Обзор Linear Finance: кросс-чейн торговля синтетическими активами Linear Finance

Linear Finance – это довольно новый блокчейн-проект, который стремится улучшить децентрализованные финансы (DeFi), решив проблемы ликвидности и высоких комиссий, которые мешают экосистеме.

Благодаря производным финансовым инструментам, которые предлагает Linear Finance, пользователи могут избежать этих проблем на дешевой и быстрой платформе обмена синтетическими активами. Пользователи могут легко создавать собственные производные активы с помощью Linear. И использовать портфель из различных токенов, в зависимости от своих инвестиционных целей и аппетитов к риску.

Эта новая платформа синтетических активов даёт возможность получить прибыль, и ее можно настроить в соответствии с личными финансовыми целями.

Что такое Linear Finance?

Linear Finance – это первый кросс-чейн совместимый протокол дельта-одного актива, в котором пользователи могут создавать синтетические активы, управлять и торговать ими. Это дает пользователям доступ к различным видам финансовых активов без необходимости фактического владения ими.

Дополнительная функция, которую предоставила Linear Finance, – это кроссчейн-совместимый и децентрализованный протокол, который поддерживает более быстрый, доступный и безопасный обмен синтетическими активами.

Что такое синтетический актив

Синтетический актив – это производный финансовый инструмент. Покупая синтетические активы, мы участвуем в ценовых движениях актива, на основе которого они были созданы. Но синтетические активы не дают права владения на базовый актив. В виде синтетического актива можно выразить практически любой актив, например, криптовалюты, сырьевые товары, акции, биржевые индексы или фиаты валюты.

Экосистема Linear работает на собственном токене LINA. Токен можно использовать разными способами. Это, например, стейкинг, управление, майнинг ликвидности, транзакционные платежи и инвестирование в платформу «Liquids», которая представляет собой синтетические активы, созданные на бирже Linear.

Три основных варианта использования Linear Finance

Более быстрые цены. Пользователи могут обновлять цены с гораздо более высокой частотой с помощью оракулов.
Низкие комиссии за транзакции и быстрые транзакции. Это возможно благодаря кросс-чейн совместимости, то есть за счет поддержки как блокчейна Ethereum, так и блокчейнов, совместимых с EVM. Следовательно, пользователю потребуется только инициализировать кошелек на основе Ethereum и кошелек, совместимый с EMV. Linear делает это возможным с помощью смарт-контрактов.
Управление. Держатели токенов управления (LINA) имеют право голоса. Они смогут голосовать в отношении списков синтетических активов, моделей распределения, выбора оракула, коэффициента залога и так далее.

Как работает Linear.Finance?

Linear Finance позволяет пользователям создавать и торговать различными синтетическими активами, основанными на реальных финансовых активах. Каждый синтетический актив, созданный пользователями, обеспечен с избытком стейблкоином ℓUSD.

Использование избыточного обеспечения гарантирует, что система останется жизнеспособной и не сломается даже во времена крайней волатильности.

Пользователи заинтересованы в поддержании надлежащего уровня чрезмерного обеспечения синтетических активов за счет использования системы вознаграждений. Как инфляционное вознаграждение, так и биржевое вознаграждение можно получить, поддерживая предписанный уровень ℓUSD для синтетических активов.

Это соотношение называется коэффициентом залога или просто p-ratio. Благодаря использованию стимулов поддерживать p-ratio также поддерживается и общее благополучное состояние системы.

Пулы ликвидности в системе Linear являются контрагентами этих транзакций. Этот механизм обеспечивает неограниченную ликвидность на бирже и нулевое проскальзывание ордеров. Кроме того, все пользователи могут зарабатывать вознаграждения в LINA, внося свой вклад в пулы ликвидности.

Биржа Linear.Exchange была запущена в феврале 2021 года после нескольких месяцев тестирования. Пользователи могут использовать биржу для стейкинга, создания ℓUSD, а также для создания и торговли своими собственными синтетическими активами.

