Популярные Валюты Криптовалюты Металлы Индексы Акции
Регистрация

Межбанк. Как это работает.

Разное
Просто о сложномФорекс брокерыЭкономика
Межбанк. Как это работает.

Регуляторы

Центральные банки каждой отдельной страны не просто так называют “регуляторами”. Они действительно имеют рычаги для регулирования экономической обстановки, валютных курсов и других направлений реализации монетарной политики.

Центробанк выдает официальные лицензии коммерческим банкам, чтобы те имели возможность торговать безналичной валютой. Только эти банки могут выходить на межбанк, покупая или продавая там валюту.  

В свою очередь лицензированные коммерческие банки обслуживают заявки на покупку и продажу от частных и юридических лиц. 

Благодаря такой модели ЦБ всегда видит общее состояние рынка и может влиять на значительные перекосы баланса между покупателями и продавцами – выходить с интервенциями, менять процентную ставку, проводить эмиссию новые деньги.

Клиринг

Вполне естественно, что большинство заявок на покупку и продажу, которые получают от частных клиентов коммерческие банки, “перекрываются” внутри самого банка и на межбанк не попадают. 

К примеру, 10 клиентов сделали заказ на покупку $10 000, а 5 других клиентов захотели продать каждый по $20 000. Как видим, объем на покупку равен объему на продажу: 

10 x $10000 =  $100 000

 5 х $20000 = $100 000

$100 000 – $100 000 = 0

Чтобы сократить количество и объемы валютных операций, банки производят “клиринг” – взаимозачет встречных позиций. Совершенно понятно, что нет никакого смысла покупать на межбанке $100 000, чтобы затем продавать там же $100 000. Гораздо легче “перекрыть” этот объем в собственной кассе. 

Нужно отметить, что процедура клиринга – лицензируемая операция, и те компании, которые делают это без лицензии ЦБ, нарушают закон.  

Что же делать, если объем внутренних заявок не равен между собой? Например, 20 клиентов хотят купать $10 000, а 30 клиентов – продать $10 000. Неперекрытый объем, таким образом, равен $100 000: 

20 х $10000 = $200 000

30 x $10000 = $300 000

$300 000 – $200 000 = $100 000. 

Именно этот объем банком и выводится на межбанк, чтобы получить необходимую ликвидность. 

Получается, что иногда у коммерческих банков скапливается “ненужная” валюта, которую необходимо продать, а иногда наоборот не достает востребованной клиентами валюты, которую, соответственно, нужно докупить. 

Forex

Валютные колебания и курсовая разница привели к тому, что появились “валютные спекулянты” – трейдеры, совершающие сделки по купле и продаже не из необходимости или из операционных требований бизнеса, а для прямой спекулятивной выгоды. 

Они пытаются купить дешевле, чтобы продать затем подороже. 

С появлением возможностей для маржинальной торговли (т.е. торговли с кредитным плечом) трейдеры стали заключать сделки без физической поставки купленной валюты с той же целью – получить прибыли.  

Понимая этот рыночный тренд, всё больше лицензированных банков предлагают своим клиентам виртуальные торговые терминалы для торговли на рынке Forex. Частота и объемы сделок с появлением такого вида бизнеса резко выросли: суточные объем forex может превышать несколько триллионов долларов:

Межбанк. Как это работает.

Данные –  Банк Международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS), в млн. долл. США. 

“Кухонные брокеры”

“Кухнями” называют тех брокеров, которые, обслуживая частных инвесторов, самостоятельно  перекрывают весь объем сделок своих клиентов. 

Это приводит к классическому “конфликту интересов” – если клиент  получил прибыль по неперекрытым сделкам, то эту прибыль ему должен из своего кармана выплатить брокер. Делать это, как правило, никто не хочет, поэтому такие компании используют всевозможные юридические и технические тонкости в своих договорах, чтобы иметь “легальное” право отказать в выплатах. 

Тем не менее даже среди кухонных компаний часто случаются порядочные, которые стараются выполнять все взятые обязательства даже в убыток себе, рассчитывая на “принцип казино”, в котором, как известно,  даже успешные клиенты, за счет эйфории от выигрыша, приходят затем снова и снова, и, в итоге, проигрывают гораздо больше. 

Статистика успешно торгующих и убыточных трейдеров говорит о том,  что не перекрытого объема, скорее всего, хватит и для выплат, и для дальнейшего функционирования такой “кухни”. 

Лицензирование forex-брокеров

Деятельность форекс-компаний все больше напоминает работу обычного коммерческого банка. Поэтому Центробанки мира все больше обращают внимание на деятельность таких компаний, чтобы регламентировать и регулировать их работу.

Во-первых, как мы говорили выше, объемы спекулятивных торгов достаточно высоки, и это может создавать дестабилизационные моменты для рынка. 

Во-вторых, огромное число появляющихся SCAM-брокеров заставляет государственных регуляторов искать пути защиты частных клиентов.

На сегодняшний момент этот рынок всё еще остается достаточно нерегулируемым, потому что многие форекс-брокеры имеют оффшорные регистрации, а свои услуги могут предоставлять на 100% в онлайн-режиме. 

Поэтому при выборе брокера клиентам важно ориентироваться на возраст компании, различные рейтинги, репутацию и отзывы других пользователей.

0

Автор публикации

не в сети 5 дней

Alex Serotonin

0
Не думай! Только алгоритм! (c) АМГ
Комментарии: 4Публикации: 181Регистрация: 03-04-2019
Поделиться публикацией