Децентрализованные финансы (DeFi) появились в 2020 году, когда блокчейн разработчики запустили новые приложения и сервисы, которые позволяли пользователям брать взаймы и зарабатывать, используя свои криптовалютные монеты. Сектор начал развиваться в 2021 году по мере роста внедрения криптовалют.
Общая заблокированная стоимость (TVL) в блокчейнах – это популярный индикатор размера рынка DeFi. По данным DeFi Llama, 1 декабря этот показатель достиг 259 миллиардов долларов по сравнению с 15 миллиардами год назад.
Сейчас мы подробнее рассмотрим этот сектор и лучшие DeFi токены.
DeFi бросает вызов традиционному финансовому сектору
DeFi может обозначать финансовые приложения, сервисы и протоколы, построенные на общедоступных блокчейнах, на которых выполняются смарт-контракты. Смарт-контракт – это код, хранящийся в блокчейне, который автоматически выполняет транзакции без централизованного посредника, обеспечивая высокую скорость обработки и более низкие комиссии, чем в традиционной банковской системе.
Как писали консультанты Ernst and Young в недавнем отчете: «Если вы примените эту децентрализованную одноранговую модель в глобальном масштабе к различным формам финансовых транзакций, которые сегодня требуют посредничества (например, обеспеченное кредитование, процентные депозиты, или управление инвестиционным портфелем), потенциальное воздействие на существующую глобальную финансовую систему и ее посредников станет значительным».
DeFi может изменить то, как люди управляют своими финансами, а также способы взаимодействия предприятий и других организаций. Реализовав токенизацию реальных активов, можно прийти к тому, что акции, недвижимость, искусство и другие физические активы также можно будет продавать на блокчейне.
Ethereum на сегодняшний день является крупнейшим блокчейном с поддержкой смарт-контрактов, на который приходится более 153 млрд долларов TVL. Помимо собственной блокчейн криптовалюты, эфира, в блокчейне работают и другие монеты для приложений DeFi. Terra, Binance Smart Chain (BSC), Avalanche и Solana также превратились в блокчейны смарт-контрактов, каждая из которых имеет TVL на сумму более 10 миллиардов долларов. Из-за того, что комиссии за транзакции в блокчейне Ethereum в некоторых случаях становятся чрезмерно высокими, ряд наиболее многообещающих монет DeFi были запущены на нескольких блокчейнах.
Приложения DeFi
Общая рыночная капитализация токенов DeFi превысила 100 миллиардов долларов из общей криптовалютной рыночной капитализации в 2,25 триллионов долларов, как показали данные CoinMarketCap 21 декабря. Если вы планируете инвестировать в этот сектор, то можете сначала обратить внимание на топовые по рыночной капитализации токены DeFi. Мы расскажем о пяти из них.
Топ-5 DeFi токенов по рыночной капитализации
Приложения DeFi используют токен протокола для обеспечения транзакций – по мере роста использования приложения растет и спрос на токен, что увеличивает его цену. Это делает такие токены потенциально привлекательными инвестиционными активами.
Самые крупные токены по рыночной стоимости являются одними из лучших представителей DeFi монет.
Terra (LUNA)
Монета Luna используется для стейкинга в протоколе Terra, который работает на блокчейне Ethereum. Он используется для майнинга монет и голосования по предложениям по управлению. На момент написания (22 декабря) рыночная капитализация монеты составляет 34,9 млрд долларов, и она находится на 9-ом месте среди криптовалют и является лучшим токеном DeFi. Цена токена Luna быстро выросла с менее чем 1 доллара в начале 2021 года до рекордно высокого уровня на этой неделе выше 80 долларов, с доходностью более 12 000% с начала года.
Terra использует стейблкоины (криптовалюты, привязанные к фиатным валютам), чтобы обеспечить транзакции в глобальных платежных системах.
Майнерам необходимо стейкать luna, чтобы валидировать транзакции с Terra. Ожидается, что по мере расширения экосистемы Terra спрос на стейблкоины Terra будет расти, создавая спрос на Luna. Terra использует алгоритмический рыночный модуль, который стимулирует пользователей с помощью арбитражных возможностей обменивать монеты Luna и Terra по выгодным обменным курсам.
Avalanche (AVAX)
Avalanche стремится конкурировать с Ethereum в качестве платформы для децентрализованных приложений и пользовательских блокчейнов, предлагая более высокие скорости транзакций и масштабируемость. Несколько приложений на основе Ethereum, такие как SushiSwap DEX, автоматизированный маркет-мейкер (AMM) Curve Finance и DeFi кредитор Aave, были запущены на Avalanche и Ethereum.
