Главный исполнительный директор MicroStrategy Inc., производителя корпоративного программного обеспечения, Майкл Сэйлор говорит, что недавнее ослабление инфляционной политики ФРС убедило его вложить остаток наличных средств компании в биткойны.
«Мы уверены, что биткойн менее рискован, чем наличные или золото», – сказал Сэйлор в интервью.
До кризиса Covid-19 компания Tysons Corner, штат Вирджиния, инвестировала около 500 миллионов долларов в основном в краткосрочные государственные ценные бумаги США. Сэйлор начал сомневаться в этой традиционной стратегии, когда доходность упала в результате пандемии. По его оценкам, так называемая инфляция активов вырастет до более чем 20% в год, что приведет к снижению покупательной способности.
Как только реальная доходность государственных ценных бумаг превысила 10%, мы поняли, что все, что мы делаем в отношении прибылей и убытков, не имеет значения», – сказал Сэйлор. «Мы действительно чувствовали, что находимся на тающем кубике льда за 500 миллионов долларов».
MicroStrategy инвестировала часть денег в обратный выкуп акций и рассматривала возможность инвестиций в недвижимость, но, по его словам, большая часть коммерческого рынка была уничтожена Covid. Также Сэйлор полагает, что так как золото все еще добывается, это снижает его будущую доходность, в отличие от ограниченного количества биткойнов, которое может быть выпущено.
Таким образом, этим летом MicroStrategy стала первой публичной компанией, вложившей львиную долю своих денег в биткойны. В середине августа компания объявила о покупке криптовалюты на 250 миллионов долларов, а 15 сентября Сэйлор купил еще 175 миллионов долларов. Он намерен и дальше покупать биткоины.
Вероятно, для MicroStrategy было проще перейти на биткоины, чем другим публичным компаниям. Сэйлор, ставший одним из создателей фирмы в 1989 году, когда ему было всего 24, владеет около 73% голосующих акций и почти четвертью ее капитала. Компания стала публичной в 1998 году.
И это не первый раз, когда Сэйлор попадает в заголовки газет. Он потерял миллиарды личного состояния после обвала акций компании, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила компанию в завышении результатов. Сэйлор достиг урегулирования вопроса в 2000 году, не признавая и не отрицая своей вины.
По его прогнозам, в ближайшие три-шесть месяцев другие частные и государственные компании, скорее всего, перейдут на биткойн.
«Скорее всего, это будут в первую очередь частные компании, потому что у них меньше инерции», – сказал Сэйлор. «Публичные компании нашего размера, затем компании среднего размера».
Сэйлор сказал, что большинство из 10 крупных акционеров, с которыми он разговаривал, «очень поддерживали и одобряли» тот факт, что компания с рыночной капитализацией в 1,5 миллиарда долларов инвестирует в биткойн.
Несмотря на это, Сэйлор сказал, что он не фанат криптовалют. Если, например, вырастет доходность облигаций, то он без колебаний откажется от криптовалюты, хотя в ближайшее время у него нет планов продавать.
«Мы можем продать биткоины в любой день недели, в любой час дня», – сказал Сэйлор. «Если бы мне нужно было ликвидировать биткойн на 200 миллионов долларов, я думаю, что смог бы сделать это и в субботу».
Хотя многие приверженцы биткоина годами говорят, что институциональные инвесторы приходят постепенно к биткоину, этот наплыв еще не осуществился. Биткойн очень нестабилен, и большинство компаний не рассматривают его в качестве жизнеспособной альтернативы более привычным инструментам.
Биткойн не изменил правила игры, пока не оправдав надежды Сэйлора. Крупнейшая по рыночной капитализации криптовалюта упала примерно на 6% до 10500 долларов.
«Волатильность – не причина для продажи», – сказал Сэйлор. «Сейчас это единственный инструмент с положительной реальной доходностью».
Автор публикации
3
