Популярные Валюты Криптовалюты Металлы Индексы Акции
Регистрация

Внутридневная торговля vs свинг-трейдинг (торговля на колебаниях) – в чем разница?

Обучение
Просто о сложномТорговые стратегии
Дивиденды: подробная инструкция простыми словами

Внутридневная торговля и торговля на колебаниях (свинг трейдинг или swing торговля) – две совершенно разные стратегии торговли.

Как трейдинг, так и инвестирование  основываются на одном и том же принципе: покупай, пока дешево, продавай, когда дорого. Это принцип, объединяющий внутридневную торговлю, торговлю на колебаниях и долгосрочную торговлю. На этом их сходство и закачивается. У этих типов торговли настолько много различий, что профессиональный трейдер, успешно использующий один из них, может совершенно не разбираться в другом.

В силу различной частоты сделок, более коротких целей по прибыли и ограничения или увеличения продолжительности сделок торговля внутри дня абсолютно не похожа на свинг трейдинг.

Если вы практиковали обе стратегии, то вы наверняка знаете, что внутридневная торговля – это не торговля на колебаниях в ускоренном темпе, а торговля на колебаниях – не внутридневная торговля в замедленном темпе. Если вы не знаете о различиях данных типов стратегий, прочитайте эту статью до конца. О различиях мы сегодня и поговорим.

Итак, давайте начнем. В первую очередь, мы поговорим о волатильности. К слову, именно об этом факторе часто забывают.

 

Волатильность: чем меньше отрезок времени, тем выше волатильность

Допустим, вы специализируетесь на высокочастотной внутридневной торговле, а ваша цель по прибыли небольшая (от 5 до 10 тиков). В таком случае вам приходится открывать более крупные позиции, чтобы ваши вложения оправдали себя. Размер позиции, который стоит выбрать, зависит от многих факторов, но об этом не сейчас.

Предположим, вы торгуете где-то в направлении конца прямоугольника (изображенного ниже), в пункте [1]. Вы открываете длинную позицию. Неожиданно в пункте [2] стоимость фьючерса YM (E-mini Dow Jones Futures) взлетает. Вашей целевой доходностью была прибыль в 10 тиков, но после шпильки стоимость возросла до 138 тиков!

За короткий промежуток времени средний показатель волатильности всего в одном баре вырос с 12 до 138 тиков. Рост составил целых 1 050%! При торговле на коротких временных промежутках (в нашем случае мы имеем дело с 5-ти минутным графиком) скачки подобного масштаба – дело обычное,и вы должны быть к этому готовы.

Фьючерсы YM
Фьючерсы YM, 7 августа. 5 минутный график

 

Во внутридневных барах скачок волатильности на 1 050% происходит очень редко, но на минимальных таймфреймах это обычное дело. Следовательно, если бы вы вложили значимую сумму и открыли короткую позицию, а не длинную, подобная шпилька могла бы лишить вас значительной части средств на вашем счете, а то и вовсе обнулить его.

Помните следующее: на коротких таймфреймах волатильность и шум могут быть более значительными, чем на более крупных таймфреймах.  Поэтому вы скорее будете держать позиции меньшего объема в  условиях с более «стабильной» волатильностью.

Теперь давайте взглянем на тот же день, но уже в роли трейдера, торгующего на колебаниях:

1770 пунктов
Измеренное движение в 1770 пунктов

На графике выше тот день, который мы рассматривали с использованием 5 минутного графика, отмечен красной стрелкой. С точки зрения swing трейдера, в этот день на рынке практически ничего не происходило.

Как видно из дневного графика, здесь шума гораздо меньше, что дает трейдеру возможность более «четкой» торговли. Торговые настройки довольно простые:

1. Восходящий тренд фьючерса YM продолжился. Следовательно, вы могли бы ожидать от цены «расчетное движение», посчитав разницу между минимумом и максимумом первого колебания в точке [1], которая равна 1,770 пунктам.

2. Предположим, вы вошли в точке [2] – точке пробоя минимума этого колебания.

3. Используя метод расчетного движения (проекция цены), вы добавляете 1770 пунктов к точке минимума и выставляете вашу целевую доходность в точке [3], составляющей 27651 пункт. Просто и понятно, не так ли?

Можете ли вы потерять деньги при торговле на колебаниях столь же стремительно, как и при внутридневной торговле? Конечно, можете. Однако в случае торговли на колебаниях вам, по крайней мере, не придется иметь дело с частыми и регулярными скачками вверх на 1,000%.

