Рейтинг венчурных капиталов: возврат токенов после финансирования (Годовой отчет WuBlockchain). Часть 1 Рейтинг венчурных капиталов

Большинству инвесторов нравится отслеживать информацию о финансировании проектов в качестве критерия для оценки их квалификации. В этой статье представлена подробная статистика по информации о финансировании 589 токенов, выпущенных с июля 2020 года, и рассчитана доходность (текущая цена/цена на дату публикации), максимальная прибыль (самая высокая цена с момента публикации/цена на дату публикации) и максимальный убыток (самая низкая цена с момента публикации/цена на дату публикации) с момента публикации информации о финансировании.

Кроме того, в этой статье представлена эталонная значимость венчурного капитала для инвесторов с двух точек зрения. Во-первых, с точки зрения венчурного капитала перечислены инвестиции 50 известных венчурных капиталистов и подсчитаны их прибыль и убытки. Во-вторых, с точки зрения проекта отобраны проекты с хорошей динамикой и изучены стоящие за ними венчурные инвесторы (за исключением 50).

Данные до июля 2020 года не включены, так как информация о финансировании на тот момент была запутанной и в значительной степени нераскрытой.

Важно отметить, что прибыль и убытки токенов рассчитываются не с даты выпуска, а с даты объявления о финансировании. Axie Infinity, например, выросла более чем в 300 раз с момента своего запуска, и ряд известных венчурных капиталистов, таких как a16z и Paradigm, участвовали в его раунде серии B, но рассчитать их фактическую доходность с момента запуска было бы переоценкой их фактической доходности. На самом деле раунд серии B был анонсирован в октябре прошлого года, а бум Axie случился прошлым летом, поэтому, если вы посчитаете доходность только с октября, реальная цифра составит -50%.

Итак, истинная доходность венчурного капитала составляет -50%, верно? Не совсем! Мы не знаем их себестоимости (особенно для приватных раундов), не говоря уже об их цене выхода (разные проекты в разных раундах цикла выхода из локапа разные). Поэтому слишком самонадеянно измерять таким образом инвестиционную способность венчурных капиталистов.

Все доходы, рассчитанные в этой статье, не отражают эффективность инвестиций в венчурный капитал, а являются лишь мерой ценности информации о финансировании для инвесторов. Некоторые проекты имеют несколько раундов финансирования, с 684 данными о финансировании для 589 проектов. Все данные о финансировании взяты из Dove Metrics, а данные о ценах — из CoinGecko по состоянию на 14 февраля 2022 года.

Следует отметить, что для топовых венчурных капиталов кривая доходности инвестиций будет удлиненной. Например, некоторые проекты, в которые они инвестировали до июля 2020 года, после этого также получат высокую доходность. В этой статье не ведется соответствующая статистика.

1. Популярные венчурные капиталы

Рейтинг 50 венчурных капиталов согласно доходности с момента публикации инвестиционной информации:

Приведенные выше три доходности — это средние доходности, которые подтягиваются вверх благодаря отдельным «стократным токенам», и большинство из них на самом деле являются убыточными. Но первичный рынок именно такой: высокий риск и высокая доходность, поэтому среднее значение более ценно, чем медиана. Среди них 37 ВК имеют отрицательную доходность. Из оставшихся 13 у 2 максимальные потери превышали 60%. Низкий максимальный доход означает, что даже если каждый токен будет продан на максимуме, средний доход невелик; в то время как более высокие максимальные потери означают, что во время спада цен понесены значительные убытки.

Вот подробная информация о 50 венчурных капиталистах в алфавитном порядке.