Сказать, что биткойн был большим разочарованием для трейдеров и инвесторов в течение последних нескольких месяцев, – ничего не сказать.
С тех пор как в марте коронавирус опустошил финансовые рынки, а Федеральная Резервная Система начала закачивать триллионы долларов экстренной помощи на мировые финансовые рынки, криптовалютные аналитики предполагали, что итоговый рост инфляции подтолкнет цены на биткойн вверх. Сообщество даже отпраздновало появление мема (от пользователя Твиттера @femalelandlords) “Money printer go Brrr”, высмеивающего усилия Центрального банка США.
Тем не менее, с конца апреля цены на биткойн почти не выросли – они колеблются около отметки в $9000, что хоть и выше $7600 в начале 2020 года, но все еще далеки от годового максимума в $10500, достигнутого в феврале. В то время, когда для крупнейшей криптовалюты должен был наступить звездный час, она была вытеснена из центра внимания гонкой технологических акций и золота, не говоря уже о повышении цен на менее известные цифровые токены, такие как LINK от ChainLink, ADA от Cardano и LEND от Aave.
Но биткойн-инвесторов сложно напугать. Они по-прежнему рассматривают криптовалюту как защиту от всего, начиная с инфляции и заканчивая потрясениями в мировой финансовой системе и широко распространенными банкротствами, которые сами по себе могут спровоцировать новые этапы финансового стимулирования и выпуска денег. Ставка делается на то, что апокалиптический экономический сценарий остается вполне возможным в течение оставшейся части этого и без того бурного года.
«Капитализм либо разваливается сейчас, либо уже развалился, и инвесторы знают об этом, даже если они все еще играют в эту игру», – написал в понедельник в еженедельной новостной колонке криптовалютный инвестиционный фонд Arca. «Мы считаем, что биткойн остаётся лучшим вариантом страховки от обвала валюты и полного изменения финансовой системы, какой мы ее знаем».
На прошлой неделе баланс ФРС сократился на 88 миллиардов долларов, что стало самым большим обвалом за 11 лет, опустившись ниже отметки в 7 триллионов долларов, поскольку иностранные центральные банки выплатили срочные долларовые займы, известные как «свопы ликвидности».
Теоретически такое снижение можно было бы рассматривать как медвежье для биткойна: денежный печатный станок Центрального банка США по существу работал в обратном направлении, поскольку напряжение от финансирования рынка ослабло. Это могло бы просто снизить инфляцию в будущем.
«Это часть истории успеха ФРС в стабилизации рынков»,- сообщали новости Bloomberg по электронной почте. Криптовалютные аналитики были больше сосредоточены на событиях в быстрорастущей сфере «децентрализованных финансов», чем на биткоине.
На графике показано недавнее уменьшение размера баланса ФРС
Источник: Федеральный Резервный банк Сент-Луиса
Даже официальные лица Федеральной резервной системы признают, что могут потребоваться дополнительные финансовые стимулы, поскольку количество случаев заболевания коронавирусом растет на юге и западе США, угрожая перспективе быстрого восстановления экономики.
Bank of America представил прогноз в своем отчете на прошлой неделе, что баланс ФРС вырастет к концу этого года примерно до $7,6 трлн, что станет новым рекордом.
Но Марк Кабана, стратегический специалист банка по процентным ставкам, сказал в телефонном интервью, что «риски для нашего прогноза высоки», поскольку Центральный банк США может опять осуществить накачку средств, если ситуация на традиционных финансовых рынках изменится к худшему.
«Похоже, что США никак не контролируют распространение вируса, ни в какой форме, ни в каком виде», – сказал Кабана. «Если рыночная конъюнктура ухудшится, они отреагируют. Если это будет еще одно очень острое и быстрое ухудшение ликвидных условий, то реакция может быть довольно быстрой».
В США дополнительные выплаты по безработице в размере 600 долларов истекают в конце июля, и законодатели обсуждают новый этап финансового стимулирования. По данным агентства Reuters, спикер Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси заявила, что призыв администрации Трампа ограничить следующий пакет помощи $1 трлн «даже близко не подходит» к удовлетворению существующих потребностей.
«Любая инициатива с суммой затрат в промежутке от $ 1 трлн до $ 1,5 трлн с треском провалится», – написал в воскресенье Ян Шепердсон из фирмы экономического прогнозирования Pantheon.