Что такое коэффициент залога?

Коэффициент залога, или p-ratio, – это соотношение между созданными синтетическими активами и залогом в долларах США, который обеспечивает эти активы. За счет чрезмерного обеспечения он обеспечивает поддержание ликвидности в системе даже в периоды крайней волатильности.

Коэффициент залога, или p-ratio, по сути, является требуемым уровнем избыточной капитализации.

Для получения вознаграждений LINA пользователь должен поддерживать коэффициент выше 500%. Первоначально платформа была запущена с требованием 600%, но позже DAO снизила эту сумму до 500%.

LinearDAO

LinearDAO – это управляющая структура, которая контролирует изменения, дополнения и удаления элементов платформы и параметров системы. Это включает в себя размер залога, вознаграждение и частоту инфляции LINA, комиссию за транзакции, реализацию предложений и многое другое. Кроме того, они также регулируют прибыль и убытки при ликвидации.

Особенности платформы Linear Finance

Платформа Linear обещает пользователям отсутствие проскальзывания и бесконечную ликвидность при любых обстоятельствах. Ниже приведены некоторые из функций платформы Linear Finance:

Быстрые транзакции с низкими комиссиями: это относится ко всем пользователям, независимо от того, являются ли они маркет-мейкером, стейкером или трейдером.
Отсутствие опережающих сделок: каждая транзакция, совершаемая в рамках биржи, становится прозрачной для всех пользователей. Это уменьшает количество опережающих сделок и позволяет избежать системных рисков со стороны каждого участника сети.
На основе Ethereum, но кросс-чейн совместима: так как платформа построена в сети Ethereum с кросс-чейн совместимостью, она также может работать с другими проектами DeFi. Фактически, Linear Finance уже была добавлена в Binance Smart Chain, в будущем стоит ждать дальнейших интеграций.
Индивидуальные настройки: пользователи могут настроить соотношения риска и вознаграждения и системы, используя другие токены, товары или рыночные индексы.
Реализация на двух блокчейнах. Платформа Linear построена на двух разных блокчейнах, но они дополняют друг друга благодаря кросс-чейн совместимости. Пользователям достаточно открыть кошелек на основе Ethereum и кошелек, совместимый с EVM.

Linear использует смарт-контракты, чтобы связывать два блокчейна автоматически. Такая реализация имеет несколько преимуществ:

Максимальная поддержка DeFi: хотя токены LinearDAO и LINA основаны на Ethereum и Binance Smart Chain, использование EVM и смарт-контрактов упрощает взаимодействие платформы с другими протоколами DeFi.
Доступность: Buildr и Exchange работают с помощью смарт-контрактов поверх блокчейнов, совместимых с EVM. Это позволяет Linear поддерживать создание и продажу Liquids с минимальными комиссиями.
Меньший риск опережающих сделок: подтверждение времени блока для других совместимых с EVM блокчейнов намного быстрее, чем у Ethereum. Это позволяет пользователям создавать свои собственные Liquids по ценам, близким к онлайн, с помощью оракулов. Таким образом, риски опережающих сделок сильно уменьшаются.

Что такое Buildr?

Buildr является частью пакета децентрализованных приложений Linear. Пользователи могут стейкать токены LINA для создания ℓUSD, базовой валюты Linear Exchange. Стейкеры имеют право на вознаграждение за стейкинг и разделение комиссий Linear Exchange за транзакции.

Linear запустила свою платформу Buildr 21 декабря 2020 года после нескольких месяцев всестороннего тестирования в тестовой среде.

Buildr – это децентрализованное приложение, которое находится в центре пакета децентрализованных приложений Linear. Buildr позволяет пользователям стейкать свои токены LINA, чтобы создавать или сжигать ℓUSD и получать вознаграждения.

Пользователи могут использовать ℓUSD для покупки синтетических активов на бирже Linear, чтобы получить различные инвестиционные бонусы. ℓUSD также можно переместить в другие протоколы или приложения в экосистеме DeFi. Таким образом, Buildr будет включать в себя три отдельные функции: Build, Burn и Claim.

