Что такое опцион
Опцион – это право (но не обязательство) на покупку или продажу какого-то актива одной стороной другой по определенной цене в указанное время в будущем.
Есть два основных типа опционов, Call и Put.
- Call опцион: право на покупку актива в будущем по определенной цене.
Разбираем на примере:
Ethereum стоит 1000 USD.
Можно купить Call опцион на Ethereum с ценой экспирации (Strike Price) в 1250 USD.
Если по истечении срока действия опциона цена ETH выше 1250 USD, то покупатель опциона может «исполнить» и купить Ethereum ниже рынка по цене 1000 USD у продавца этого опциона. Если же на момент истечения срока действия опциона ETH стоит 900 USD, то покупатель может отказаться от своего права купить ETH по цене выше рынка.
- Put опцион: Право на продажу актива в будущем по определенной цене.
Например:
Ethereum стоит 1000 USD.
Можно купить купить Put опцион на Ethereum с ценой экспирации в 750 USD.
Если по истечении срока действия опциона цена ETH ниже 750 USD, то его можно «исполнить» и продать Ethereum выше рынка по цене 1000 USD продавцу этого опциона.
Но зачем кому-то продавать опционы?
Все крутится вокруг премии (Premium), за которую продаются опционы.
Premium – это комиссия, которая выплачивается покупателем опциона его продавцу.
Важно учесть, что продавец опциона всегда получает Premium, вне зависимости от того, был ли исполнен опцион или нет.
В традиционной финансовой системе опционы можно разделить еще на два типа:
- Американские
- Европейские
Американские опционы могут быть исполнены в любое время до даты экспирации.
Рассмотрим на примере. Срок действия американского опциона составляет 7 дней. Если цена актива пересекла Strike Price за 2 дня, то можно сразу же исполнить этот опцион, не дожидаясь даты окончания.
Европейские же опционы могут быть исполнены только в дату экспирации.
В DeFi уже есть несколько протоколов, которые позволяют покупать, продавать и выпускать опционы на топовые криптовалютные активы.
Примеры таких протоколов
- https://www.opyn.co
- https://www.dopex.io
- https://www.lyra.finance
- https://mainnet.zeta.markets
- https://app.premia.finance
А вы пользуетесь каким-то из этих протоколов?