На самом деле, из графика ниже становится очевидно, что подобная волатильность – явление весьма редкое. На графике ниже изображено мартовское обрушение цен, произошедшее в связи с пандемией коронавируса. Цены упали очень низко, но само падение продолжалось несколько недель, а не произошло за один день.

Фьючерсы YM

Цена упущенных торговых возможностей

Частота торговых сделок – одно из наиболее очевидных отличий внутридневной торговли от торговли на колебаниях. Трейдеры, использующие внутридневную стратегию торговли, в течение дня могут провести множество сделок, а трейдеры, применяющие стратегию торговли на колебаниях, могут держать позиции в течение нескольких дней.

Цена пропущенной торговой операции может быть весьма существенной. Вы можете либо упустить крупную прибыльную сделку (тем самым понизив свою общую прибыль), либо упустить  убыточную сделку. Так как трейдеры делают все возможное, чтобы ограничить возможные убытки, определяя правильный объём позиции, выставляя стоп-досыта и так далее, то наиболее актуальным вопросом будет ситуация упущенной возможности совершить прибыльную операцию,  которая позволила бы повысить общую прибыль. Что касается убыточной сделки, то причиненный ей вред можно успешно минимизировать посредством стоп-лосса или установления лимита убыточности (стратегия управления рисками).

Чем чаще вы торгуете внутри одного дня, тем выше вероятность упустить сделку.

Приведу простой пример. Представьте, что в конкретный день у вас имеется 4 сделки. Две из них прибыльные, а две – убыточные. Ваш лимит убытков выставлен на уровне -50 пунктов. Ваша прибыльность не определена, но должна составлять вдвое больше, чем ваши убытки (100 пунктов).

Что может произойти, если вы, при условии соотношения риска к прибыльности 2:1, упустите одну сделку?

Все сделкиУпущенная сделка 1Упущенная сделка 2Упущенная сделка 3Упущенная сделка 4
Сделка 11000100100100
Сделка 2505005050
Сделка 3-50-50-500-50
Сделка 4-30-30-30-300
Всего70-3020120100

 

  • Возьмём все сделки, вы заканчиваете день с +70 пунктами.
  • Пропускаете сделку 1 (выигрышную), тогда у вас -30 пунктов.
  • Пропускаете сделку 2 (выигрышную), у вас плюсом только 20 пунктов.
  • Пропускаете сделку 3 (проигрышную), заканчиваете день с +120 пунктами.
  • Пропускаете сделку 4 (проигрышную), у вас +100 пунктов.

Поскольку ваш лимит убытков в данном примере определен, вы понимаете, что с наиболее негативными последствиями вы столкнетесь, если будете упускать прибыльные сделки.

Вы не сможете предсказать, какие сделки в итоге окажутся прибыльными, а какие – убыточными. Словом, если вы используете надежный метод ведения торговли, а у ваших сделок адекватные коэффициенты соотношения риска к прибыльности, то лучше всего не упускать никаких сделок.

Пример, описанный выше, очень простой,  но он прекрасно объясняет главный момент, о котором идёт речь.

Что же произойдет, если трейдер упустит сделку при торговле на колебаниях?

Последствия такого упущения могут быть столь же серьезными. В то же время, вероятность упустить сделку при торговле на колебаниях значительно ниже. Если вы торгуете на колебаниях и держите позиции открытыми день или более, пропустить сделку практически невозможно.

В этом случае возможностей начать торговлю у вас очень много, даже если вы пропустили начальную точку входа. (В случае длинных позиций, насчитывающих недели или месяцы, фактор времени становится еще менее важным). Конечно, вы можете потерять часть возможной прибыли (или убытка). Но поскольку ваша целевая доходность может быть запланирована на будущее, у вас все еще остается возможность войти в рынок на сравнительно раннем этапе. В рамках внутридневной торговли, напротив, длительность торговой сделки в разы короче и может составлять от нескольких секунд до нескольких минут. Если вы упустите возможность войти в рынок, то можете упустить значительную часть возможных доходов или убытков.

Суть всего вышесказанного сводится к следующему: цена упущенных сделок может быть весьма высокой, а вероятность упустить сделку выше в случае внутридневной торговли, нежели чем в случае торговли на колебаниях (когда позиции открыты несколько дней и больше).

 

Как перейти с демо-торговли на реальную?

Теперь я вкратце расскажу о том, как перейти на реальный счёт с демо и постараться сохранить эффективность торговли. Как правило, начинающие трейдеры торгуют в демо-режиме, чтобы понять, насколько хорошо они готовы к реальной торговле. Давайте проведем простой мысленный эксперимент (хотя я уверен, что вы уже проводили его самостоятельно при работе с демо и реальным счетами).

