранение денег одним инструментом – весьма не безопасно.

Именно с помощью диверсификации рынок может расширять разнообразие товаров и услуг. Происходит распределение капитала среди равносильных типов деятельности, чтобы уменьшить риски банкротства или же потери вкладов. А самый большой эффект можно получить, отдавая предпочтение перспективных направлений.

В контексте национальной экономики под диверсификацией подразумевается определенное её реструктурирование, которое приводит к увеличению разнообразия отраслей, различных услуг или продукции. Наиболее в таких процессах есть необходимость в странах, зависящих от уровня экспорта природных ресурсов.

Также рассмотрим вкратце понятие диверсификации в бизнесе. Здесь речь пойдет не об увеличении ассортимента производства, так как большая часть рисков равнозначно будут влиять на различные типы продукции каждого вида. Нужно настолько расширить ассортимент, насколько хватит производственных возможностей, обращая внимание на адекватность вложений, нужных для запуска производства тех или иных продуктов.

Различают следующие виды диверсификации бизнеса: горизонтальная (увеличение ассортимента), вертикальная (введение контроля над предварительной или конечной фазой производства), концентрическая (выпуск добавочных товаров и услуг, которые бы увеличили спрос на основных), конгломеративная (управление бизнесом одновременно больше по разным непересекающимся направлениям). В чистом виде эти типы редко применяются по отдельности, так как каждая компания достаточно уникальна и использование универсальных способов может не учесть множество тонкостей деятельности. Потому обычно разрабатывается индивидуальная стратегия диверсификации для каждого определенного случая.

Для диверсификации деятельности важно определить стратегию инноваций. Важно ориентироваться на вторичные инновации, а именно – увеличение ассортимента с помощью выхода в новые, нехарактерные для предприятия направления бизнеса. Такой способ может дать толчок для развития производства. Основные цели таких действий:

  • расширение сети предприятий, открытие дочерних компаний и филиалов для увеличения охвата рынка;
  • создание направленной сети и поставщиков, и потребителей, которые могут восполнить друг друга при краткосрочном или окончательном срыве сотрудничества.

Также весьма успешно может быть проведена диверсификация услуг. Так, агентство по продаже недвижимости имеет все возможности и ресурсы, чтобы расширить свою деятельность, например, страхованием своих клиентов.

Диверсификация всегда следует своему главному предназначению: уменьшить риски получить убытки в основной деятельности предприятия с помощью создания дополнительных направлений.

Но, не взирая на то, что есть разные виды диверсификаций – крайне редко какой-то из них используется по отдельности. Зачастую создается стратегия, которая помогает проявлять гибкую реакцию на колебания рынков (финансовых, товарных, производственных), а также вводить или убирать из оборота активы.

0
Поделиться публикацией