Менее чем за неделю до неофициального старта сезона корпоративной отчётности на Уолл-стрит по второму кварталу, инвесторы уже готовятся к тому, что может стать худшим сезоном корпоративной отчётности со времен глобального финансового кризиса 2008-2009 годов.
Данные «FactSet» показывают, что аналитики ожидают резкого снижения доходов компаний из S&P 500 во втором квартале, на 43,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Если прогноз подтвердится, это будет означать крупнейшее падение доходов по данному индексу в годовом исчислении, начиная с четвертого квартала 2008 года (тогда прибыль сократилась на 69,1%).
Прогнозируется, что все 11 секторов сообщат о снижении своей прибыли в годовом исчислении, во главе с энергетикой, потребительским сектором, промышленностью и финансами.
Ожидания по выручке тоже вызывают тревогу, при этом рост продаж, согласно прогнозам, снизится на 11,1% в годовом исчислении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что тоже станет самым значительным падением с 3го квартала 2009 года. Ожидается, что 9 из 11 секторов сообщат о снижении выручки в годовом исчислении, снова во главе с энергетикой, промышленностью и потребительским сектором.
Ниже мы рассмотрим эти 3 сектора, в которых, согласно прогнозам, нас ждут наибольшие просадки.
1. Энергетика: Снижение цен на нефть подорвет результаты
- Оценка чистой прибыли на акцию по второму кварталу: -148,3% в годовом исчислении
- Прогноз выручки за второй квартал: -42,2% в годовом исчислении
Согласно прогнозу «FactSet», энергетический сектор покажет самые колоссальные потери прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, с ошеломляющим падением чистой прибыли на акцию во втором квартале на -148,3% по сравнению с предыдущим годом. Энергетика, как и другие сектора из этого списка, столкнулась с самым большим падением доходов в сравнении с прошлым годом за весь период отслеживания этих показателей (с третьего квартала 2008 года) «FactSet».
Ожидается, что при низких ценах на сырую нефть выручка для сектора снизится на -42,2%, что станет самым крупным падением в годовом выражении, начиная со второго квартала 2009 года, когда она упала на -45,3%.
Две компании энергетического сектора спрогнозировали снижение своей прибыли: Marathon Petroleum (NYSE:MPC) и Exxon Mobil (NYSE:XOM).
Marathon Petroleum ожидает потери на одну акцию в 1,41 долларов (по сравнению с ростом в 1,73 долл. на акцию за аналогичный период прошлого года), в то время как Exxon Mobil, согласно прогнозам, сообщит о потере в 0,55 долларов на акцию (по сравнению с прибылью в 0,61 долл. за тот же период годом ранее).
Еще один известный бренд, который пострадает от существенного сокращения прибыли за второй квартал – это Chevron (NYSE:CVX), который ожидает потери в -0,81 доллара на акцию по сравнению с прибылью в 2,28 доллара на акцию за тот же период в 2019 году.
С 31 марта этот сектор стал свидетелем четвертого по величине роста цен по сравнению с другими, поднявшись более чем на 25%.
2. Потребительский сектор: влияние COVID-19 на прибыль
- Оценка чистой прибыли на акцию за 2й квартал: -119,0% по сравнению с предыдущим годом
- Прогноз выручки на 2й квартал: -19,6% по сравнению с предыдущим годом
Ожидается, что потребительский сектор сообщит о втором по величине падении прибыли по сравнению с предыдущим годом – «мрачные -119%».
Прогнозируется, что 10 из 11 категорий в этом сегменте продемонстрируют падение прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а семь из них ожидают снижения более чем на 60%, и возглавляет этот список автомобильный бизнес. Здесь ожидается резкое падение чистой прибыли на акцию в -319% по сравнению с предыдущим годом. Тем временем, согласно прогнозам, акции группы отелей, ресторанов и досуга могут упасть в доходности на 192% по сравнению с тем же периодом годом ранее.
Ожидается, что выручка также сократится на -19,6%, при этом, вероятно, лидером падения по этому показателю в отрасли будет именно категория «Отели, рестораны и досуг». Ожидается, что в этой группе продажи снизятся на 60%.
Вероятно, в список наиболее пострадавших в данном секторе будут входить следующие компании: Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN) – до -4,57 USD с 1,44 USD; Norwegian Cruise Lines (NYSE: NCLH) – до -2,18 USD с 1,30 USD; и Royal Caribbean Cruises (NYSE: RCL) – до -4,56 USD с 2,54 USD. Все пошатнулись под влиянием кризиса COVID-19.
Автопроизводители также заметят заминку в доходах. General Motors (NYSE: GM) – до -1,76 USD с 1,64 USD и Ford Motor (NYSE: F) – до -1,25 USD с 0,28 USD. Это две компании, показатели которых мониторятся.
Удивительно, но в этот список войдет и Amazon (NASDAQ: AMZN). Гигант розничной онлайн торговли и облачных технологий может сообщить о падении чистой прибыли на акцию на 73%, в сравнении с предыдущим годом, до 1,37 USD, за аналогичный период прошлого года этот показатель составлял 5,22 USD. Основной причиной этого ожидаемого спада может быть то, что компания планирует потратить около 4 миллиардов долларов на расходы, связанные с пандемией.
Несмотря на снижение ожидаемой прибыли, в этом секторе наблюдался самый большой рост цен из всех секторов с 31 марта, который составил почти 35%.
3. Промышленность: авиакомпании будут давить на этот сектор
- Оценка чистой прибыли на акцию за 2й квартал: -89,0% по сравнению с предыдущим годом
- Прогноз выручки за 2й квартал: -27,4% по сравнению с предыдущим годом
Согласно прогнозам, промышленные компании сообщат о третьем по величине падении прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на ошеломляющие -89%.
Ожидается, что из 12 индустрий в этой отрасли 11 сообщат о снижении прибыли. И действительно, согласно прогнозам, четыре из них сообщат о снижении более чем на 50%: авиакомпании (-351%), промышленные конгломераты (-71%), машинное оборудование (-66%) и электрооборудование (-51%).
Ожидается, что из 12 индустрий в этой отрасли 11 сообщат о снижении прибыли. И действительно, согласно прогнозам, четыре из них сообщат о снижении более чем на 50%: авиакомпании (-351%), промышленные конгломераты (-71%), машинное оборудование (-66%) и электрооборудование (-51%).
Ожидается, что промышленный сектор сообщит о втором по величине падении выручки в годовом исчислении на уровне -27,4%, что станет самым большим падением за период с третьего квартала 2008 года. Прогнозируется, что отрасль авиаперевозок снова станет крупнейшим для этого сектора фактором снижения общей выручки в годовом исчислении, на -87%.
На уровне компаний крупнейшие потери выручки понесут: Delta (NYSE: DAL) – до -4,43 USD с 2,35 USD. Southwest (NYSE: LUV) – до -2,77 USD с 1,37 USD и Alaska Air (NYSE: ALK) – до -3,94 USD с 2.17 USD.
Несмотря на негативный прогноз по прибыли, сектор промышленного производства с 31 марта подорожал на 15,8%