Умер Роберт Манделл, лауреат Нобелевской премии и сторонник экономики предложения, которого считают отцом евро. Ему было 88 лет.
Факт смерти подтвердила София Джонсон, помощница руководителя программы экономических исследований при Колумбийском университете, заслуженным профессором которого являлся Манделл.
Преподаватель экономики в Колумбийском университете, Манделл получил Нобелевскую премию по экономике в 1999 году. Премия была присуждена ему за теорию о том, что гибкие рынки (включая свободное движение капитала и трудовых кадров) – необходимое условие успешного существования зоны единой валюты. Его исследования заложили основу для евро, которое было запущено правительством 11 стран Европы ранее в том же году.
“Политический клей внутри Европы, поддерживающий ее целостность, – евро – это лучшее, что случилось для нее с момента создания общего рынка”, – отметил Манделл в 2012 году во время интервью для Bloomberg Radio. “Конечным результатом будет более глубокая интеграция в Европе и более централизованное налоговое управление”.
Сторонник экономики предложения
Роберта Манделла также считали идейным вдохновителем разработки экономики предложения. Основное внимание он обращал на необходимость снижения маржинальных налоговых ставок с целью простимулировать производство товаров и возникновение новых услуг, а также и спрос на них. Президент Рональд Рейган реализовал эту идею посредством снижения налогов и контроля инфляции. Эти меры помогли обеспечить рост экономики на 7.3% в 1984 году, что стало абсолютным рекордом за предшествовавшие 30 лет.
Манделл выступал за свободные рынки, свободную торговлю и ограниченное вмешательство в нее правительства, а также поддерживал идею о фиксированном валютном курсе. В 2009 году, когда страна переживала последствия сильнейшего с 1930-ых годов мирового кризиса, он вновь заявил о необходимости фиксированного курса евро по отношению к доллару. По его словам, колебания курса привели к дисбалансу, который и стал причиной мирового финансового кризиса.
Совершенно противоположных взглядов придерживался ныне покойный Милтон Фридман, также нобелевский лауреат. Он утверждал, что гибкий валютный курс в большей мере способствует торговле, поскольку он корректируется автоматически, а контроль объема денег остается в руках правительства страны.
Позднее Роберт Манделл предлагал ввести в оборот мировую валюту “DEY”, подразумевавшую комбинацию доллара, евро и йены. По его замыслу, эта валюта должна была стабилизировать финансовые рынки, существующие теперь в условиях новой мировой финансовой системы.
Невозможная троица
В начале 1960-ых годов Манделл предложил независимую модель, согласно которой правительство не может и никогда не сможет обеспечить одновременное существование фиксированной валютной ставки, свободного движения капитала и независимой валютной политики. Эти три “компонента” он назвал “Невозможной троицей”.
Наиболее актуальной составляющей его работы было теоретическое обоснование существования евро. Европа нуждалась в унифицирующих стандартах и институтах (вроде Экономического и валютного союза, предусмотренного в Маастрихтском договоре 1991 года), которые бы гарантировали мир на континенте и позволили бы конкурировать с США и Китаем. Введение евро, считающегося самым крупным экономическим экспериментом 21 века, подняло политическую и экономическую интеграцию в регионе на совершенно новый уровень.
“Заслуги по реализации такого масштабного проекта невозможно приписать кому-то одному. Однако, с точки зрения идейного вдохновения, он определенно сыграл очень важную роль, – сказал в февральском интервью 2016 года Лоренцо Бини Смаги, бывший член правления ЕЦБ.
Выходец из Канады
Роберт Александр Манделл родился 24 октября 1932 года в Кингстоне, Онтарио, Канада. Он был одним из четырех сыновей Уильяма Манделла и бывшей Лилы Книфтон. Он получил степень бакалавра в Университете Британской Колумбии в 1953 году, а годом позже – в Вашингтонском университете в Сиэтле.
В 1956 году он получил докторскую степень. Он получил степень бакалавра экономики в Массачусетском технологическом институте, а также получил докторскую степень по политической экономике в Чикагском университете, где он познакомился с Фридманом.
Его академическая карьера включала время работы в Университете Британской Колумбии, Стэнфордском университете, Чикагском университете и Женевском институте международных исследований. В 1974 году он поступил в Колумбийский университет.
Манделл консультировал Организацию Объединенных Наций, Международный валютный фонд и Всемирный банк, а также был консультантом правительств США, Канады, Латинской Америки и Китая.
Критик Обамы
Манделл открыто выражал свое несогласие в отношении решения существующих экономических и политических вопросов. В ноябре 2008 года он высказал сомнения относительно целесообразности плана действовавшего президента Обамы увеличить налог на доходы для граждан с высоким уровнем заработка. Манделл, в свою очередь, высказал предложение о снижении корпоративной налоговой ставки с 35 аж до 15%.
В декабре 2009 года он заявил, что ФРС способствовало банкротству инвестиционного банка Lehman Brothers Holdings Inc., ведь Центробанк не сдерживал рост доллара все те долгие месяцы вплоть до банкротства. Годом позже он выступил с критикой в адрес особой стратегии действий в рамках финансовой политики. Он стоял на том, что выбранные меры были весьма “неосмотрительными”, так как они не позволили вовремя понять, что количественное смягчение приведет к крайне нежелательным последствиям – к росту доллара.
Манделл знал, что экономическая и валютная интеграция Европы – это длительный процесс. “Он прекрасно понимал, что идеальное евро – это результат долгой работы”, – отметил Бини Смаги.
Работа Манделла имела чрезвычайно важное значение
“В плане подстегивания процесса слияния экономики стран еврозоны с целью позднее составить конкуренцию экономике США и Китая, работа Манделла имела критическое значение”, – отметил Стивен Джен, соучредитель и руководитель хедж-фонда Eurizon SLJ Capital (Лондон) и бывший экономист ВМФ.
Кроме того, Манделл одним из первых, кто сказал, что МВФ стоило бы обдумать вопрос о добавлении в корзину резервных валют китайского юаня. Уже тогда он предсказал, что эта валюта добьется статуса резервной. МВФ действительно присудил юаню статус резервной валюты в ноябре 2015 года.
Автор публикации
3
