Цены на палладий сейчас лучшие за всю историю. На рынке палладия уже полдесятилетия наблюдается бычий тренд.
Спотовая цена на палладий растёт с 2016 года
Спотовая цена на палладий стабильно растет с 2016 года. И за этот период цена на него выросла на 398,25%, что сделало его одним из самых прибыльных сырьевых товаров. По результатам палладий превзошёл золото, серебро и платину.
На приведенном выше графике показана доходность драгоценных металлов по отношению ко времени, которое на это потребовалось (продолжительность).
Спотовые цены на палладий за шесть лет выросли более чем на 398%. Для сравнения, цены на золото за тот же период сделали лишь немногим более 200%.
Но какой будет стоимость палладия в дальнейшем? И каков прогноз цен на палладий на 2021 год и далее?
Графики могут выглядеть очень привлекательно, но трейдеры всегда должны быть осторожны. Учитывая продолжительное сильное движение на рынке палладия, нельзя исключать коррекцию. Инвесторам следует задаться вопросом, достигла ли спотовая цена палладия своего максимума. На этот вопрос сложно ответить однозначно «да» или «нет», потому что тут задействовано множество факторов.
Давайте проанализируем, что происходит на рынке палладия сейчас, и какой может быть стоимость палладия в будущем.
Что стоит за сильным ралли цен на палладий?
Спрос со стороны автомобильного сектора в последние годы растет из-за ужесточения законодательства о выбросах в Европе и Китае. Большая часть мирового предложения палладия используется в каталитических нейтрализаторах транспортных средств для контроля выбросов выхлопных газов. Таким образом, повышенный спрос способствует росту цен на палладий.
В разговоре с Bloomberg в апреле Тай Вонг, глава отдела деривативов на металлы BMO Capital Markets, так прокомментировал эту ситуацию: «За динамику палладия отвечает ряд факторов. По сути, в этом году будет материальный дефицит, и автопроизводителям необходимо восстановить свои запасы».
Так как изменение климата становится все более серьезной проблемой, производители транспортных средств переходят к более экологичным и экологически безопасным конструкциям с запуском новых моделей электромобилей (EV). Тем не менее, для создания полноценного рынка электромобилей могут потребоваться годы. А палладий используется в гибридных автомобилях, спрос на которые растет.
Также рост цен на палладий является результатом более широких экономических пиков и спадов. После потери более 49% в 2008 году во время рецессии, цены на палладий восстановились вместе с мировой экономикой.
Постпандемическое восстановление
В 2020 году ограничения, вызванные COVID-19, негативно повлияли на производство автомобилей, снизив темпы производства на 15% за год. По мере восстановления рынка автомобилестроения цена на палладий снова набирает обороты.
В ближайшем будущем не видно каких-то конкретных угроз для спотовых цен на палладий. Китай остается крупным игроком на товарных рынках, и его восстановление после пандемии идет полным ходом.
Стоит также учитывать силу доллара США – расчеты по сделкам с палладием всегда проводятся в американской валюте, поэтому его относительная сила также сказывается на цене палладия.
На графике ниже показан индекс доллара США в сравнении с ценами на палладий.
На графике видно, как резкое повышение стоимости доллара США (USD) в марте 2020 года привело к соответственно резкому снижению цен на палладий.
На данный момент доллар США неуклонно снижается. Хотя есть возможности для восстановления в краткосрочной перспективе, потенциал роста ограничен. Это является хорошим знаком для цен на палладий.
Новости и прогнозы цен на палладий
Если вы отслеживаете спотовые цены на палладий, то вам стоит следить за новостями.
Ниже приведены некоторые факторы, которые следует учитывать при торговле палладием.
- Норникель (Норильский никель) – крупнейшая компания по добыче палладия. Следовательно, стоит отслеживать данные о добыче полезных ископаемых Норникелем. Это даст вам представление о ситуации с предложением палладия. Так, в апреле компания повысила свой прогноз на 2021 год.
- Россия и Южная Африка – две крупнейшие страны, производящие палладий. Поэтому логистика, поставки и международные торговые отношения играют ключевую роль в формировании цен на палладий. Трейдерам необходимо следить за геополитическими событиями в этих странах.
- Контроль и регулирование выбросов также имеют решающее значение для прогнозирования цен на палладий. Это может варьироваться от страны к стране. США, Европейский союз, Китай и Индия являются крупнейшими рынками палладия, поэтому благоразумно отслеживать новости о регулировании выбросов именно по этим регионам.
Прогноз цен на палладий на 2021 – 2022 годы
В то время как долгосрочный прогноз цен на палладий предполагает рост цен, существует достаточная волатильность, которая предлагает привлекательные возможности для краткосрочных трейдеров.
Следующий график цен на палладий показывает, что этот металл формирует боковой диапазон между 2500 и 2160 USD. Но после торговли в этом диапазоне в течение почти семи месяцев цены пробились вверх и поднялись до исторического максимума в 3000 USD.
В настоящее время цены снижаются, но восходящий моментум остается устойчивым. Пока цена на палладий держится на уровне 2500 долларов, можно ожидать дальнейшего роста.
Среднесрочный тренд, скорее всего, изменится только в том случае, если мы увидим устойчивое падение ниже уровня 2160 USD.
Это откроет возможность для падения цен на палладий с исторического максимума в 3000 USD на целых 44%. Но это может произойти только при очень медвежьем сценарии и если что-то пойдёт совсем не так.
В настоящий момент наблюдается сильный дефицит предложения палладия. И пока этот дефицит не будет устранен или же не упадёт спрос на него, цены могут оставаться высокими.
Автор публикации
3
