Пара GBP/USD продолжила восходящий импульс, достигнув 1,3690 после публикации данных по инфляции в США, которые показали, что индекс потребительских цен в декабре вырос на 7% в годовом исчислении, что является самым высоким годовым ростом с 1982 года, хоть и в соответствии с прогнозами.
Растущие ожидания повышения процентной ставки Банком Англии в феврале вместе с улучшением спекулятивной позиции по фунту стерлингов и переходом от акций технологических компаний к циклическим акциям способствовали превосходству фунта стерлингов по отношению к доллару США в последние недели.
Следующими ключевыми триггерами для наблюдения являются комментарии Федеральной резервной системы США и Банка Англии по денежно-кредитной политике, а также данные по рынку труда Великобритании и инфляции, которые выйдут на следующей неделе. Положительные инфляционные сюрпризы могут усилить ожидания более быстрого повышения ставок Банком Англии, что повысит привлекательность фунта.
С технической точки зрения GBP/USD вышла из нисходящего канала, который преобладал с мая 2021 года. Если склонность к риску сохранится на предстоящих сессиях, это может потенциально поддержать разворот тренда в паре GBP/USD. Необходимо внимательно следить за фиксацией прибыли фунта и падением доллара США в ближайшие дни, чтобы подтвердить прорыв канала.
Фундаментальный анализ GBP/USD
GBP/USD отделяется от спреда краткосрочной доходности между Великобританией и США
GBP/USD недавно отделился от разницы краткосрочной доходности между Великобританией и США, которая была основным фактором роста в четвертом квартале 2021 года.
Доходность двухлетних облигаций Великобритании и США выросла, отражая растущие ожидания инвесторов в отношении ужесточения денежно-кредитной политики в этих двух странах, но в течение последних двух недель спред оставался довольно ограниченным диапазоном.
Согласно инструментам CME BoEWatch и FedWatch, рынок заложил в цену повышение ставки Банком Англии в феврале и закладывает 80% вероятность повышения ставки ФРС уже в марте.
Заявления официальных лиц Федеральной резервной системы и Банка Англии в ближайшие недели могут стать следующими ключевыми катализаторами обновления прогнозов процентных ставок в 2022 году.
Переход из технологических акций в циклические благоприятствовал GBP/USD
Новый год начался с того, что циклические или стоимостные акции превзошли акции роста и технологические акции.
Отношение британского индекса FTSE 100, который представляет 100 крупнейших компаний Великобритании, к индексу Nasdaq 100, который отслеживает 100 крупнейших технологических компаний в Соединенных Штатах, увеличилось, что указывает на переход инвесторов от акций роста к циклическим акциям.
Опасения по поводу более высоких процентных ставок повлияли на акции технологических компаний, которые традиционно более уязвимы к финансовым обстоятельствам. Если переход от технологических акций к циклическим продолжится, это может привести к дальнейшему оттоку капитала с фондового рынка США, что окажет медвежье давление на доллар.
Пара GBP/USD выросла на фоне улучшения чистой спекулятивной позиции GBP
Согласно последним данным по позициям трейдеров (CoT) Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), некоммерческие (или спекулятивные) трейдеры снижают свои чистые короткие позиции в фунтах стерлингов.
Чистая короткая позиция по фунту снизилась с -57,7 тыс. контрактов 27 декабря 2021 г. (самый низкий уровень с октября 2019 г.) до -39,2 тыс. контрактов 7 января 2022 г. из-за спекулятивной покупательской активности в первые дни Нового года.
Технический анализ GBP/USD
Пара GBP/USD вышла из нисходящего канала, в котором она торговалась с апреля 2021 года, и вот-вот проведет четвертую дневную сессию подряд в зеленой зоне.
Пара восстановилась на 4% с минимумов 20 декабря 1,3171 и тестирует уровень восстановления Фибоначчи 78,6% в качестве следующего ближайшего уровня сопротивления.
14-дневный индекс относительной силы на дневном графике впервые с февраля 2021 года вошел в зону перекупленности. Фиксация прибыли и возможный возврат продавцов на следующих сессиях будут ключевыми для подтверждения прорыва медвежьего канала и закладки основ для разворота тренда.
Если GBP/USD преодолеет 200-дневную скользящую среднюю на уровне 1,3735, это может означать начало расширения к 1,3837, где GBP/USD завершит фазу восстановления и достигнет максимума октября.
Альтернативный сценарий: возвращение интереса к доллару по более привлекательным ценам может привести к снижению пары к уровню поддержки 1,3578 (61,8% восстановления Фибоначчи), ожидая появления новых катализаторов.
Автор публикации
1