Buildr v2.0 от Binance Smart Chain

Linear полна решимости привнести кросс-чейн функциональность в свои платформы. Поэтому вскоре после запуска Buildr в основной сети команда смогла выпустить основную версию Buildr в Binance Smart Chain.

Запуск Buildr v2.0 произошел менее чем через месяц после запуска Buildr v1.0, 15 января 2021 года. Вот что команда сказала относительно кросс-чейн совместимости:

«Linear был разработан для всех пользователей (независимо от того, сколько LINA у вас есть), и стоимость транзакций не станет препятствием для входа. Никто не останется за бортом».

Благодаря запуску Buildr v2.0 пользователи теперь могут взаимодействовать с платформой Linear и платить комиссии, которые практически не включают сборы за газ.

Важно учитывать, что существует две версии токена LINA. Если вы отправите версию Etherum на кошелек BSC или наоборот, то вы потеряете свои токены! Если сомневаетесь, что делать, лучше обратиться в службу поддержки по одному из официальных каналов (например, Telegram или Twitter).

Linear.Exchange

Linear.Exchange был запущен 28 января 2021 года и позволяет торговать «Liquids». Liquids представляют собой синтетические активы, созданные с использованием LINA в качестве обеспечения. Активы можно приобрести на бирже за ℓUSD, которые также создаются с использованием обеспеченного LINA.

Текущие предложения ликвидных активов включают цифровые активы, товары и собственные тематические цифровые индексы. В будущем в качестве Liquid можно будет добавить любой актив с потоком цен.

Каждая сделка имеет начисленную комиссию в размере 0,25%. Эти комиссии используются в качестве вознаграждения за стекинг для тех, кто создал Liquids и имеет p-ration выше 500%. Использование комиссий за транзакции для вознаграждения пользователей за поддержание минимального p-ration – это метод обеспечения здоровья всей экосистемы.

У Linear.Exchange есть шесть основных областей:

Market (Рынок) – в этом разделе перечислены все пары Liquids (синтетических активов), которыми можно торговать на бирже, с разделами, разделенными на спотовые криптовалюты, товары и индексы.
Market Pair (Рыночная пара) – после выбора рыночной пары в этом разделе будет отображаться текущая цена Liquid, минимум и максимум цены за 24 часа, ценовой график и торговый объём за 24 часа.
Order Form (Форма ордера) – в этом разделе пользователи могут приобрести Liquid за ℓUSD или же продать Liquid за ℓUSD. На скриншоте выше пользователь хочет приобрести Liquid Cardano за ℓUSD. Пользователь введет желаемое количество ℓUSD, которые он планирует потратить, или же Cardano для покупки, и нажмёт «Submit Order». Затем пользователь получит подтверждающую транзакции в своём MetaMask. Эту транзакцию необходимо подтвердить, чтобы завершить транзакцию. (Приложение MetaMask – это не только кошелёк. Это приложение позволяет взаимодействовать с сайтами, которые поддерживают интеграцию с Ethereum. MetaMask позволяет подключаться к децентрализованным приложениям как из браузера, так и через мобильное приложение).
Trade Order (Торговый ордер) – в этом разделе отражены все транзакции, которые пользователь когда-либо совершал на Linear.Exchange.
Portfolio (Портфель) – при нажатии на вкладку «Portfolio» пользователи переходят на вторую страницу, на которой показан список Liquids, которые они покупали, а также история всех транзакций и трекер «Total Asset» (Всего активов).
Linear Swap – мост между Ethereum и Binance Smart Chains.

Linear.Swap

Переход на Binance Smart Chain также представил новый функционал Linear Swap. Так как этот шаг сделал Linear кросс-чейн совместимым протоколом синтетических активов (как и планировалось), Linear Swap служит мостом между Ethereum Chain и Binance Smart Chain.

