Цифровые валюты центральных банков (CBDC) в последние несколько месяцев попали в центр внимания правительств многих стран.
Как поддерживаемые государством цифровые валюты повлияют на глобальную экономику?
Благодаря прозрачности, отслеживаемости и безопасности CBDC помогают центральным банкам в создании более эффективной экономики.
Вслед за тем, как все больше розничных инвесторов и институциональных инвесторов, а также различные традиционные финансовые игроки признают криптовалюты, центральные банки вступают в горячую гонку за разработку собственных CBDC.
Согласно опросу Банка международных расчетов (BIS), проведенному в мае прошлого года, 65% опрошенных центральных банков заявили, что они подробно изучали CBDC.
А многие правительства уже давно прошли этап принятия решения и стадию изучения.
Багамы запустили цифровой песочный доллар в октябре прошлого года в качестве первой в мире CBDC, а Китай стал лидером в этой области среди крупнейших экономик, проводя масштабные пилотные проекты и готовя законопроект для своего проекта цифрового юаня.
Шведский Riksbank также активно тестирует CBDC, электронную крону, а шведский центральный банк недавно объявил о продлении проекта на один год.
Правительство скандинавской нации уже начало рассматривать вопрос о внедрении цифровой валюты, рассчитывая завершить процесс к ноябрю 2022 года.
CBDC стали главным приоритетом центральных банков, которые ранее не решались использовать цифровые валюты. США в прошлом месяце опубликовали исследовательский документ о цифровых валютах центральных банков, ЕС объявил об окончании публичных консультаций по CBDC в январе.
Почему правительства так заинтересованы в CBDC?
Неудивительно, что CBDC пользуется таким спросом у различных правительств.
CBDC сочетают в себе большинство преимуществ существующих криптовалют, таких как отсутствие посредников, повышенная прозрачность и отслеживаемость, безопасные и бесперебойно работающие сети, а также мгновенные и экономичные платежи, с усилением государственного контроля и надзора.
По этой причине CBDC позволят странам трансформировать существующую финансовую и платежную инфраструктуры для создания новой, более эффективной экономики, сохраняя при этом контроль над эмиссией денег.
Будучи выпущенными и контролируемыми государством цифровыми активами, привязанными к стоимости национальных валют, CBDC используют разрешенные сети блокчейнов или другую форму технологии распределенного реестра (DLT).
Это позволяет правительству иметь полный контроль над сетью и поддерживаемой государством цифровой валютой, а также больший контроль за финансами граждан.
Хотя последний фактор может нанести ущерб конфиденциальности пользователей, CBDC позволяет государству более эффективно бороться с незаконной деятельностью, например, с финансированием терроризма, отмыванием денег и мошенничеством, связанным с платежами. И все это создает серьезные проблемы для большинства стран мира.
Помимо более совершенной системы налогообложения и получения информации о текущей макроэкономической ситуации в режиме реального времени, CBDC, наконец, могут предложить надлежащее решение для тех лиц, которые не пользуются банковскими услугами.
И стоит упомянуть и трансграничные платежи, которые традиционно проходят через устаревшие и неэффективные сети. Вместо медленных и дорогих переводов международные транзакции CBDC предлагают практически мгновенные расчеты с недорогими комиссиями из-за отсутствия посредников.
Будущее CBDC и их влияние на рынок
В 2021 году и в последующий период гонка центральных банков в отношении цифровых валют только усилится, и в ближайшие несколько лет правительства нескольких стран могут запустить свои CBDC.
Но даже при наличии на рынке нескольких CBDC спрос на децентрализованные криптовалюты в ближайшие годы значительно вырастет как среди розничных, так и среди институциональных инвесторов.
Криптовалюты предлагают не только хеджирование от общих рыночных рисков и инфляции. Они предоставляют более приватную, менее надёжную, а также демократичную альтернативу централизованным и контролируемым государством сетям CBDC.
По этим причинам, ещё до того, как будут запущены поддерживаемые государством цифровые валюты, регулирующие органы, скорее всего, примут меры для обеспечения большей ясности в отношении криптовалют, особенно если к этому пространству присоединятся более состоятельные игроки, которые будут оказывать давление на правительства, чтобы те активнее действовали в этом направлении.
С другой стороны, банки, которые были основными бенефициарами нынешней финансовой системы, столкнутся со значительными потерями доходов после появления CBDC.
Так как сети цифровых валют центральных банков будут работать без посредников, банки потеряют большую часть комиссий, которые они в настоящее время взимают с клиентов.
По этой причине они будут вынуждены вводить новшества, чтобы минимизировать свои потери и сохранить свой рост и позиции на рынке.
Создание новой мировой экономики
CBDC могут сильно улучшить финансовую сферу, обеспечивая при этом многочисленные преимущества как для частных лиц, так и для правительств, например, ускорение и снижение стоимости трансграничных транзакций, борьбу с преступлениями, связанными с платежами, и более эффективный контроль за эмиссией денег.
Если у центральных банков получится успешно пройти этот путь, то CBDC могут стать тем мостиком, по которому мир перейдет в новую экономику.
Автор публикации
3
