Популярные Валюты Криптовалюты Металлы Индексы Акции
Регистрация

Уоррен Баффет хочет сделать вас счастливее, умнее и богаче

Разное
Инвестиции
Пандемия дает возможность нам взглянуть на нашу жизнь иначе

Выступление Уоррена Баффета и Чарли Мангера в Лос-Анджелесе стало настоящим шоу, полным остроумием и мудростью двух самых успешных инвесторов в мире. Здравый смысл 90-летнего Баффета и его 97-летнего давнего делового партнера Мангера стал необходимым глотком чистого воздуха в текущей инвестиционной среде, которая ищет большего каждый день (например, SPAC, NFT).

Вот некоторые из выводов с субботнего мероприятия, которые можно применить не только к инвестированию.


Оценка акций крупнейших технологических компаний не является «сумасшедшей»

Причина: невероятно низкие ставки по краткосрочным государственным долгам или казначейским облигациям, которые, по словам Баффета, являются «безрисковым критерием, по которому измеряются другие ценности».

«Процентные ставки так относятся к стоимости активов, как гравитация – к веществу. А ставка по краткосрочным казначейским облигациям, по сути – это ничто сегодня», – сказал председатель Berkshire Hathaway. Баффет сказал, что если ставки действительно должны быть такими низкими, то акции технологических компаний – это выгодная сделка (и все это – одно большое «если»). Эти слова идут в разрез с распространенным на рынке мнением, согласно которому стоимость акций технологических компаний завышена.


Успешный выбор акций – это довольно сложная задача

Баффет представил 20 акций со всего мира с наибольшей рыночной капитализацией. Пять из шести были американскими компаниями, а Apple Inc., с доходом около 2 триллионов долларов, открыла этот список. Также в этот список ожидаемо вошли Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Alphabet Inc., материнская компания Google, и Facebook Inc. Они заняли 3, 4, 5 и 6 места (номером 2 стала Saudi Aramco.)

Затем Баффет попросил аудиторию подумать о том, сколько из этих компаний будет существовать через 30 лет – может быть, пять, может быть, восемь? Затем он показал слайд с той же информацией, но сделанный 30 лет назад. На нем не было ни одной акции со слайда 2021 года.

«Я полагаю, что очень немногие из вас сказали бы ноль, и я не думаю, что так оно и будет, но это напоминание о том, что неожиданно может случиться», – сказал он. «Мир может измениться очень драматично».

Даже если вы видите перспективы отрасли, например, создание автомобиля, вам необходимо выбрать победителя этой отрасли. «Выбор акций – это гораздо больше, чем просто понимание того, какой прекрасной будет отрасль в будущем», – сказал Баффет. «Я не думаю, что средний человек может выбирать акции».

Не полагайтесь на то, что говорят вам ваши инстинкты: «Американские корпорации оказались прекрасным вариантом, который даёт возможность людям вкладывать и копить свои деньги, но они также являются и игровыми фишками», – сказал Уоррен Баффет.

Он подозревает, что большая часть краткосрочных опционов на акции Apple идёт от молодых трейдеров из Robinhood, популярного торгового приложения, которое привлекает миллионы начинающих инвесторов. Баффет не говорит, что азартные игры плохи сами по себе, он назвал их «очень человеческим инстинктом». Но при этом он отметил, что не считает, что на основании этого инстинкта можно построить человеческое общество.

По мере того, как в казино входит все больше и больше людей, а не покидает его,«на какое-то время оно создает свою собственную реальность, и никто не скажет вам, когда часы пробьют полночь, и все превратится в тыквы и мышей», – сказал он.

 

Индексные фонды – это ответ для большинства инвесторов

По словам Баффета, тот факт, что так трудно предсказать, какие огромные изменения произойдут в мире, является отличным аргументом в пользу диверсифицированных индексных фондов.