Это позволяет пользователям получать доступ к экосистемам DeFi по обоим протоколам.

Пользователи могут использовать Linear Swap для обмена всех активов Linear (LINA, ℓUSD и Liquids) между Ethererum (ERC-20) и BSC (BEP-20). Функциональность Linear Swap можно найти на вкладке «Swap» в приложении Buildr.

Кроме того, команда Linear встроила функцию обмена непосредственно в функционал стейкинга и построения транзакций в Buildr. В результате пользователь может легко перенести LINA ERC-20 в Buildr, нажать Build, и протокол автоматически поменяет LINA на BEP-20, застейкает и создаст ℓUSD на Binance Smart Chain. Это просто.

Партнёры

За последние месяцы Linear анонсировала ряд партнерских отношений, которые улучшают кросс-чейн возможности, добавляют услуги по хранению, автоматизируют торговлю и решают проблемы на бирже. Вот самые заметные партнерские отношения:

Nervos – это блокчейн с открытым исходным кодом с уникальной многоуровневой архитектурой, которая обеспечивает безопасность и надежность без ущерба для масштабируемости и производительности. Сотрудничество направлено на улучшение кросс-чейн возможностей Linear, а также на выход на китайский рынок.
Moonbeam – это парачейн смарт-контрактов, совместимый с Ethereum, и является стратегическим партнером, который помогает Linear подключиться к экосистеме Polkadot, что поможет повысить функциональную совместимость Linear.
Hex Trust был добавлен в качестве депозитарного партнера, чтобы дать Linear возможность предлагать институциональным инвесторам безопасные кастодиальные услуги институционального уровня.
3Commas – это платформа для торговли криптовалютой, которая помогает пользователям создавать автоматических торговых ботов. Партнерство было заключено «с целью будущей интеграции платформ и инструментов, оптимизации операций и предоставления более широкого спектра функций и предложений».

PieDAO – новаторский управляющий децентрализованных активов для токенизированных портфелей, находящихся под управлением сети финансовых экспертов. Цель – создать синтетический токен, который включает в себя индексные фонды децентрализованных финансов как большой, так и малой капитализации, DeFi+L и DeFi+S.

Наконец, Band Protocol, межсетевой децентрализованный оракул. Это, вероятно, самое важное партнерство на сегодняшний день, так как самая большая проблема, которую пытается решить это сотрудничество, – это опережающие сделки.

Как сказал Дрей Нг, соучредитель Linear Finance: «Опережающие сделки – это фундаментальная проблема не только для текущей торговли синтетическими активами, но и для всей торговли в целом».

Если не решить эту проблему, то это поставит под угрозу все «преимущества кросс-чейн-совместимости (такие как скорость и стоимость), а также превосходный креативный выбор синтетических активов».

Как Band Protocol Oracle работает с Linear

Как упоминалось выше, партнерство с Band Protocol может быть самым важным партнерством для Linear на данный момент.

Помимо решения проблемы опережающего запуска, Band Protocol также дает ряд других преимуществ, таких как минимизация сетевых рисков, предоставление параметров настройки данных в реальном времени и, конечно же, децентрализованный механизм оракула, предоставляемый протоколом.

Команда Linear Finance

Концепция, которая привела к созданию Linear, заключалась в обеспечении всеобъемлющего и равного доступа к инвестиционным возможностям. Соучредители Кевин Тай и Дрей Нг объединили свои таланты в области финансов и токенизации, чтобы реализовать это видение всего за два года.

На веб-сайте показаны только четыре основных руководителя и ведущий разработчик блокчейнов.

