Обзор Российского фондового рынка на 5 августа 2020г.

СУРГУТНЕФТЕГАЗ (SNGS)

По итогам первого полугодия 2020 года компания отчиталась о хороших показателях чистой прибыли (436,872 миллиарда рублей). Напомним, что этот же период год назад был закрыт в убыток (-37.93 миллиарда рублей).

При этом, нужно отметить, что на получение прибыли не оказали влияния негативные показатели выручки (493 миллиарда рублей, -38% по сравнению с прошлогодними данными) и валовой прибыли (108.384 миллиарда рублей, -59% падения).

Сургутнефтегаз остается одним из мировых лидеров по количеству свободных денег. Компания содержит их на валютных депозитных счетах, что позволяет значительно увеличивать не только рублевую оценку средств при росте котировок иностранных валют, но и влияет на сальдо прочих доходов и расходов. Сальдо за первые два квартала 2020 года составило более 400 миллиардов рублей (против отрицательного сальдо в прошлом году).

Генеральный директор и один из совладельцев Сургутнефтегаза Владимир Богданов вошел в ТОП-10 российского Forbes по уровню роста состояния с момента объявления пандемии COVID-19. Он заработал 0.67 миллиарда долларов, что прибавило к его состоянию +51%. Теперь Богданов “стоит”1.97 миллиарда.

Технический анализ

Актив технически остается под давлением, хотя положительный “фундамент”, а также сильная область поддержки в зоне 35.727-36.309 могут помочь удержать эту бумагу от падения.

В случае позитивного сценария, можно будет рассматривать переход рынка во флет между поддержкой 35.727 и сопротивлением 37.805. Поводов для каких-то более смелых целей для быков пока нет.

Несмотря на то, что компании имеет оптимистичные оценки по доходности, исключать продолжение медвежьего тренда нельзя – в случае пробоя зон 35.727-36.309, котировки могут достаточно резко просесть в область следующей саппорт-зоны 32.935 (см. красную стрелку).

Таким образом, кратко- и среднесрочно можно рассматривать спекулятивную торговлю в диапазоне 35.727-37.805. А в более долгосрочной перспективе пока преобладают шорты к 32.935.

РОСТЕЛЕКОМ (RTKM)

Ростелеком показал увеличение выручки во втором квартале 2020 года до 127,279 миллиардов рублей, что почти на 13% лучше показателей того же периода в прошлом году (113.102 миллиарда).

Показатель OIBDA вырос до 48.8 миллиардов рублей (лучше на 15%). OIBDA – главный показатель , влияющий на рентабельность предприятия, которая улучшилась на 0.7% (38,3% против 37,6% годом назад).

Чистая прибыль оператора увеличилась до 7.7 миллиардов рублей (+32% и составила 7,7), показатели операционной прибыли стали лучше на 16% (8,6 миллиардов рублей).

Главными причинами хороших результатов Ростелекома считаются рост спроса на цифровые сервисы (+68%): компания реализовала проект электронного правительства, продает услуги дата-центров и облачного хранения данных. Растет и спрос на мобильный трафик: доходы мобильной связи увеличились на 16%. Также зафиксирован рост спроса на услуги фиксированного интернета (+8% к выручке).

Виртуальной телефонией через облачные серверы компании пользуются 139 000 абонентов (+66% к показателям такого же периода прошлого года).

21 августа закрываются реестры акционеров Ростелекома. Если вы хотите получить дивиденды по этим акциям, вам необходимо успеть купить эти бумаги до 19 августа.

Технический анализ

Очень уверенный и безапелляционный аптренд продолжился сегодня с гэпом вверх. Это позволяет рассчитывать на вход в покупки на возможном закрытии гэпа в зоне 92.55.

Очевидно, что рынок будет продолжать расти в направлении ближайших круглых уровней сопротивления 95.00 и 100.00. На втором из них будут возможны значительные фиксации прибыли, что как раз может совпасть с датами выплат дивидендов.

Таким образом, пока тактика работы – только вверх. Оптимальная зона входа – 92.55. Цели покупок – 95.00 и 100.00. От 100.00 можно рассматривать шорты, но только через подтверждение. Например, вчера и сегодня не оправдались прогнозы тех, кто ждал коррекцию золота от 2000 долларов, поэтому психологическая важность круглых уровней сейчас может играть против “толпы”.

Интер РАО ЕЭС ОАО (IRAO)

28 июля комитет стратегии и инвестиций компании рассмотрел, а Совет Директоров 31 июля одобрил новую стратегию развития до 2025-го года, с перспективой до 2030-го года.

Стратегия предусматривает отказ от зарубежной экспансии и инвестиции около 1 триллиона рублей в в развитие бизнеса внутри Российской Федерации.

Впервые в стратегии говорится о возможности участия компании в проектам по возобновляемой энергетике и покупке активов в этой области, а также в проектах распределенной генерации и накопителях.

Планируется довести доход от генерирующего сегмента до 76.5% от общих показателей EBITDA, для чего необходимо довести этот показатель до 245 миллиардов рублей.

Всего акционеры выделил 4 главных приоритета будущего развития для РАО ЕЭС:

1. Рост стоимости
2. Диверсификация
3. Диджитализация и повышение эффективности
4. Устойчивое развития

Технический анализ

Актив пробил длительную консолидацию вверх, и, в настоящий момент, формирует фигуру продолжения “бычий флаг” (или, возможно, “бычий вымпел”).

Обе формации являются сильными сигналами для продолжения восходящего тренда, что позволяет рассматривать длинные сделки по этой бумаге.

В рамках флага остаток недели может пройти в очередном этапе накопления в диапазоне 5.7167-5.8852. Таким образом, оптимальная тактика – входить вверх на коррекционных движениях вниз в направлении зоны 5.7167.

Вероятными средне- и долгосрочными целями будут зоны 7.000 и выше: “тело флага” составило 11350 пунктов (или 23.7% роста), поэтому отработка флага будет происходить примерно на такое же значение.