Если сырьевая история 2020 года заключалась в том, что цена фьючерсов West Texas Intermediate на американскую нефть стала отрицательной, то в 2021 году цены на энергоносители резко выросли, так как рост спроса под предводительством Китая привел к тому, что мировая экономика оправилась от шока массовых локдаунов.
В то же время поставки угля, нефти и природного газа изо всех сил пытались справиться с плохой погодой, а перезапуск секторов не случился из-за пандемии коронавируса, который регатиыно влиял на производство.
Цены на уголь и природный газ неоднократно били рекорды. Постоянные проблемы с поставками российского газа в сочетании с вялым производством возобновляемых источников энергии привели к тому, что базовая европейская цена на газ, Dutch TTF, поднялась до рекордно высокого уровня, превышающего 180 евро за мегаватт-час (МВтч).
Нефть подскочила до уровня выше 80 долларов за баррель, что почти на 120 долларов выше минимума 20 апреля 2020 года.
Нехватка энергоресурсов привела к энергетическим кризисам во многих регионах, особенно в Европе и Китае, и косвенно – к замедлению производства энергоемких товаров.
Алюминий
Ярким примером этого тренда является алюминий, чьи энергоемкие плавильные заводы были целью для китайских властей, стремящихся смягчить острую нехватку электроэнергии.
Цена на металл в начале 2021 года составляла около 2016 USD за тонну, а в октябре подскочила до 13-летнего максимума.
Жестокие меры Китая в отношении плавильного производства ударили по поставкам в период восстановления экономики после пандемии COVID-19, что привело к увеличению спроса со стороны отрасли.
В 2022 году, на момент написания статьи, цена на алюминий превышает 3000 USD, так как проблемы с поставками газа и высокие цены на электроэнергию вынудили несколько алюминиевых заводов в Европе, в том числе французскую Aluminium Dunquerqe и румынскую Alro Saltina, сократить производство.
Медь
9 мая 2021 года эталонные фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов ненадолго достигли исторического максимума в 10 747,50 USD за тонну.
Забастовки рабочих на ключевых медных рудниках в Чили и Перу привели к сокращению предложения красного металла на рынке на фоне ожиданий роста спроса по мере восстановления мировой экономики после Covid-19.
В то время как трудовые споры привели к росту цен, проблемы с электроснабжением и цены на энергоносители удерживают их на высоком уровне. Нехватка электроэнергии в Китае и политика сокращения выбросов способствовали устойчивому дефициту предложения, в результате чего медь держится на уровне выше 9500 USD за тонну. Пекин ограничивает производство в энергоемкой отрасли, чтобы уменьшить загрязнение воздуха в преддверии зимних Олимпийских игр 2022 года.
Цинк
Цена на цинк достигла 14-летнего максимума 14 октября 2021 года и составила $3612,25 за тонну, так как дефицит электроэнергии и высокие цены на электроэнергию вынудили металлургические предприятия Европы и Китая сократить объемы производства.
В октябре бельгийский цинковый завод Nyrstar сократил производство на своих заводах в Нидерландах, Бельгии и Франции из-за высоких цен на электроэнергию. И в декабре сообщалось, что компания планирует закрыть завод во Франции с января из-за высоких цен на электроэнергию. Но свежих новостей на этот счёт на сайте пока не публиковалось.
Железная руда
Сырье для производства стали, железная руда, входит в число товаров, попавших под влияние Китая. В мае цена на железную руду подскочила до рекордно высокого уровня в 229,5 USD за тонну после того, как Китай объявил, что ужесточит контроль над своими металлургическими мощностями, чтобы уменьшить загрязнение воздуха.
Когда в летние месяцы Китай столкнулся с нехваткой электроэнергии, энергоемким отраслям, в том числе сталелитейным заводам, было приказано сократить производство, снизив спрос на железную руду.
Согласно данным ANZ Research, импорт железной руды в Китай упал на 4,19% до 91,6 млн тонн в месячном исчислении в сентябре 2021 года.
Цены на железную руду упали с рекордно высокого уровня из-за опасений по поводу способности китайского застройщика Evergrande расплатиться по своим обязательствам. Фьючерсы на железную руду на Сингапурской бирже упали ниже 90 долларов за тонну в первую неделю ноября из-за растущих опасений по поводу спроса на сталь в Китае, если долговые проблемы в секторе недвижимости страны усугубятся.
Никель
Как и другие основные металлы, цены на никель выросли в третьем квартале из-за постоянных перебоев с поставками и ограничения производства Китаем в энергоемкой промышленности. В то же время спрос продолжал расти, чему способствовала быстрорастущая индустрия электромобилей.
Цены на никель колебались на уровне 20 000 USD за тонну до октября, а затем упали до уровня 19 000 USD из-за опасений, что долговой кризис, с которым столкнулась Evergrande, компания по недвижимости, снизит спрос страны на неблагородные металлы, а также из-за того, что нехватка электроэнергии в Китае чуть ослабла.
Удобрения
Цены на удобрения резко выросли в этом году из-за высоких цен на природный газ и уголь.
Цена на сжиженный природный газ в Азии выросла до рекордно высокого уровня в 56 USD за миллион британских тепловых единиц на фоне глобального энергетического кризиса и низких запасов. Неопределенность в отношении запуска ключевого газопровода для увеличения поставок газа из России в Европу в сочетании с низкими запасами, а также вялым производством возобновляемых источников энергии привели к тому, что цены на газ в Европе достигли рекордного уровня.
По данным Fitch Solutions, природный газ составляет от 80% до 90% общих затрат на производство аммиака, ключевого ингредиента для производства азотных удобрений, таких как мочевина и наиболее широко используемое фосфатное удобрение, диаммонийфосфат.
Эталонная цена на уголь в Ньюкасле подскочила до уровня выше 250 USD за тонну благодаря устойчивому спросу из Китая, а затем упала наполовину в ноябре, когда спрос в Китае начал снижаться.
По прогнозам Fitch Solutions, рост цен на удобрения повлияет на мировое сельскохозяйственное производство в 2022/2023 гг., так как фермеры могут сократить использование удобрений для сокращения затрат.
Автор публикации
1
