Дивиденды: подробная инструкция простыми словами Что такое дивиденды и как их получить

Для успешной торговли на фондовом рынке необходима обширная теоретическая база. Одним из понятий, важных для инвесторов в акции, является «дивиденды».

Дивиденды – это прибыль организации, которая делится между акционерами компании в соответствии с количеством и видом акций, имеющихся у инвесторов. По-другому, дивиденды – это та часть прибыли, которую получает акционер от компании.

Как было сказано, сумма, получаемая акционерами по дивидендам, зависит от количества акций во владении, а также от того, обыкновенные имеются акции или привилегированные.

Обыкновенные акции (АО)

Дают право голосовать по вопросам управления компании;
Дают возможность получать дивиденды, если принимается решение о выплате дивидендов (компания не обязана платить дивиденды по АО, но может это делать по собственному желанию, чтобы привлекать инвесторов);
При ликвидации компании предоставляют часть имущества (денежную выплату).

Привилегированные акции (АП)

Выплата дивидендов обязательна и происходит на стабильных условиях. Причём выплата не может быть меньше минимального порога. Одно исключение — отсутствие прибыли. В этом случае держатели АП участвуют в голосовании акционеров (в случае выплаты дивидендов права голоса ограничены)

В случае ликвидации компании доля держателя таких акций возвращается раньше;
Объём таких акций в акционерном капитале не может превышать 25%.

Размер дивидендов может рассчитываться по разным формулам, простым или сложным. Условия расчетов и выплат прописываются в уставе компании или дивидендной политике.

Распределение прибыли в виде дивидендов проводится как в акционерных организациях, так и в обществах с ограниченной ответственностью.

Похожие выплаты, которые на самом деле не являются дивидендами, следующие:

Суммы, выплачиваемые некоммерческой организацией, цель которых – осуществление деятельности, не связанной с предпринимательством;
Суммы, выплачиваемые акционерам при ликвидации компании, если они не превышают взнос инвестора в уставный капитал организации.

Дивиденды различают по следующим признакам

1) По частоте выплат:

годовые;
полугодовые;
квартальные.

2) По способу выплат:

Дивиденды с выплатой в денежной форме;
Дивиденды с выплатой в виде имущества компании, что должно быть прописан в Уставе организации.

3) По виду акций:

Обыкновенные, условия выплат дивидендов по которым устанавливается советом директоров;
Привилегированные, по которым выплаты регулируются Уставом организации. Важной особенностью привилегированных акций является первоочерёдность по получению дохода перед обыкновенными акциями.

4) По размеру выплат:

частичные — выплаты производятся частями в течение определённого периода времени;
полные — выплата производится единовременно.

Сумма выплачиваемых дивидендов зависит от уровня прибыли компании, а также от ее дивидендной политики. Компания может принять решение направить прибыль на выплату дивидендов в полном размере, частично или вовсе ее реинвестировать в бизнес.

Зачастую компании выбирают нечто среднее: часть прибыли выплачивают в виде дивидендов, часть направляют на развитие бизнеса. Собрание акционеров решает, в каких долях распределить доход. Совет директоров устанавливает рекомендованный уровень выплаты дивидендов, который собрание акционеров не может превысить.

Инвестор, вкладываясь в крупные российские компании, может в среднем заработать 5-10% в виде дивидендных выплат. Это значит, что, купив, например, одну акцию стоимостью 100 рублей, инвестор получит от 5 до 10 рублей по дивидендам.

Что касается сроков выплат, то законом они устанавливаются разные для акционерных обществ и для обществ с ограниченной ответственностью. Во втором случае срок выплаты дивидендов может быть прописан в Уставе компании или установлен участниками общества. Стоит иметь в виду, что в решении может не быть конкретной даты выплаты. В таком случае инвестор получит дивиденды не позднее чем через 60 дней со дня принятия решения по срокам.

Акционерные компании выплачивают дивиденды в срок, рассчитываемый от даты определения состава акционеров и ограниченный следующими периодами:

10 рабочими днями по выплате дивидендов держателям и доверительным управляющим;
25 рабочими днями по выплате остальным держателям акций.

Закон устанавливает случаи, когда акционерная компания может не выплачивать дивиденды, а именно:

На день выплаты АО считается банкротом или станет таковым после выплаты дивидендов;
На день выплаты дивидендов стоимость уставного капитала и резервного фонда компании больше суммы чистых активов, а также когда номинальная стоимость привилегированных акций ниже их ликвидационной стоимости.

Физические и юридические лица, получающие дивиденды, должны платить налог, ставка которого регламентируется 284 статьей Налогового кодекса.

Для физических лиц ставки следующие:

Для резидентов (лица, которые провели 183 и более дне на территории РФ за последний год) – 13%;
Для нерезидентов – 15%.

Для юридических лиц ставки также определены:

Российские организации должны платить 13%;
Российские организации, владеющие 50%-ной и более долей в уставном капитале компании, – 0%;
Иностранные организации платят по 15%-ной ставке. Иной размер ставки может быть установлен, если есть соглашение об избежании двойного налогообложения.

Какие акции стоит покупать, чтобы получить дивиденды?

Для уверенного заработка на инвестициях требуется глубокий анализ деятельности компании, истории движения стоимости ее акций. При покупке акций стоит обращать внимание не столько на дивидендную доходность, сколько на стабильность компании в целом. Ведь даже если организация обещает высокие дивидендные выплаты, в какой-то момент она может от них отказаться. В России наиболее стабильными считаются государственные организации, такие как Сбербанк, Газпром, Роснефть и т.д. Именно такие компании ведут себя наиболее уверенно в условиях экономического кризиса. Также можно отметить Тинькофф (тем более в ожидании его союза с Яндексом) и Альфа-банк.