  • Вы совершаете 100 скальпинг сделок в демо-режиме. Для всех этих сделок установлена небольшая целевая доходность в несколько тиков. Большинство из них оказываются успешными, и вы получаете хороший доход.
  • Вы расписываете стратегию торговли поэтапно на бумаге. В такой «демо-торговле» вы открываете 100 длинных позиций,  например, на рынке акций, а заработанные дивиденды получаете только в конце года.

Какая из этих прибыльных стратегий в условиях реального рынка принесет примерно те же результаты, что и в демо-режиме? Конечно же, стратегия номер два. В демо-режиме невозможно с точностью воссоздать уровни спроса и предложения реального рынка. Следовательно, чем короче временной отрезок ваших сделок в демо-режиме, тем менее надежными будут ваши результаты в реальности. Например, вы можете не успеть провести скальпинг сделку, поскольку отрезок времени был слишком мал. Ваша оплошность может приобрести глобальные масштабы или же вы понесете огромные издержки, которые сведут на нет все ваши прежние успехи или еще больше увеличат ваши убытки.

Торгуя на демо счете и открывая долгосрочные позиции, влияние внутридневных уровней предложения и спроса, наоборот, не столь значительно. Следовательно, полученные на демо-счете результаты будут более надежны, и вы с большей вероятностью сможете получить их в условиях реальной торговли.

Суть здесь в следующем: если вы планируете перейти от демо-торговли к торговле на реальном счете, то чем длиннее временной отрезок ваших сделок или чем выше ваша целевая доходность и стоп-лосс, тем больше шансов, что вы сможете повторить результаты, полученные в демо-режиме, и в условиях реального счёта. Скальпинг-трейдеры, которые торгуют на реальном счете точно так же, как и в условиях демо-счета, зачастую очень быстро все теряют. Только после этого они понимают, насколько сильно реальный рынок отличается от демо-торговли.

Тактические VS стратегические позиции

Чем короче таймфрейм, на котором вы торгуете, тем с большим количеством рыночного шума вам придётся иметь дело. Если вы – скальпинг-трейдер, то, вероятнее всего, у вас высокая частота сделок на рынке.

Как бы то ни было, ваш подход будет в большей степени тактическим (краткосрочным), нежели чем стратегическим. К примеру, давайте посмотрим состояние фьючерса E-mini Dow Jones (YM) на 27 августа 2020 года. На минутном графике ниже видно, что боковому тренду на рынке (возникшему в конце утра) предшествовали 2 возможности скальпинг-сделок.

Минутный график

Давайте поочередно разберем каждую из этих предполагаемых сделок. Допустим, в каждом из случаев, у вас был 1 контракт:

  1. Вы открываете длинную позицию в направлении пробоя вверх сформированной фигуры треугольника.
  2. Пробой оказывается ложным. Вы выходите по Stop Out (-58 пунктов).
  3. Происходит еще один пробой, и вы снова входите в длинную позицию.
  4. Согласно традиционной тактике, вы забираете прибыль (+93 пункта), заработав 100% (рассчитано на основании нижней и верхней границ вашего прямоугольника).
  5. Прямоугольник расширяется вверх, и вы снова открываете длинную позицию в момент пробоя.
  6. Вы забираете прибыль (+69 пунктов). Именно столько пунктов составляет расстояние от верхней до нижней границы прямоугольника.

За это утро ваш доход составил 104 пункта или $520 – неплохой заработок для одного дня.

 

Как бы вы действовали, если бы торговали на колебаниях?

Предположим, для торговли на колебаниях вы бы использовали часовой график. Ваша стратегия могла бы выглядеть следующим образом:

Часовой график

Вы заметили, что котировки S&P 500 и Nasdaq достигали рекордных максимумов на протяжении всей недели, чего не скажешь о котировках фьючерса YM. Тем не менее, под влиянием бычьего настроения на рынке, его котировки коррелируются с котировками вышеуказанных индексов.

Восходящий тренд, ведущий к первой сделке – малозначительный технический индикатор. Однако он четко определяет будущий тренд на рынке, который будет восходящим.