Миллиардер сообщил своему доверенному лицу, что после его смерти 90% наследства, которые получит его жена, сейчас в акциях Berkshire, должно быть в индексном фонде, таком как S&P 500, а 10% – в казначейских векселях.

 

Иногда лучшая инвестиция – в себя. Или, по крайней мере, в то, что вам лучше всего известно. И никто не знает истинную стоимость Berkshire лучше, чем Баффет

Имея денежную массу в размере более 145 миллиардов долларов на конец первого квартала 2021 года, Баффет выкупил акций Berkshire на сумму около 6,6 миллиардов долларов в течение первого квартала. Но в целом темпы обратного выкупа снизились по сравнению с предыдущими кварталами.

Баффет раньше описывал обратный выкуп акций как бухгалтерский трюк, который нужен для того, чтобы сбить цену акций, и часто делается без достаточной ценовой дисциплины. Обычно он вкладывал деньги в крупные приобретения или покупки акций.

Но в 2018 году он ослабил политику обратного выкупа, так как денежные средства Berkshire продолжали расти. «Мы не можем покупать компании так дёшево, как мы покупаем собственные акции, и мы не можем покупать акции так дёшево, как наши собственные», – сказал Уоррен Баффет.

Никогда не говори никогда

Баффет много лет держался в стороне от акций технологических компаний, говоря, что не понимает их бизнес-моделей. Сейчас Apple – это огромный холдинг, и Berkshire принадлежит чуть более 5%.

Тем не менее, Баффет не описывает Apple техническими терминами. «Я чувствую, что понимаю Apple и ее будущее с потребителями по всему миру», – сказал он.

«У Apple фантастический менеджмент: Тим Кук долгое время недооценивался, и у него есть продукт, который очень нравится людям», – сказал он. «Есть постоянная база людей, и они получают 99% удовлетворенности».


Признавать ошибки – это нормально

На годовом собрании было много таких людей. Уоррен Баффет признал, что продажа акций Apple в прошлом году, вероятно, была ошибкой, и что он извлек много уроков из неудачного предприятия в сфере здравоохранения с JPMorgan Chase & Co. и Amazon.


С умом выбирайте тему публичных обсуждений. Баффет скептично относится к биткойну

Когда на ежегодном собрании Уоррена Баффета спросили о его взглядах на биткоин, он уклонился от ответа. «Вероятно, существуют сотни тысяч людей, которые купили биткоины и смотрят нас сейчас. И пара человек, которые продали биткоин», – ответил он. «Итак, у нас есть выбор: разозлить и расстроить 400 000 человек или сделать счастливыми двух человек, и это просто глупое уравнение».


Защитите свое конкурентное преимущество

Один из собеседников спросил, могут ли известные управляющие портфелем Баффета в компании, Тодд Комбс и Тед Вешлер, иметь более высокий общественный статус в будущем. «Они являются активами Berkshire, и у них нет причин заниматься обучением других тому, как конкурировать с нами», – сказал он.


Развивайте оптимизм

Баффет – довольно веселый человек, часто превозносящий достоинства капитализма. Он рекомендует своего рода стабильное отношение к жизни: «За 62 года мы с Чарли ни разу не ссорились, никогда не злились друг на друга», – сказал Уоррен Баффет.

Исследования показали, что оптимисты имеют лучшее качество жизни, чем пессимисты, а люди с высоким оптимизмом имеют лучшее качество жизни, чем менее оптимистичные. Единственная проблема с этим наблюдением? Чарли Мангеру 97 лет, и его восприятие мира иногда бывает мрачным. Как он оценивает Berkshire и Уоррена Баффета? Очень оптимистично.


Вам может быть интересно:

  1. Все, что нужно знать начинающему инвестору для успешного старта
  2. Немного подробностей о дне инвестора
0

Автор публикации

не в сети давно

Яна Михайлова

0
Комментарии: 0Публикации: 119Регистрация: 17-03-2019
Поделиться публикацией