У Avalanche есть три взаимодействующих блокчейна: блокчейн обмена для собственных токенов avax; блокчейн контрактов, в котором размещены смарт-контракты; и блокчейн платформы, координирующий валидаторов блокчейна. В трех блокчейнах используются разные механизмы консенсуса, но все узлы валидируют каждую транзакцию.
Цена токена avax достигла рекордного максимума в ноябре в 146,22 USD, что привело к увеличению более чем на 4500% с начала года. Рыночная капитализация AVAX на момент написания (22 декабря) составляет 30,3 млрд долларов, что более чем вдвое больше, чем у следующего по величине токена DeFi.
Wrapped Bitcoin (WBTC)
Wrapped bitcoin (WBTC) – это токенизированная версия биткойна, которая делает его совместимым со стандартом ERC-20, что позволяет ему работать в блокчейне Ethereum и интегрироваться в приложения DeFi. Сеть хранителей и продавцов гарантирует, что WBTC остается привязанным к цене биткойна, чтобы пользователи могли передавать ликвидность между сетями Биткойн и Ethereum.
WBTC является частью проекта Wrapped Tokens, совместно разработанного трастовой компанией цифровых активов BitGo, центром ликвидности Kyber Network и Ren, открытым протоколом для передачи ликвидности между блокчейнами.
Согласно CoinMarketCap, рыночная капитализация WBTC на момент написания (22 декабря) составляет 12,8 млрд долларов, а в обращении находится 258 840 токенов.
Uniswap (UNI)
Uniswap DEX (децентрализованная биржа) была запущена в ноябре 2018 года, что сделало ее одним из первых автоматизированных маркет-мейкеров. Uniswap запущена на блокчейне Ethereum и с тех пор присоединилась к сетям Arbitrum и Optimism. Uniswap запустила свой собственный токен управления UNI в сентябре 2020 года, предоставив пользователям возможность получать прибыль, а также право голоса.
С начала года UNI выросла более чем на 700%. В апреле она достигла рекордного максимума в 44,97 USD, растя вместе с более широкими рынками криптовалют. Но к последующим ралли она не смогла присоединиться, когда появились другие DEX. В настоящее время, 22 декабря, она торгуется около 15,5 USD. Рыночная капитализация UNI на момент написания составляет около 7,02 млрд долларов.
Dai (DAI)
DAI – это обеспеченный залогом стейблкоин, работающий на блокчейне Ethereum. Он управляется децентрализованной автономной организацией MakerDAO. Протокол Maker, также известный как система Multi-Collateral Dai (MCD), использует залоговые активы, одобренные процессом управления Maker, для майнинга монет Dai. MCD dai был запущен в ноябре 2019 года как модернизация системы Single-Collateral Dai (SCD) или sai, которая принимала в качестве залога только собственный эфир монеты Ethereum.
DAI стремится предоставить пользователям стабильный актив, который даёт преимущества цифровых валют, но без высокой волатильности, которая наблюдается у таких монет как биткойн и эфир. Держатели могут использовать монету для одноранговых денежных переводов, оплаты товаров и услуг или в качестве средства сбережения. Dai Savings Rate (DSR) протокола Maker позволяет держателям стейкать их монеты в DSR контракте, чтобы автоматически зарабатывать.
22 декабря в обращении находится 8,98 млрд монет. При стоимости 1:1 по отношению к доллару США, на момент написания токен находится на пятой позиции на рынке DeFi. Рыночная капитализация DAI составляет около 9,0 млрд долларов.
Будущее DeFi
Так как децентрализованные приложения все еще находятся в зачаточном состоянии, будущее DeFi может определяться использованием токенов для финансовых транзакций, от заимствования и кредитования до сбережений и инвестирования. Крупные финансовые учреждения, такие как JP Morgan и Visa, вошли в пространство DeFi, а некоторые компании, оказывающие финансовые услуги, используют блокчейны для международных платежей.
«Готовятся ли учреждения к борьбе с этой новой технологией и формой посредничества или нет, именно этот факт окажет существенное влияние на их работу и длительный успех в развивающейся цифровой экономике», – отмечает Ernst and Young в своем отчете.
Но консультанты Wolf & Co подчеркивают риски перехода к децентрализованной системе.
«DeFi не обеспечивает достаточного стимула для отказа от необходимости (или желания) участия посредников в этих услугах. DeFi внедряет технологию в процессы, которые в ней не нуждаются, снижает контроль над транзакциями и увеличивает риск злонамеренных действий и мошенничества, Вероятно, мы получим гибридный мир регулируемого DeFi. Пока эта среда не будет создана, мы будем предполагать, что нерегулируемые DeFi не заменят традиционные финансовые услуги».
Автор публикации
1