Число корпоративных банкротств растет, в частности, на прошлой неделе не выдержала и компания по пошиву одежды с двухвековой историей, Brooks Brothers. Крупные банки, такие как JPMorgan Chase, готовятся на этой неделе отчитаться о результатах второго квартала, которые, по мнению аналитиков, скорее всего будут омрачены миллиардными потерями по кредитам.
Дефицит бюджета правительства США в июне составил $864 млрд, почти столько же, сколько и за весь 2019 финансовый год, сообщило в понедельник Министерство финансов.
Экономисты из Deutsche Bank, которые предсказывали, что дефицит бюджета США может составить $4,5 трлн за весь финансовый 2020 год, говорят, что они ожидают, что баланс Федеральной резервной системы увеличится до $8,3 трлн к концу этого года.
«Мне кажется немыслимым, что балансовые отчеты ФРС и других центральных банков в течение следующего десятилетия и, возможно, даже в последующий период могут показать что-то иное кроме резкого роста», – написал стратегический специалист Джим Рид в понедельник в комментариях по электронной почте.
Майк Новограц, генеральный директор цифровой валютной компании Galaxy Digital, сообщил Bloomberg Television на прошлой неделе, что динамичный фондовый рынок США «оторван от реальности», и что он лично инвестирует в золото и биткойн.
Между тем, сайт криптовалютных данных Glassnode в электронном письме в понедельник рассказал о непростой аналитической метрике, известной как «коэффициент предложения стейблкойн», который предположительно является бычьим для биткойна. Есть признаки того, что биткойн все больше распространяется среди более широкой группы инвесторов. И ключевой показатель безопасности блокчейна биткоина вырос в понедельник до рекордного уровня, что является признаком продолжающихся инвестиций сетевых операторов.
Известные своей волатильностью цены на биткойн двигались не более чем на 1% в течение пяти дней подряд. Кристин Сэндлер, руководитель отдела продаж и маркетинга цифровых активов в таком гиганте по управлению капиталом как Fidelity Investments, на прошлой неделе сказала First Mover, что бОльшая стабильность цен может побудить более крупных институциональных инвесторов рассмотреть возможность размещения части средств в биткойны.
«Возможно, такая слабая волатильность приведет толпы инвесторов к криптовалюте», – сказала Сэндлер.
Для биткойн-инвесторов даже экономическая депрессия может показаться бычьей стратегией.
График показывает печально известную волатильность биткойна, уменьшающуюся почти до уровня американских акций
Источник: CoinDesk Research
Обзор биткоина
Источник: TradingView
BTC: цена: $9,181 (BPI) | 24-часовой максимум: $9,340 | 24-часовой минимум: $9,155
Тренд: ограниченная торговая среда биткойна продолжается, а его 30-дневная волатильность падает до 23,5% – самого низкого уровня с марта 2019 года.
Есть мнение, что криптовалюта находится на грани начала нового цикла бычьего движения, которое может продлиться в течение нескольких месяцев, поскольку цены держатся выше 50-недельной скользящей средней.
Действительно, быки держались выше сильной точки опоры, 50-недельной скользящей средней, в течение последних восьми недель. Кроме того, за последние две недели на недельном графике появились признаки истощения продавцов около отметки в $9000. Таким образом, нельзя исключать движения вверх.
Основной уровень сопротивления наблюдается вблизи отметки $9,930, что является верхним концом фигуры Вымпел, определяемого линиями тренда, соединяющими максимумы декабря 2017 и июня 2019 года и минимумы марта 2017 и февраля 2019 года.
Недельное закрытие (воскресенье, UTC) выше этого уровня будет означать бычий прорыв от 2,5-летней фигуры Вымпел и откроет двери для более сильного рывка к $13 880 (максимум июня 2019 года). Аналитики криптовалютной биржи Kraken считают, что $10 500-это уровень, который быки могут достичь. Это логичная цель, так как движение выше $10 500 аннулирует медвежий нижний максимум на недельном графике, созданный в феврале.
Между тем, на нижней стороне, на уровне $8 900, находится минимум свечи Доджи, созданной в первую неделю июля, – это ключевой уровень поддержки. В случае пробоя, уровень поддержки, сформированный 50-недельной скользящей средней на уровне $ 8 598, окажется под угрозой.
Автор публикации
3
