Сегодня давайте разберёмся в том, что такое денежно-кредитная политика.
Государство регулирует денежное обращение, а также обеспечивает устойчивость экономики в стране при помощи денежно-кредитной политики. Государство регулирует рыночный процесс именно с помощью денежно-кредитной политики.
Денежно-кредитная политика направлена на достижение макроэкономических целей, поставленных экономической политикой страны.
Основные цели денежно-кредитной политики:
- достижение устойчивого роста производства,
- поддержание стабильности уровня цен,
- обеспечение занятости населения.
Конкретные мероприятия Центрального банка, направленные на корректировку денежной массы, объема кредитов, процентных ставок, а также прочих показателей денежного и кредитного рынков, называются денежно-кредитным регулированием. Посредством данных мероприятий и осуществляется воздействия на макроэкономические процессы в стране.
Существует множество инструментов денежно-кредитного регулирования.
Основные инструменты денежно-кредитного регулирования
- Операции центрального банка на открытом рынке государственными ценными бумагами;
- Регулирование учётной ставки, или, также, в России ставки рефинансирования, устанавливаемой Центральным банком по кредитам, которые он выдает коммерческим банкам;
- Корректировка норматива обязательных резервов, который спускаются коммерческим банкам Центральным банком РФ.
Виды денежно-кредитной политики
- Денежно-кредитная политика бывает жёсткой и гибкой.
Под жёсткой монетарной политикой понимается установление и поддержание денежной массы на конкретном уровне. Политика, сконцентрированая на регулировании уровня процентной ставки, считается гибкой денежно-кредитной политикой.
- Кроме того, выделяют стимулирующую и сдерживающую монетарную политику.
Первая проводится в случае экономического спада для увеличения деловой активности в стране, а также снижения уровня безработицы. В таком случае действия Центрального банка таковы: ставки рефинансирования и размеры обязательных резервов понижаются, денежная масса увеличивается, национальная валюта становится слабее с целью получения преимуществ в торговле на международных рынках. Приведём пример: в 2020 году Федеральная резервная система США понизила ставки до почти нулевых и продолжает пока держать их на этом уровне. Следующее заседание ФРС будет 27 января 2021 года.
В период экономического подъема государство прибегает к сдерживающей монетарной политики, направленной на сокращение деловой активности, дабы сдерживать инфляцию. Предпринимаются следующие меры:
- повышение процентных ставок,
- сокращение денежной массы путём выпуска долговых ценных бумаги,
- ввод законодательных ограничений и т.д.
Подобные действия позволяют избежать возможных обвалов экономики в будущем.
Сильные и слабые стороны монетарной политики
Выделяют сильные и слабые стороны монетарной политики. Сильной стороной считается то, что независимые от правительства центральные банки могут весьма оперативно корректировать денежно-кредитную политику при изменении экономической ситуации. В связи с тем, что центральные банки обладают самостоятельностью в осуществлении монетарной политики, они могут достаточно эффективно противостоять политическому давлению перед выборами. С другой стороны, слабостью монетарной политики является то, что одни и те же мероприятия могут по-разному повлиять на различные рынки в стране: на что-то положительно, а где-то спровоцировать спад. Для примера: в случае применения политики дорогих денег, и таким образом снижения количества инвестиций и инфляции, может быть вызвано снижение темпов роста экономики и повышение уровня безработицы.
Именно поэтому необходимо стараться прогнозировать вероятные негативные последствия проведения тех или иных мероприятий, а также уметь их элиминировать.
Денежно-кредитная политика России
За денежно-кредитную политику в России отвечает Банк России. В нашем государстве инструменты монетарной политики следующие:
- Процентные ставки;
- Нормативы обязательных резервов:
- Операции на открытом рынке;
- Рефинансирование банков;
- Валютные интервенции;
- Определение целей роста денежной массы;
- Прямые количественные ограничения;
- Эмиссия государственных облигаций.
Каждый год Центральный банк России подготавливает документ «Проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики», который является основой для формирования проекта бюджета страны. Окончательный вариант последнего должен быть готов к 1 декабря.
Автор публикации
2