  1. Отчет по заявкам на пособие по безработице позитивный, но действие на рынок Форекс почти не оказывает. Мы видим, что на этой неделе без работы осталось меньше человек, чем на прошлой. Надеясь на то, что индекс Dow Jones продолжит движение вверх, вы покупаете один контракт.
  2. Чтобы обезопасить себя от убытков, вы выставляете стоп-лосс ниже линии тренда. Вы ждете выступления президента ФРС Джерома Пауэлла, которое должно состояться в 9:10 утра (по североамериканскому восточному времени). Судя по прогнозам, в своей речи Пауэлл поддержит идею сохранения низких процентных ставок.
  3. Пауэлл призывает к смягчению кредитно-денежной политики, а также говорит о цели «превысить» целевой показатель инфляции, определенный ФРС на уровне 2%. Это приводит к бычьему настроению на рынке, которое характерно в ситуации низких процентных ставок.
  4. Отчёт по продажам жилых домов в США показывает рост – это еще одна хорошая новость.
  5. Реакция рынка не заставляет себя ждать – начинается активная распродажа, но краткосрочная. Данные обоих отчетов свидетельствуют о позитивной динамике. Следовательно, вы прогнозируете восстановление рынка, что в скором времени и происходит. Вы перемещаете стоп-лосс ниже последнего колебания вниз (свинг лоу).
  6. Наступил следующий день. Цена YM держится выше уровня, где был выставлен ваш последний стоп-лосс. Отчет о доходах физических лиц выглядит туманно, но, в целом, его данные свидетельствуют о положительной динамике. Но поскольку сегодня пятница, вы сомневаетесь в необходимости держать позиции открытыми все выходные. Поэтому вы закрываете позиции и получаете прибыль. Тем временем цене не удается достичь ее дневного максимума.

За эту торговую сессию вы заработали 341 пункт или 1 705 USD.

Теперь вы видите, что разница не только в продолжительности временного отрезка торговли и количестве заработанных (потерянных) пунктов? Разница еще и в том, что ваш подход может быть тактическим, а может быть стратегическим. Надеюсь, теперь это стало понятнее.

 

Разница во времени, необходимом для торговли

Можете ли вы день за днем сидеть за компьютером в ожидании выгодных возможностей для торговли? Одно дело сидеть за столом и работать, скажем, над проектом по работе и совсем другое – ни на секунду не отвлекаться от происходящего на мониторе, пытаясь не упустить ни один из нюансов движения на рынке.

Внутридневная торговля не просто требует большей концентрации внимания. Можно утверждать, что внутридневная торговля требует намного больше сил и энергии, чем торговля на колебаниях. Многие трейдеры, торгующие на колебаниях, используют в своей работе дневные графики. Следовательно, у трейдера есть достаточно времени для анализа и проведения сделок. Кроме того, сам процесс намного менее стрессовый – вам необходимо определить риски и выставить вашу целевую доходность, а затем просто ждать реализации вашего плана. Если же вы будете торговать на колебаниях в рамках одночасовых графиков, то вам, естественно, понадобится куда больше времени. Однако и в этом случае вы будете испытывать куда меньший стресс, чем если вы будете изо дня в день сидеть перед экраном монитора, в надежде не упустить выгодную сделку.

Трейдеры, торгующие на колебаниях, принимают во внимание всю картину в целом. Следовательно, их куда меньше беспокоят ежесекундные изменения на рынке. Эти трейдеры умеют использовать технический и фундаментальный анализ так, чтобы своевременно определить потенциальные возможности. При этом работают они в более расслабленном темпе.

Внутридневные трейдеры не могут себе позволить упустить сделку. «Или пан, или пропал», – вот их девиз. Внутридневная торговля требует намного больше вашего времени и намного большей концентрации внимания. Время и силы, которые вы тратите, должны окупаться. В противном случае, в обмен на повышенный риск и частотность торгов, вы будете получать заработок, который может не стоить всех ваших усилий. Подумайте дважды и попрактикуйте как внутридневную торговлю, так и торговлю на колебаниях, прежде чем остановить свой выбор на одной из них.

 

Фокус, исследование и опыт

Как я уже говорил, внутридневная торговля НЕ ЯВЛЯЕТСЯ торговлей на колебаниях в замедленном темпе и наоборот. (Теперь этот факт уже должен быть для вас очевиден). Например, если и в том, и в другом виде торговли вы используете один и тот же паттерн на графике (допустим, симметричный треугольник) при любом сценарии, это не значит, что разница между ними сводится лишь к частотности и масштабах торговли. Главные различия касаются состояния рынка в каждый из временных периодов, характерных для этих видов торговли. Эти различия требуют различных подходов к торговле. Давайте поговорим об этом более подробно. Представим себе, что каждый из этих типов торговли – отдельная «наука», требующая определенной концентрации внимания, проведения исследований и опыта.

Не забывайте, что успех во внутридневной торговле и торговле на колебаниях требует времени, практики и опыта, наработанного методом проб и ошибок. Для того, чтобы «набить руку» в том и в другом виде торговли, необходимо уделять этому время. Особенно в начале карьеры трейдера необходимо оттачивать навыки внутридневной торговли или торговли на колебаниях.

