Обзор Российского фондового рынка на 13 августа 2020г.

РОСНЕФТЬ

13 августа 2020 года Роснефть выплачивает купонные доходы по своим облигациям на общую сумму в 321,60 миллиона рублей. На каждую облигацию придется выплата в 21,44 рубля.

Уже через день, 14 августа, акционеры ждут отчет о финансовых показателях компании за 2й квартал 2020 года, по итогам которого будет проведена телеконференция. Есть большая вероятность, что отчет будет очень плохим, и акционеры не будут иметь возможности претендовать на дивиденды на 1й квартал. Дело в том, что в первом квартале были получены убытки в размере 150 миллиардов рублей, поэтому, несмотря на ожидаемую прибыль во втором квартале в размере 25 миллиардов, согласно дивидендной политике, платить дивиденды будет не из чего.

Ожидается падение выручки более, чем на 50% – до 1 миллиарда рублей по сравнению с прошлым годом, что связано с беспрецедентным падением цен на нефть и сокращением добычи в рамках сделки ОПЕК+. Также скажется санкционный прессинг со стороны США, под которым находятся дочерние компании Роснефти.

При этом, в июле были признаки выхода из кризиса. В частности, добыча нефти и газового конденсата в России в июле выросла до 39,6 миллиона тонн (по сравнению с 38,2 миллиона тонн в июне). При этом, средняя суточная добыча по РФ за месяц увеличилась на 0,5% (данные Интерфакс). Роснефть нарастила добычу на 0.4%.

На фоне событий в Беларуси, Роснефть выпустила официальное заявление по поводу вероятных фальсификаций документов, опубликованных в беларусских СМИ, на которых, якобы, фигурировали печати и подписи лиц, сопричастных к Роснефти.

Технический анализ

Рост котировок был спровоцирован обратным выкупом собственных акций менеджментом Роснефти. В ближайшее время ожидается тестирование сильной среднесрочной зоны сопротивления 377.63-385.97, которой вполне по силам спровоцировать остановку бычьего движения.

Если этого не произойдет, котировки получат пространство для роста в область 406.36, где коррекция вниз случится с более высокой вероятностью (см. темную стрелку).

Если же рост остановится в зоне 377.63-385.97, следующую серию покупок можно будет рассматривать из зоны 369.75.

Таким образом, здесь тактика торовли – лонг. Цели – 400.00 и 406.36. Оптимальная зона входа -369.75.

=========================================================================

МТС

Телеком-гигант также 13 августа выплачивает купонный доход по облигациям. Суммарный размер выплат составит 82,25 миллиона рублей, на каждую облигацию придется по 16,45 рубля.

В рамках программы обратного выкупа, компания продолжила скупать собственные акции как на открытом рынке, так и у пакетных держателей. На прошлой неделе были выкуплены еще 2,857 миллиона акций у АФК “Система”. Сумма сделки составила 833.96 миллиона рублей. При этом, нужно отметить, что, по итогам этой сделки, эффективная доля группы АФК “Система” в капитале МТС не уменьшится и останется контрольной.

Со стороны МТС была высказана заинтересованность в участии в эксперименте Минэкономразвития, связанного с возможностью дистанционного подключения услуг связи. Напомним, что, на сегодняшний день, договор на услуги связи можно заключать только лично, непосредственно в салоне оператора или с помощью электронной подписи. При этом, обязательно подтверждение личности в Единой системе идентификации и аутентификации (ЕСИА).

Ожидается, что, в случае одобрения правительством, станет возможным приобретение SIM-карты как онлайн, так и в любом пункте продаж (например, в супермаркетах, аптеках, автозаправках, пунктах выдачи заказов, киосках, и так далее). Безусловно, такая либерализация может значительно встряхнуть рынок телекоммуникационных услуг.

Акции МТС вошли в ТОП-10 Мосбиржи, которая провела анализ рейтинга акций в портфелях российских частных инвесторов в июле. По мнению экспертов биржи, МТС популярны в связи со своей лояльной дивидендной политикой (МТС входит в топ-3 акций по дивидендной доходности по итогам 2019 года). В полученном инвестиционном портфеле акции МТС заняли долю в 5,1%.

Технический анализ

Как видим, бумага чувствует себя превосходно, готовясь в 4-й раз протестировать область сопротивления 337.84-340.00. Сила этого уровня, тем самым, становится значительно меньше, а вероятность прорыва вверх растет.

Учитывая достаточно длительное накопление в этой зоне, последующий бычий импульс может оказаться значительным, вплоть до 380.00-400.00.

До тех пор, пока технически такой пробой вверх не случился, будет сохраняться теоретическая возможность разворота вниз в направлении среднесрочной поддержки 313.93-317.19, где происходили основные покупки после краткосрочного падения котировок в июле.

Таким образом, рассматриваем покупки на пробой уровня 340.00 к целям 380.00, 390.00, 400.00. Но держим в уме альтернативный вариант с новой коррекцией вниз, которая позволит войти по лучшим ценам.

===========================================================================

ЛУКОЙЛ

Лукойл 7-го августа представил финансовый отчет за 2-й квартал 2020 года. Данные ожидались плохими, и ожидания инвесторов не обманули.

Общие показатели добычи снизились до 1 миллиона 981 тысяч баррелей в сутки (на 14.9% меньше, чем в прошлом квартале). Главные причины озвучиваются те же: падение спроса на фоне эпидемии COVID-19 (в частности, сократились поставки Лукойла в Китай через Узбекистан), а также ограничения в рамках сделки ОПЕК+.

На 7.9% сократилась также добыча углеводородов за пределами РФ. Снижение объемов нефтепереработки достигло 20.9% (1 миллион 85 тысяч баррелей в сути). Это связано с масштабными плановыми ремонтами на НПЗ Лукойла в Болгарии, Нидерландах, а также Нижегородском и Ухтинском заводах.

27 августа ожидается публикация финансовых результатов всей группы компаний Лукойл, где весомым негативным фактором будет падение цен на нефти марки Urals на 37%.

В конце июля наблюдались достаточно активные покупки акций компании в рамках долгосрочной программы мотивации персонала.

Технический анализ

Котировки растут с хорошим бычьим моментумом, поэтому ожидается пробой среднесрочной “зеркальной зоны” 5290.2 и дальнейший прорыв к сопротивлению 5498.7-5549.4.

В свою очередь, в этой зоне вероятны значительные спекулятивные закрытия позиций и фиксация прибыли, что, вероятно, приведет к формированию коррекционной нисходящей волны.

Пока что покупки выглядят безальтернативными, поэтому сохраняем длинные позиции до тестирования зоны 5498.7-5549.4. Затем краткосрочной тактикой могут стать “шорты”.