Кевин Тай (Kevin Tai) – генеральный директор и соучредитель Linear Finance. У него есть опыт по заключению M&A сделок для компаний, которые производят программное обеспечение для предприятий и мобильных устройств, а также в создании структурированных продуктов для банков по всей Азии.
Дрей Нг (Drey Ng) – второй соучредитель Linear Finance, а также ее технический директор. Он имеет опыт руководства проектами токенизации для недвижимости, хедж-фондов и полугосударственных органов.
Эдреон Маршалл (Aedreon Marshall) очень ценен для Linear Finace благодаря его опыту в формировании партнерских отношений в криптовалютной индустрии между отдельными людьми и блокчейн-проектами.
Джонатан Лей (Jonathan Lei) – ведущий блокчейн разработчик в Linear Finance. У него есть опыт разработки блокчейнов и создания децентрализованных приложений. Он также был соучредителем, техническим директором и ведущим архитектором DueDex (криптовалютной биржи).

Токен LINA

LINA – это собственный токен экосистемы Linear, который можно использовать для управления, стейкинга и платежей. Но в основном токены LINA используются в качестве залога для получения Liquids через Buildr. Он также используется для получения ℓUSD, который нужен для получения Liquids на Linear.Exchange.

В обоих случаях токен LINA предоставляется в качестве залога для обеспечения создаваемых активов. Так система становится более устойчивой и защищённой от волатильности. В настоящее время залоговые требования равны 500%. В будущем они могут снизиться после соответствующего голосования руководства.

Стейкинг

Какие преимущества даёт стейкинг токенов LINA:

Вознаграждение от комиссии за обмен: сборы за транзакции, взимаемые с пользователей платформы Linear.Exchange (которые сейчас составляют 0,25%) еженедельно перераспределяются между стейкерами LINA на пропорциональной основе. Для участников, которые не стейкают LINA, это вознаграждение тоже доступно. Но в этом случае оно зависит от решения совета управления сообществом.

Вознаграждение за инфляцию: LINA имеет начальный уровень инфляции 75%, который снижается еженедельно. Награда за инфляцию также предоставляется участникам LINA на пропорциональной основе.

Фарминг: фермеры помогают поддерживать долговой пул Linear и всю платформу. Первые два года проекта пользователи, активно использующие биржу, могут получать токен-бонусы. Затем эти токен-бонусы могут быть депонированы фермерами в других пулах ликвидности, таких как Balancer, Curve и Uniswap.

Публичная продажа токенов LINA

Токены LINA впервые были выставлены на публичные торги 14 сентября 2020 года. Было два раунда продаж: в первом раунде продали 25 миллионов токенов по 0,004 USD каждый, а во втором раунде – 22 222 222 токена по 0,0045 USD каждый. Продажа должна была продлиться 24 часа, но закончилась досрочно, так как подписка была превышена в 40 раз.

По условиям продажи каждый покупатель должен был приобрести LINA на сумму 500 USDT/USDC в порядке очереди. То есть купить LINA смогли только 400 участников.

Этим 400 людям очень повезло, потому что по состоянию на 6 августа 2021 года токен LINA стоит порядка 0,047 USD. Это означает, что начальная доля в 500 USDT/USDC, на которую было куплено 125 000 токенов LINA, теперь стоит примерно 5 875 USD. И, конечно же, это намного меньше исторического максимума в 0,3126 USD, достигнутого 18 марта 2021 года.

Токены LINA проще всего купить на Binance, а также на Huobi Global.

Вывод

Linear Finance предоставляет уникальную возможность обойти проблемы, с которыми сталкиваются платформы DeFi первого поколения, такие как высокие комиссии, медленные транзакции, проблемы с ликвидностью и так далее.

Linear.Exchange и платформа Buildr дают пользователям возможность зарабатывать на финансовой торговле, которая и доступна для пользователей, и разнообразна. Кроме того, есть возможность управлять сообществом, а также функция кросс-чейн, которые вместе значительно расширяют полезность платформы.

Токен Linear популярен среди инвесторов.

Предполагая, что команда будет способствовать более широкому внедрению платформы, что всегда является проблемой для новых бирж, Linear может стать именем нарицательным среди трейдеров в ближайшие годы.

Но если платформе не удастся достичь критической массы, она может исчезнуть, как и многие другие платформы за последние несколько лет.