Например, внутридневная торговля требует определенного уровня  гибкости в плане тактики и непреклонности в плане ваших временных затрат. Если вы торгуете как внутридневной трейдер, то вам может понадобится изменить свои планы. В конце концов, кратковременный дисбаланс предложения и спроса (на которые вы ставите), может возникать только при определенном уровне активности рынка. При торговле на колебаниях такого не бывает, поскольку план торговли основан на более широком спектре данных о предложении и спросе, на данных фундаментального анализа и прогнозов.

Внутридневная торговля требует непреклонности. В частности, вы не можете себе позволить надолго отойти от компьютера, поскольку вы можете упустить сделку. В рамках торговли на колебаниях вам достаточно лишь спланировать и выставить сделку. После этого вам вовсе не обязательно продолжать сидеть за компьютером.

В рамках торговли на колебаниях может понадобиться фундаментальный анализ, который позволит вам увидеть картину происходящего. Внутридневным трейдерам достаточно знать, когда произойдут значимые события (официальные заявления Федерального комитета по операциям на открытом рынке, отчет по ВВП и пр.). Однако внутридневные трейдеры мастерски умеют извлекать пользу из незначительных деталей. Самые большие профессионалы в этой торговле умеют зарабатывать, торгуя на небольших и даже незначительных колебаниях рынка.

В целом, различия между внутридневной торговлей и торговлей на колебаниях не сводятся только лишь к временному отрезку. Это совершенно разные виды торговли, у каждой из которых свои собственные требования и правила участия.

В конечном итоге, решение о том, какой вид торговли выбрать, зависит от ваших личных характеристик – от вашей физической и психологической выносливости, от вашей скорости реакции, от вашей стрессоустойчивости, объема имеющихся у вас средств и эмоциональных предпочтений. Проще говоря, от особенностей вашей личности.  

 

Объем необходимых средств определяется индивидуально

Объем необходимых средств варьируется в зависимости от типа активов и рынка. Например, если вы заинтересованы во внутридневной торговле акциями, то вам понадобится минимум 25 000 USD. Только в этом случае, вы сможете совершать 4 и более сделок по одной акции в течение недели, без риска штрафов. В плане акций, наиболее рациональна торговля на колебаниях, поскольку вам не нужно иметь 25 тысяч долларов на счете.

На рынке фьючерсов все иначе, но трейдер сталкивается с другими сложностями в плане финансов. Если внутри дня трейдеры могут торговать контрактами E-mini S&P 500 (ES) по цене всего в 400 USD за штуку, то чтобы сохранить позицию после закрытия рынка (что делают трейдеры, торгующие на колебаниях), вам может понадобиться более 12 000 USD. Не многие трейдеры располагают подобной суммой денег. К счастью, на Чикагской торговой бирже теперь стали доступны микро-контракты E-mini.

Они представляют собой 1/10 часть стандартного контракта E-mini. Для внутридневной торговли контрактом MES, в среднем, понадобится около 100 USD и 1 200 USD для переноса позиции через ночь.

Помимо требований к капиталу, вам следует поразмыслить, сможете ли вы позволить себе торговать с той частотой, с какой вы планируете. Поясню. Мы знаем, что торговые издержки (комиссии и проскальзывания) могут «съесть» ваш заработок и увеличить убытки. Учитывая этот момент, спросите себя, сможете ли вы ежедневно проводить 5, 10, 20 или больше сделок в день, не обнулив свой счет? Об этом действительно следует поразмыслить.

Выводы

Внутридневная торговля и торговля на колебаниях – 2 совершенно разных вида торговли. Их различия касаются не только рынков, где они наиболее используемы, и временных отрезков торговли. Их различия касаются также особенностей, не имеющих отношения к торговле (ваша выносливость, необходимость исследований, финансовые требования и все остальное, о чем мы говорили выше).

Прежде чем остановиться на одном из этих видов торговли, хорошенько все обдумайте. Советую вам также попрактиковать оба вида торговли в условиях реального рынка (демо-режима явно будет недостаточно). В конечном итоге, все зависит от особенностей вашей личности и того, какой стиль торговли подходит именно вам. Будьте честны с собой. Прежде всего, делайте ставку на свои сильные стороны а уже потом старайтесь «нивелировать» ваши слабые стороны. Со временем вы поймете, какой из видов торговли дается вам легче. Это понимание и станет отправной точкой на пути к успешной карьере трейдера.  

0

Автор публикации

не в сети 4 года

Кирилл Страхов

0
Ужинаю при японских свечах
Комментарии: 3Публикации: 295Регистрация: 28-02-2019
Поделиться публикацией